什麼是合同清算？如何避免清算？

當交易所自動關閉利潤率不足，防止進一步損失並確保市場穩定性時，加密交易中的合同清算會自動關閉槓杆位置。

2025/06/20 13:57

了解加密貨幣交易中的合同清算

在加密貨幣衍生品交易的世界中，合同清算是交易者使用槓桿時經常出現的術語。它是指交易員立場的自動關閉，因為資金不足無法維持槓桿交易。這種機制對於維持市場穩定和防止交易者累積債務超出其存款利潤率至關重要。

當交易員打開槓杆位置時，他們本質上是藉資金來增加其曝光率。如果市場反對他們及其損失接近他們提供的抵押品，則交換將介入並清算以防止進一步損失的立場。當帳戶權益下降到維護保證金要求以下時，通常會觸發此過程。

合同清算背後的機制

為了完全掌握合同清算的工作原理，重要的是要了解關鍵術語，例如初始保證金，維護利潤和槓桿作用。初始保證金是打開槓杆位置所需的總貿易價值的百分比。另一方面，維護利潤率是交易者必須在其帳戶中維護的最低股權以保持職位的開放。

例如，如果您以10倍的槓桿率開設了10,000美元的職位，那麼您的初始保證金將為1,000美元。假設維護保證金設置為5％，這意味著您的股權不能低於$ 500。如果您的損失達到500美元或更多，則該系統將啟動強制清算以關閉您的職位。

一些交易所使用清算引擎來計算實時風險，並根據市場數據和帳戶餘額觸發清算。在某些情況下，可能會發生部分清算，而只有一部分位置關閉以將帳戶帶回維護閾值以上。

如何避免在期貨交易中清算

避免清算需要仔細的風險管理和戰略計劃。避免清算的最有效方法之一是使用適當的槓桿作用。儘管高槓桿可以擴大利潤，但也增加了清算風險。交易者應評估其風險承受能力並相應地調整槓桿作用。

另一個關鍵步驟是設置停止損失訂單。停止損失訂單一旦達到一定的價格水平，就會自動關閉一個職位，從而限制了潛在的損失。通過使用此工具，交易者可以在進行交易之前定義其最大可接受的損失。

在帳戶中保持足夠的自由利潤也是必不可少的。自由保​​​​證金是指可以開放新職位或吸收損失的資金。在帳戶中保留額外的資金可確保即使在動蕩的市場狀況下，也有足夠的緩衝以承受不利的價格變動。

此外，交易者應仔細監視其位置大小。如果市場不利，相對於帳戶規模的大型職位相對於帳戶規模，可能會導致快速清算。跨不同資產的多樣化交易並避免過度暴露於任何單一貿易可以大大降低清算風險。

選擇正確的交易平台以最大程度地降低清算風險

並非所有的加密貨幣交換都以相同的方式處理清算。一些平台提供了更高的清算閾值，在強行關閉職位之前為交易者提供了更多的空間。其他人則提供保險基金或自動驅動系統，以彌補極端市場情況下的損失。

研究和比較清算的交換政策至關重要，包括它們如何計算維護利潤以及是否提供部分清算功能。一些交易所還直接在交易界面上顯示了清算價格，使交易者可以準確地看到價格上的運動可能會觸發強制退出。

交易者還應考慮使用平台提供的風險管理工具，例如保證金比率指標，實時股權跟踪和通知警報，當保證金級別接近關鍵閾值時。

心理紀律和市場意識

除技術策略外，心理紀律在避免清算中起著重要作用。情緒交易，尤其是追逐損失或丟失職位過長的損失，通常會導致保證金的電話和最終清算。

制定一個交易計劃，其中包括入學點和出口點，風險回報比率和應急計劃有助於交易者保持客觀性。堅持預定義的規則可以防止衝動的決策，從而導致不必要的風險曝光。

市場意識同樣重要。突然的新聞事件，監管變化或宏觀經濟因素可能導致價格急劇波動。隨時了解市場趨勢，波動率指標和流動性狀況的交易者可以更好地管理其職位並避免意外清算。

---

常見問題

部分和完全清算之間有什麼區別？

當僅關閉交易者職位的一部分以滿足保證金要求時，就會發生部分清算，而全面的清算意味著整個位置被強行關閉。交易所可以根據其清算政策和交易者保證金水平選擇任何方法。

清算後我可以收回資金嗎？

一旦清算職位，通常會損失用作抵押品的資金。但是，某些交易所擁有的保險基金可能會在系統性風險導致廣泛清算的極端情況下部分報銷交易者。

即使停止損壞，是否可以清算？

是的，在高度波動的條件下或在間隙市場期間，停止損失可能不會以所需的價格執行。如果實際執行價格導致利潤率不足，則這種滑倒仍然會導致清算。

所有加密交換都使用相同的清算機制嗎？

不，每個交換都有自己的清算程序，包括不同的清算價格，保證金計算方法以及部分/完整的清算政策。在任何平台上進行交易之前，必須了解這些差異。