Bitcoin에 대한 선물과 영구 계약의 차이점은 무엇입니까?

Bitcoin 선물 계약 이해

1. Bitcoin 미래는 상인이 미리 정해진 날짜에 Bitcoin의 미래 가격을 추측 할 수있는 파생 상품입니다. 이 계약은 일반적으로 몇 주에서 몇 개월에 이르는 고정 된 만료가 있습니다.

2. 선물 계약이 만료되면 교환에 따라 현금이나 물리적 배달을 통해 정산됩니다. CME와 같은 주요 플랫폼은 Bitcoin 참조 속도를 기반으로 현금으로 정착 된 선물을 제공합니다.

3. 선물 가격에는 선물 가격과 현장 가격의 차이 인 기본 확산이 포함됩니다. 이 스프레드는 종종 시장 감정, 금리 및 만료 시간을 반영합니다.

4. 기관 투자자는 종종 미래를 사용하여 실제 Bitcoin를 유지하지 않고 노출을 헤지하거나 활용 액세스를 얻습니다. 그들의 활동은 특히 합의 날짜에 시장 역학에 크게 영향을 줄 수 있습니다.

5. 만료되기 때문에 거래자는 노출을 유지하려면 새로운 계약의 달에 자신의 위치를 ​​굴려야하며, 이는 추가 거래 비용과 미끄러짐이 발생할 수 있습니다.

암호화에서 영구 계약 탐색

1. Bitmex와 같은 암호 네이티브 교환에 의해 도입되고 현재 Binance 및 Bybit에 널리 채택 된 영구 계약은 만료 날짜가 없습니다. 트레이더는 마진 요구 사항이 충족되는 한 무기한 위치를 유지할 수 있습니다.

2. 영구 계약 가격을 기본 현장 가격과 일치시키기 위해 자금 조달 메커니즘이 사용됩니다. 8 시간마다, 원한은 자금 조달 비율에 따라 반바지를 지불하며 공급 및 수요 불균형에 따라 조정됩니다.

3. 만료의 부재는 특히 변동성 시장에서 투기적이고 단기 거래 전략에 영구적 인 것을 매우 매력적으로 만듭니다. 이러한 유연성은 계약을 롤오버 할 필요없이 지속적인 레버리지를 허용합니다.

4. 영구 플랫폼의 레버리지는 특정 교환에서 100 배를 초과하여 이득과 청산 위험을 증폭시킬 수 있습니다. 스톱 손실 및 테이크 비영리 주문과 같은 위험 관리 도구는 극심한 변동성으로 인해 중요합니다.

5. 대부분의 영구 계약은 USDT와 같은 안정된 안정 또는 기본 cryptocurrency (예 : BTC)에서 정산되어 분산 및 중앙 집중식 거래 생태계 내에서 원활한 통합을 허용합니다.

선물과 영구의 주요 차이점

1. 만료는 가장 근본적인 차이입니다. 부사장은 정해진 날짜에 종료되는 반면, 폐쇄되거나 청산되지 않는 한 영구는 무기한으로 계속됩니다.

2. 자금 조달 요금은 영구 계약에 고유하며 전통적인 미래에는 존재하지 않으며, 이는 산업 비용이 대신 적용됩니다. 이것은 길고 짧은 소지자 사이에 반복적 인 지불 흐름을 만듭니다.

3. 정착 방법 다르기 : 선물은 종종 벤치 마크 지수에 대해 해결되는 반면, 영구는 일반적으로 실시간 마크 가격을 사용하여 위치 폐쇄시 즉시 정착합니다.

4. 시장 참가자는 다양합니다.이 회사는 규제 감독으로 인해 더 많은 기관 플레이어를 유치하는 반면, 암호화 공간의 소매 및 알고리즘 거래자들 사이에서 영구는 지배적입니다.

5. 가격 발산은 두 기기 모두에서 일시적으로 발생할 수 있지만, 영구는 자금 조달 요율에 크게 의존하여 현물과의 편차를 최소화하는 반면, 미래는 자연스럽게 만료 접근법으로 수렴합니다.

거래 역학 및 플랫폼 선호도

1. OKX 및 DERIBIT와 같은 파생 상품이 많은 플랫폼에서 영구 계약은 24/7 시장 액세스 및 고 레버리지 옵션으로 인해 대부분의 거래량을 차지합니다.

2. 전통적인 금융 기관은 CME 또는 BAKKT에서 거래되는 규제 선물을 선호하며, 여기서 감사 트레일 및 규정 준수 프레임 워크는 기존 자산 관리 표준과 일치합니다.

3. 변동성 스파이크는 종종 정지 수준과 자동 지수 시스템으로 인해 영구 시장에서 계단식 청산을 유발합니다. 선물 시장은 레버리지 캡이 낮고 선명한 결제 타임 라인으로 인해 충격을 더욱 점차적으로 흡수하는 경향이 있습니다.

4. 중재 기회는 영구 자금이 매우 긍정적이거나 부정적이 될 때 발생하여 거래자가 지점 및 파생 상품 시장에서 상쇄 위치를 개방하도록 촉구합니다.

5. 데이터 분석 도구는 추세 반전 및 고래 활동을 예상하기 위해 두 계약 유형의 공개 관심사, 자금 조달 요금 및 주문서 깊이를 점점 더 모니터링합니다.

자주 묻는 질문

마크 가격은 영원한 계약에서 어떻게 계산됩니까? 마크 가격은 주요 거래소의 평균 현장 가격에서 파생되며, 종종 인덱스 또는 시간 가중 평균을 사용합니다. 조작을 방지하고 공정한 청산 임계 값을 보장합니다.

선물 계약은 암호화 전용 거래소에서 거래 될 수 있습니까? 그렇습니다. Binance 및 Bybit과 같은 많은 암호화 교환은 분기 별 및 격주로 Bitcoin Futures와 함께 전통적인 구조와 디지털 자산 인프라와 혼합됩니다.

자금 금리 지불 중에는 어떻게됩니까? 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다. 부정적인 경우 반바지는 오래 지불합니다. 이 전송은 교환이 아닌 사용자간에 직접 발생합니다.

일부 상인은 만료에도 불구하고 미래를 선호하는 이유는 무엇입니까? 거시 경제적 사건과 일치하거나 특정 기간 동안 헤지하는 상인은 선물이 유용하다고 생각합니다. 예측 가능한 합의는 영구 자금 변동에 비해 불확실성을 줄입니다.