比特幣合同和現貨交易之間有什麼區別？

比特幣現貨交易以當前市場價格提供立即的比特幣所有權，而合同涉及在將來的日期購買/出售的協議，通常會在利潤和虧損上放大利潤。

2025/03/21 08:56

比特幣合同和現貨交易之間有什麼區別？

要點：

• 現貨交易涉及以當前市場價格立即購買和銷售比特幣。這是比特幣的直接交換fiat貨幣（例如美元）或其他加密貨幣。買方立即收到比特幣，賣方立即收到付款。風險主要與價格波動有關。
• 比特幣合同（通常稱為衍生工具）代表以預定價格在將來購買或出售比特幣的協議。它們不涉及比特幣的立即所有權。這些合同允許交易者推測比特幣的價格變動，而無需直接持有資產。如果市場與交易者的地位相抵觸，風險由於槓桿作用而受到巨大損失的可能性。存在幾種類型的合同，包括期貨，期權和永久掉期，每種合同都有其自身的特徵和風險概況。
• 了解槓桿：一個重大差異在於在合同交易中使用槓桿。槓桿率使交易者可以控制比實際資本允許的更大的頭寸。儘管槓桿可以擴大利潤，但同樣會放大損失，如果市場不利，則可能導致清算（強迫關閉位置）。現貨交易通常不涉及槓桿。
• 監管格局：圍繞比特幣合同的監管格局和現貨交易在各個司法管轄區之間有很大不同。現貨交易通常屬於現有證券法，而比特幣合同的監管框架仍在不斷發展，並且取決於合同的類型和管轄權。

現場交易：深入潛水

• 機制：現貨交易是買賣比特幣的最直接方式。它以充當中介，與買賣雙方相匹配的交易所運作。當買方下令以特定價格購買比特幣時，交換搜索願意以該價格或更高的價格出售的賣方。一旦找到比賽，貿易將執行，買方將收到比特幣，而賣方則獲得了菲亞特貨幣或其他加密貨幣的同等價值。該交易幾乎是瞬時的，只有與網絡確認時間有關的較小延遲。
• 風險概況：現貨交易的主要風險是價格波動。比特幣的價格可能在短期內顯著波動，這導致以高價購買並看到價格下跌的買家造成了潛在的損失。相反，如果價格上漲，以低價出售的賣方可能會錯過潛在的收益。但是，風險僅限於購買或出售的比​​特幣數量。與槓桿合同交易不同，除了初始投資之外，沒有損失的潛力。
• 交易策略：現貨交易提供了各種策略，從簡單的買入和使用方法到涉及技術分析和圖表模式的更複雜的策略。交易者可以採用各種指標和工具來試圖預測價格變動，並相應地退出他們的條目。但是，即使是最複雜的策略也無法保證由於比特幣固有的波動性而導致的利潤。
• 適用性：現貨交易通常被認為適合具有長期視角和更高風險承受能力的投資者。對於那些在價格波動期間舒適地持有比特幣的人來說，這是一種更合適的方法，對其長期潛力充滿信心。但是，這也需要對加密貨幣市場和交易機制有基本的了解。它不適合那些尋求快速，高回報交易的人。

