什麼是合同滑倒？如何減少滑倒損失？

當市場波動或低流動性導致交易以意外的價格執行並影響利潤和虧損時，加密交易中的合同滑倒發生。

2025/06/19 12:35

了解加密貨幣交易中的合同滑倒

在加密貨幣交易的領域，尤其是在期貨合同和分散交易中，合同滑倒是一種常見但經常被誤解的現象。打滑是指交易的預期價格與實際執行價格之間的差額。這種差異通常是由於市場波動，低流動性或高交易量而發生的。

例如，如果交易者打算以30,000美元的價格購買Bitcoin期貨，但由於執行過程中的價格快速變動，最終以30,050美元的價格購買，每單位差額為50美元，則代表滑倒。在快速發展的市場，尤其是在新聞事件或突然的宏觀經濟轉變期間，這可能會嚴重影響利潤或損失。

為什麼會發生合同滑點？

有幾個因素導致合同滑倒的發生：

• 市場波動：加密貨幣本質上是波動的。突然的價格波動可能導致訂單以比預期的要低的價格執行。
• 流動性低：如果交易對的訂單深度有限，則可能以所需水平填補大型交易。對於較小的市值較小的Altcoins尤其如此。
• 訂單規模：較大的訂單往往會更多地轉移市場，尤其是當它們在特定價格點上超過可用的流動性時。
• 網絡延遲：交易所和交易者平台之間的交易處理或數據同步的延遲也可能導致滑倒。

了解這些原因有助於交易者預期可能發生滑倒並進行相應準備的情況。

滑倒對交易績效的影響

打滑可以對您有利（正面滑倒）或對您（負面滑倒）起作用。但是，在大多數情況下，尤其是在高波動性期間，負面滑移占主導地位並侵蝕交易利潤。

例如，在急劇的市場下滑期間，旨在保護資本的止損命令可能最終被執行遠低於設定水平，從而導致損失大於預期。同樣，積極進取的付費訂單可能完全因為價格變化而完全錯過了目標。

這使得滑板成為短期交易者和長期投資者從事槓桿頭寸的關鍵因素。

減少滑倒損失的策略

為了減輕打滑的影響，交易者可以採用幾種實際策略：

• 使用限制訂單而不是市場訂單：限額訂單允許您指定願意買賣的最高或最低價格。雖然不能保證執行，但它會防止不利的打滑。
• 高流動性期間的貿易：選擇市場最活躍的時代，訂單書籍深刻。對於BTC和ETH等主要加密貨幣，這通常與全球市場的高峰交易小時相對應。
• 將大訂單分解為較小的訂單：將大型貿易分為較小的塊，減少了其對市場的影響，並最大程度地減少了巨大滑倒的可能性。
• 避免在重大新聞事件期間進行交易：市場往往圍繞與法規，宏觀經濟數據或與交換有關的問題有關的公告高度波動。在此期間，遠離市場可以幫助避免意外的滑倒。
• 與訂單強的書籍進行選擇：一些集中式和分散的交易所提供更好的流動性和更快的執行速度，從而降低了滑倒的風險。

這些方法中的每一種在管理遭受滑倒的情況下在不損害交易目標的情況下都起著至關重要的作用。

在分散交流上設置滑板公差

當與UnisWap或PancakesWap等分散的交易所（DEX）互動時，用戶必須在執行交易之前手動設置其滑移公差。此設置決定了您願意接受的價格偏差。

這是有效調整滑板設置的方法：

• 訪問交換接口：導航到DEX平台上的令牌交換部分。
• 找到滑板設置：大多數平台顯示一個標有“設置”或“滑動公差”的選項。
• 調整百分比：您通常可以在0.1％至12％的滑移之間選擇。較低的值可確保更嚴格的執行，但增加了揮發性期間交易失敗的機會。
• 確認交易：調整後，繼續進行交易，同時關注汽油費和網絡擁塞。

選擇正確的滑倒百分比取決於當前的市場狀況和所涉及的交易對的流動性。

常見問題（常見問題解答）

問：對於初學者來說，理想的滑移耐受性是什麼？

答：初學者應以0.5％至1％的滑移公差開始。該範圍平衡了過度滑倒的保護，並有合理的成功執行貿易。

問：可以完全消除打滑嗎？

答：不，無法完全消除打滑，尤其是在動蕩的市場中。但是，在高流動性期間使用限制訂單和交易可以最大程度地減少其影響。

問：滑倒與交易費用有何不同？

答：滑倒會影響貿易執行的價格，而交易費用由交易所或區塊鍊網絡收取的處理費用來處理貿易。兩者都會影響淨回報，但以不同的方式影響。

問：在集中或分散的交易中，滑倒更常見嗎？

答：由於流動性降低和對自動化做市商（AMM）的依賴，在分散交流中通常更為明顯，儘管在極端波動期間仍然可以在集中式平台上發生。