什么是合同滑倒？如何减少滑倒损失？

当市场波动或低流动性导致交易以意外的价格执行并影响利润和亏损时，加密交易中的合同滑倒发生。

2025/06/19 12:35

了解加密货币交易中的合同滑倒

在加密货币交易的领域，尤其是在期货合同和分散交易中，合同滑倒是一种常见但经常被误解的现象。打滑是指交易的预期价格与实际执行价格之间的差额。这种差异通常是由于市场波动，低流动性或高交易量而发生的。

例如，如果交易者打算以30,000美元的价格购买Bitcoin期货，但由于执行过程中的价格快速变动，最终以30,050美元的价格购买，每单位差额为50美元，则代表滑倒。在快速发展的市场，尤其是在新闻事件或突然的宏观经济转变期间，这可能会严重影响利润或损失。

为什么会发生合同滑点？

有几个因素导致合同滑倒的发生：

• 市场波动：加密货币本质上是波动的。突然的价格波动可能导致订单以比预期的要低的价格执行。
• 流动性低：如果交易对的订单深度有限，则可能以所需水平填补大型交易。对于较小的市值较小的Altcoins尤其如此。
• 订单规模：较大的订单往往会更多地转移市场，尤其是当它们在特定价格点上超过可用的流动性时。
• 网络延迟：交易所和交易者平台之间的交易处理或数据同步的延迟也可能导致滑倒。

了解这些原因有助于交易者预期可能发生滑倒并进行相应准备的情况。

滑倒对交易绩效的影响

打滑可以对您有利（正面滑倒）或对您（负面滑倒）起作用。但是，在大多数情况下，尤其是在高波动性期间，负面滑移占主导地位并侵蚀交易利润。

例如，在急剧的市场下滑期间，旨在保护资本的止损命令可能最终被执行远低于设定水平，从而导致损失大于预期。同样，积极进取的付费订单可能完全因为价格变化而完全错过了目标。

这使得滑板成为短期交易者和长期投资者从事杠杆头寸的关键因素。

减少滑倒损失的策略

为了减轻打滑的影响，交易者可以采用几种实际策略：

• 使用限制订单而不是市场订单：限额订单允许您指定愿意买卖的最高或最低价格。虽然不能保证执行，但它会防止不利的打滑。
• 高流动性期间的贸易：选择市场最活跃的时代，订单书籍深刻。对于BTC和ETH等主要加密货币，这通常与全球市场的高峰交易小时相对应。
• 将大订单分解为较小的订单：将大型贸易分为较小的块，减少了其对市场的影响，并最大程度地减少了巨大滑倒的可能性。
• 避免在重大新闻事件期间进行交易：市场往往围绕与法规，宏观经济数据或与交换有关的问题有关的公告高度波动。在此期间，远离市场可以帮助避免意外的滑倒。
• 与订单强的书籍进行选择：一些集中式和分散的交易所提供更好的流动性和更快的执行速度，从而降低了滑倒的风险。

这些方法中的每一种在管理遭受滑倒的情况下在不损害交易目标的情况下都起着至关重要的作用。

在分散交流上设置滑板公差

当与UnisWap或PancakesWap等分散的交易所（DEX）互动时，用户必须在执行交易之前手动设置其滑移公差。此设置决定了您愿意接受的价格偏差。

这是有效调整滑板设置的方法：

• 访问交换接口：导航到DEX平台上的令牌交换部分。
• 找到滑板设置：大多数平台显示一个标有“设置”或“滑动公差”的选项。
• 调整百分比：您通常可以在0.1％至12％的滑移之间选择。较低的值可确保更严格的执行，但增加了挥发性期间交易失败的机会。
• 确认交易：调整后，继续进行交易，同时关注汽油费和网络拥塞。

选择正确的滑倒百分比取决于当前的市场状况和所涉及的交易对的流动性。

常见问题（常见问题解答）

问：对于初学者来说，理想的滑移耐受性是什么？

答：初学者应以0.5％至1％的滑移公差开始。该范围平衡了过度滑倒的保护，并有合理的成功执行贸易。

问：可以完全消除打滑吗？

答：不，无法完全消除打滑，尤其是在动荡的市场中。但是，在高流动性期间使用限制订单和交易可以最大程度地减少其影响。

问：滑倒与交易费用有何不同？

答：滑倒会影响贸易执行的价格，而交易费用由交易所或区块链网络收取的处理费用来处理贸易。两者都会影响净回报，但以不同的方式影响。

问：在集中或分散的交易中，滑倒更常见吗？

答：由于流动性降低和对自动化做市商（AMM）的依赖，在分散交流中通常更为明显，尽管在极端波动期间仍然可以在集中式平台上发生。