比特幣合同：詳細檢查

• 合同類型：存在幾種類型的比特幣合同，每種合同具有其自身特徵和風險狀況：

  • 期貨合約：這些是在特定的未來日期以預定價格購買或出售比特幣的協議。它們是在受管制交易所交易的標準化合同。買方（長位置）同意以未來的價格購買比特幣，而賣方（較短的位置）同意出售。風險與合同價格和到期日的實際市場價格之間的價格差異有關。
  • 期權合約：這些賦予買方以在特定日期或之前以特定價格購買（通話期權）或出售（PUT選項）比特幣的權利，但沒有義務。如果買方行使權利，則期權的賣方有義務履行合同。期權合約提供了一定程度的靈活性和風險管理，期貨合約不提供。
  • 永久掉期：這些是沒有到期日期的合同。它們類似於期貨合約，但旨在不斷跟踪比特幣的現貨價格。它們通常涉及高槓桿作用，大大擴大了潛在的利潤和損失。永久掉期通常在分散交易所（DEX）或提供衍生品交易的集中交易所進行交易。它們特別容易受到極端市場的運動和清算風險。
• 槓桿和利潤：比特幣合同交易的關鍵特徵是使用槓桿。這使交易者可以控制比可用資本更大的頭寸規模。例如，10倍槓桿意味著交易者可以控制其初始投資的十倍。但是，這可以按比例擴大利潤和損失。交易者必須在其交易帳戶中維持一定水平的利潤率（抵押品），以保持其頭寸開放。如果市場反對交易者的地位，利潤率低於一定的門檻（維護利潤率），則交易所可能會清算收回其損失的立場。
• 風險管理：交易比特幣合同具有重大風險。由於槓桿和市場波動而造成的重大損失的可能性要高於現貨交易。有效的風險管理策略，包括設定停止損失訂單（限制潛在損失）和位置規模（控制有風險的資本金額），對於減輕這些風險至關重要。
• 監管考慮：圍繞比特幣合同的監管格局很複雜，並且在各個司法管轄區之間差異很大。一些司法管轄區已為某些類型的合同建立了明確的監管框架，而另一些司法管轄區仍在開發其方法。交易者應在進行合同交易之前仔細考慮其地區的監管環境。在某些司法管轄區缺乏嚴格的監管會增加騙局和欺詐活動的風險。

常見問題解答

問：哪個風險更高，現貨交易或比特幣合同？

答：比特幣合同，尤其是涉及槓桿的比特幣合同，比現貨交易明顯風險。在現貨交易中，您的損失僅限於您購買的比特幣數量。但是，通過槓桿合同，損失可能遠遠超過您的初始投資，從而導致清算和潛在的大量財務損失。

問：我可以在現貨交易中使用槓桿嗎？

答：通常，不。槓桿不是現貨交易的標準功能。有些平台可能會為現貨提供保證金交易，但這與合同中使用的槓桿作用不同。現場保證金交易仍然有風險，但風險水平通常低於合同交易。

問：比特幣合同的優點是什麼？

答：比特幣合同提供了在不直接擁有比特幣的情況下推測價格變動的能力。槓桿率使交易者可以擴大其潛在利潤。他們還提供了對沖的機會（防止其他投資中的潛在損失）。期權合約提供靈活性和風險管理工具，在現貨交易中不可用。

問：現貨交易的優勢是什麼？

答：現貨交易比合同交易更簡單，更容易理解。它涉及比特幣的直接所有權，許多投資者更喜歡。風險僅限於投資的金額，使其成為一種更保守的方法。對於長期投資者來說，現貨交易通常被認為是更合適的策略。

問：如何了解有關比特幣合同和現貨交易的更多信息？

答：許多在線資源，包括教育網站，文章和視頻，都提供有關現貨和合同交易的信息。許多加密貨幣交易所還為用戶提供教育材料。但是，在從事任何加密貨幣交易活動之前，進行徹底的研究並了解涉及的風險至關重要。在做出任何投資決策之前，請考慮諮詢財務顧問。

問：比特幣合同到處都是合法的嗎？

答：比特幣合同的合法性因管轄權和特定類型的合同而異。一些司法管轄區已經建立了明確的監管框架，而另一些司法管轄區仍在開發其方法。交易者應在進行合同交易之前研究其地區的法律和法規格局。在不受監管的市場中運營會大大增加欺詐和騙局的風險。

問：在比特幣合同的背景下清算是什麼？

答：清算是當交易員的邊緣（抵押品）低於一定閾值時，通過交易所強迫關閉了槓杆位置。當市場反對交易者的地位時，這會發生這種情況，從而導致損失其利潤率。清算保護交易所免受潛在損失，但可能導致交易者造成重大財務損失。

問：是否有與現貨交易和合同交易有關的費用？

答：是的，現貨和合同交易通常都涉及費用。現貨交易費用通常包括交易費用（佔貿易價值的百分比）和潛在的提款費。合同交易費用可能更複雜，可能包括交易費用，資金費（永久掉期）和清算費。在進行交易之前，必須了解任何交換的費用結構。