如何与Bitstamp Futures进行对冲？

为了有效地对冲Bitstamp Futures，请您的期货位置与您的现货持有量相匹配，监控利润率和波动性，并精确地退出双腿，以避免意外的风险。 （154个字符）

2025/07/23 02:00

了解Bitstamp Futures合同

Bitstamp Futures是金融衍生品，允许交易者推测或对冲Bitcoin或以太坊（例如以太坊）的未来价格。这些合同迫使买方以预定的价格和日期购买以及卖方交付基础资产。为了有效地对冲，必须首先掌握合同规格：到期日期，合同规模（例如，每份合同1 BTC）和和解方法（现金或物理）。了解这些参数至关重要，因为关于合同条款的错误假设可能导致意外的暴露或保证金调用。贸易商还必须监视开放式利息和数量，以评估市场深度和流动性，这直接影响对冲操作期间的执行质量。

确定对冲的需求

当交易员在现货市场中占据长期或短职位并希望降低不利价格变动的风险时，与Bitstamp Futures进行对冲。例如，如果您拥有10个BTC并担心短期价格下跌，则可以打开一个短期的未来职位，以抵消现货持有的潜在损失。对冲比率必须精确计算（每单位基础资产的一份期货合约），以确保对冲既不低成不清也不是过度补偿。这里的不对对准可能会导致剩余风险或不必要的资本承诺。此步骤需要评估您的投资组合的当前价值，预期的持有期以及对波动率的容忍度。

设置Bitstamp Futures帐户

在执行任何树篱之前，请确保您的Bitstamp Futures帐户活跃和资助：

• 导航到[bitstamp.net]（https://www.bitstamp.net）和完整的身份验证（KYC）。
• 转到“期货”部分，接受服务条款。
• 使用USDC，BTC或ETH将资金存入您的期货钱包中，这是任何支持保证金的支持。
• 检查您打算使用的特定合同的保证金要求；这些因资产和杠杆作用而有所不同。
  无法资助正确的保证金类型可能会阻止贸易执行，因此始终验证资产与期货对的兼容性。资助后，测试一个较小的位置以确认订单路由和保证金计算逻辑。
  

  执行树篱：逐步过程

  
  假设您在现货钱包中拥有5个ETH，并希望对冲在接下来的两周内对潜在的价格下跌：
• 登录Bitstamp Futures，并选择三个月内到期的ETH/USD季度期货合约（以避免前期滚动风险）。
• 放置市场或限制订单以出售5个合同（每个合同）。
• 监视您的位置仪表板，以确保短期期货职位显示ETH价格上涨（如果下降）为负面的损益表，从而抵消了您的现货位置。
• 如果您打算在到期前退出树篱，请设置停止损失或替代订单。
  这种同时抵消了一条腿的损失可以通过另一支腿的损失来补偿，从而维持投资组合价值稳定性。在提交之前，请务必仔细检查合同规模和指示的订单确认屏幕。
  

  在波动期间管理树篱

  
  市场波动可能需要对您的树篱进行动态调整。如果ETH价格急剧下跌，那么您的短期期货职位就会获得价值，但是您的现货ETH也会失去价值。在此刻：
• 重新评估对冲是否保持比例 - 如果ETH持有因销售或购买而变化，请相应地调整期货状况。
• 如果使用永久期货（尽管BitStamp主要提供季度），请监视资金率；这些会随着时间的流逝而侵蚀对冲有效性。
• 如果到期临近，并且原始风险范围尚未通过，请考虑将树篱滚动到新的合同月。
  忽略保证金电话或不重新平衡可能会导致强迫清算，尤其是在高波动性期间。使用Bitstamp的实时保证金计算器来模拟最坏情况。
  

  退出树篱位置

  
  关闭树篱：
• 回购您最初出售的相同数量的期货合约（例如5 ETH期货）。
• 确保购买订单与原始合同到期和规模相匹配。
• 确认该职位显示您的期货仪表板中的零空缺合同。
• 验证您的现货ETH持有量保持完整，并且没有意外的曝光仍然存在。
  未能关闭期货腿的同时保持现货位置打开，这会使您的净净值缩短，如果市场逆转，这可能会扩大损失。始终对现货和期货帐户后的贸易历史进行双重检查。
  

  常见问题

  我可以对BitStamp Futures的杠杆作用进行对冲吗？
  
  是的，但是利用利用会增加损益。 5倍杠杆的短篱笆将更快地抵消现场损失，但是如果市场反对您，保证金要求急剧增加。始终根据您的帐户权益和位置规模来计算有效杠杆。

  如果我的树篱在退出现场位置之前到期，会发生什么？
  
  如果期货合约在您仍然保持现货ETH时到期，则树篱将无效。您必须将期货职位置于新的到期，或接受未受到调整的风险。 BitStamp不会自动滚动合同。

  在BitStamp上有期货征收税收征收的对冲吗？
  
  税收处理取决于您的管辖权。在某些地区，期货收益/损失被征税为普通收入，而现货持有可能有资格获得资本收益治疗。咨询税务顾问 - Bitstamp不提供税务建议。

  我可以使用BITSTAMP期货等对冲Sol或ADA等山羊山台吗？
  
  目前，BitStamp仅为BTC和ETH等主要资产提供期货。对于对冲山寨币，您必须将BTC或ETH期货作为代理人使用 - 如果AltCoin与BTC密切相关，则可能有效，但是基本风险（AltCoin和BTC价格之间的差异）仍然是一个令人关注的问题。