Kraken的資金率可以為負嗎？

在Kraken上，負資金率意味著短貿易商每8小時持續每8個小時，而當永久的合同價格交易以下是熊市中的常見。

2025/08/08 07:07

了解加密貨幣期貨的資金率

資金率是加密貨幣交易所永久期貨合約的關鍵機制。他們有助於使永久合同的價格與基礎現貨市場價格保持一致。與傳統的未來不同，永久合同沒有到期日期，因此資金率確保交易者無限期無限期地擔任職位。速率通常定期在長位置和短位置支架之間交換，通常每8小時每8小時一次。當資金率為正時，渴望的短褲。當負面時，短褲付出了渴望。

這種機制阻止了永久合同價格明顯偏離指數價格。如果永久合同的交易高於現貨價格（稱為“ contango”），則資金率通常會變成正面，以激勵更多的短職位並降低長期的優勢。相反，如果合同的交易低於現貨價格（“落後”），則資金率往往會變成負面，鼓勵更長的頭寸。

克雷肯的永久合同和資金機制

Kraken為各種加密貨幣提供了永久的期貨合約，包括Bitcoin（BTC），以太坊（ETH）等。這些合同以穩定幣或基本加密貨幣結算，旨在通過資金機制反映現貨價格的行為。 Kraken根據永久合同的商標價格和基礎指數價格之間的差額每8小時計算一次資金率。

Kraken使用的公式包括高級組件和利率組件。溢價反映了合同和指數之間的價格差異，而利率通常是最小的，並且基於美元或穩定率。因為當合同交易低於指數時，溢價可能是負數，所以這直接導致了籌資率負面的可能性。

條件導致Kraken的負資金率負面

當永久合同以折扣與現貨指數價格交易時，就會發生負資金率。這種情況通常是在看跌市場情緒期間出現的，那裡的交易者更傾向於缺乏資產。隨著越來越多的交易者的短期職位，對合同價格的下降壓力會增加，從而使其低於現貨價格。

在這種情況下，Kraken的資金機制可以調整以平衡市場。為了激勵長位置並阻止過度短路，交易所實現了負資金率。這意味著較短的職位持有人必須在每個資金間隔內支付長頭寸持有人。確切的速率取決於折扣的大小，每8小時重新計算一次。

• 市場進入強大的下降趨勢
• 永久合同價格交易低於現貨指數
• 高級組件變為負
• 資金率計算產生負值
• 短褲在下一個融資間隔內渴望

此過程有助於穩定合同價格，並確保其與實際市場價值不會差異太遠。

如何檢查Kraken的當前資金率

為了監視Kraken的當前資金率，用戶必須訪問期貨交易接口。步驟如下：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到“期貨”部分
• 選擇特定的永久合同（例如，BTC/USD）
• 查找價格表附近顯示的“資金率”
• 檢查下一個資金時間，通常以倒數格式顯示
• 查看合同詳細信息或API數據中的歷史資金率

資金率表示為一個百分比，可以是正面的或負數的。負值將在減去符號之前（例如-0.0100％ ），清楚地表明短褲的支付渴望。 Kraken還提供了API端點（ https://futures.kraken.com/derivatives/api/v3/instruments ），開發人員可以以編程方式檢索實時資金數據。

負資金率對交易策略的影響

長期職位的交易者從負資金率中受益，因為他們從短持有人那裡獲得付款。這可以有效地降低長期職位的成本，甚至可以隨著時間的推移產生收入。例如，如果交易者長期以BTC/USD永久使用，並且資金率為-0.0250％ ，則每8小時他們將獲得其職位價值的百分比。

相反，較短的位置持有人面臨額外的成本。在持續的負資金的長時間熊市中，支付渴望的累積成本會侵蝕利潤或增加損失。一些交易者可能會選擇關閉短職位或使用現貨持有量來減輕這筆費用。

套利者還密切監視資金率。高度的負數可能意味著有機會長期以來一直在現貨市場上延長，從而捕獲了籌資付款，同時又保持了市場中性。但是，這種策略需要精確的時機和低延遲的執行才能保持盈利。

常見問題

我可以從Kraken上的負資金率中賺取被動收入嗎？

是的，如果當您的資金率為負時，您將在永久合同中擔任長期職位，則您會從短職位持有人那裡獲得付款。儘管這取決於市場狀況，並且可能會迅速變化，但這是一種被動收入的一種形式。

Kraken的資金率多久更新一次？

每8小時重新計算資金率。確切的時間通常在04:00 UTC，12:00 UTC和20:00 UTC。利率以這些間隔應用，付款將自動解決。

當籌資率為負時，Kraken是否收取額外費用？

不，由於籌資率負面，Kraken不會徵收額外的費用。資金付款是用戶之間的轉移（從短褲到渴望），與交易費用或提款費用分開。

如果我在資金間隔之前關閉職位會怎樣？

如果您在資助時間戳之前關閉職位，則您將不會收到或支付任何資金。資金僅適用於在資金活動的確切時刻進行的公開職位。