Bitcoin的期貨和永久合同之間有什麼區別？

了解Bitcoin期貨合約

1。 Bitcoin期貨是衍生工具，允許交易者在預定日期推測Bitcoin的未來價格。這些合同具有固定的到期，通常從幾周到幾個月。

2。當期貨合同到期時，它會根據交易所以現金或實物交付而定居。 CME等主要平台根據Bitcoin參考率提供現金分配的期貨。

3。期貨的定價包括基礎價差 - 期貨價格和現貨價格之間的差異。這種差異通常反映出市場情緒，利率和到期的時間。

4。機構投資者經常使用期貨在不舉行實際Bitcoin的情況下進行對沖敞口或獲得槓桿訪問。他們的活動可以顯著影響市場動態，尤其是在定居點周圍。

5。由於他們希望維持曝光率，因此交易者必須將其職位置於新的合同月份，這可能會產生額外的交易成本和滑倒。

在加密貨幣中探索永久合同

1。永久合同，由Bitmex等加密本地交易所介紹，現在在Binance和Bybit上被廣泛採用，沒有到期日期。只要滿足保證金要求，交易者就可以無限期地擔任職位。

2。為了使永久的合同價格與基礎現貨價格保持一致，使用了一種資金機制。每隔8小時，渴望根據資金率支付短褲（反之亦然），該籌資率根據供求不平衡進行調整。

3。沒有到期使永久性對投機和短期交易策略的吸引力很有吸引力，尤其是在動蕩的市場中。這種靈活性允許連續槓桿作用，而無需滾動合同。

4。永久平台上的槓桿作用在某些交流時可以超過100倍，從而擴大了收益和清算風險。由於極端波動性，諸如停止損失和替代訂單之類的風險管理工具至關重要。

5。大多數永久合同都以USDT或本機加密貨幣（例如BTC）等定位符號定居，允許在分散和集中的交易生態系統中無縫集成。

期貨和永久性之間的關鍵差異

1。到期是最基本的區別 - 未經終止的日期終止，而永久性則無限期地繼續進行，除非封閉或清算。

2.資金率是永久合同所獨有的，並且在傳統期貨中不存在，而攜帶成本模型則適用。這會在長持有者和短持有人之間創建經常出現的付款流量。

3.和解方法不同：期貨通常與基準指數相抵觸，而永久性通常會使用實時商標價格立即結束時立即定居。

4。市場參與者有所不同 - 由於監管監督而吸引了更多的機構參與者，而加密貨幣領域的零售和算法交易者之間的永久性占主導地位。

5。價格差異可以在兩種工具中暫時發生，但是永久依賴資金率以最大程度地減少與現場的偏差，而期貨隨著到期的方法而自然匯聚。

交易動態和平台偏好

1。在諸如OKX和Deribit等衍生品平台上，永久合同佔交易量的大部分，這是由24/7的市場訪問和高槓桿期權驅動的。

2。傳統金融機構更喜歡在CME或BAKKT上交易的規範期貨，其中審計跟踪和合規框架與常規資產管理標准保持一致。

3。波動率峰值通常由於緊密的停止水平和自動驅動系統而導致永久市場的級聯清算。由於槓桿率較低和更清晰的和解時間表，期貨市場往往會逐漸吸收衝擊。

4.套利機會在永久融資率變得極為正面或負面時，就會出現套利機會，這促使交易者開放跨地點和衍生品市場的抵消職位。

5。數據分析工具越來越多地監控兩種合同類型的開放興趣，資金率和訂單深度，以預測趨勢逆轉和鯨魚活動。

常見問題

商標價格如何在永久合同中計算？商標價格來自主要交易所的平均現貨價格，通常使用指數或時間加權平均值。它可以防止操縱並確保公平的清算閾值。

期貨合約可以在僅加密交易所交易嗎？是的，諸如Binance和Bybit之類的許多加密交易所提供季度和每兩週的Bitcoin期貨與永久性的期貨，將傳統結構與數字資產基礎架構融合在一起。

在資金付款期間會發生什麼？如果資金率是正的，則長頭寸持有人會支付短職位持有人。如果負面的話，短褲渴望。此轉移直接發生在用戶之間，而不是交換之間。

為什麼有些交易者儘管有期貨，但仍喜歡期貨？尋求與宏觀經濟事件保持一致或在特定時期對沖的交易者發現期貨有用。與永久性資金波動相比，可預測的定居點減少了不確定性。