什么是合同清算？如何避免清算？

当交易所自动关闭利润率不足，防止进一步损失并确保市场稳定性时，加密交易中的合同清算会自动关闭杠杆位置。

2025/06/20 13:57

了解加密货币交易中的合同清算

在加密货币衍生品交易的世界中，合同清算是交易者使用杠杆时经常出现的术语。它是指交易员立场的自动关闭，因为资金不足无法维持杠杆交易。这种机制对于维持市场稳定和防止交易者累积债务超出其存款利润率至关重要。

当交易员打开杠杆位置时，他们本质上是借资金来增加其曝光率。如果市场反对他们及其损失接近他们提供的抵押品，则交换将介入并清算以防止进一步损失的立场。当帐户权益下降到维护保证金要求以下时，通常会触发此过程。

合同清算背后的机制

为了完全掌握合同清算的工作原理，重要的是要了解关键术语，例如初始保证金，维护利润和杠杆作用。初始保证金是打开杠杆位置所需的总贸易价值的百分比。另一方面，维护利润率是交易者必须在其帐户中维护的最低股权以保持职位的开放。

例如，如果您以10倍的杠杆率开设了10,000美元的职位，那么您的初始保证金将为1,000美元。假设维护保证金设置为5％，这意味着您的股权不能低于$ 500。如果您的损失达到500美元或更多，则该系统将启动强制清算以关闭您的职位。

一些交易所使用清算引擎来计算实时风险，并根据市场数据和帐户余额触发清算。在某些情况下，可能会发生部分清算，而只有一部分位置关闭以将帐户带回维护阈值以上。

如何避免在期货交易中清算

避免清算需要仔细的风险管理和战略计划。避免清算的最有效方法之一是使用适当的杠杆作用。尽管高杠杆可以扩大利润，但也增加了清算风险。交易者应评估其风险承受能力并相应地调整杠杆作用。

另一个关键步骤是设置停止损失订单。停止损失订单一旦达到一定的价格水平，就会自动关闭一个职位，从而限制了潜在的损失。通过使用此工具，交易者可以在进行交易之前定义其最大可接受的损失。

在帐户中保持足够的自由利润也是必不可少的。自由保​​证金是指可以开放新职位或吸收损失的资金。在帐户中保留额外的资金可确保即使在动荡的市场状况下，也有足够的缓冲以承受不利的价格变动。

此外，交易者应仔细监视其位置大小。如果市场不利，相对于帐户规模的大型职位相对于帐户规模，可能会导致快速清算。跨不同资产的多样化交易并避免过度暴露于任何单一贸易可以大大降低清算风险。

选择正确的交易平台以最大程度地降低清算风险

并非所有的加密货币交换都以相同的方式处理清算。一些平台提供了更高的清算阈值，在强行关闭职位之前为交易者提供了更多的空间。其他人则提供保险基金或自动驱动系统，以弥补极端市场情况下的损失。

研究和比较清算的交换政策至关重要，包括它们如何计算维护利润以及是否提供部分清算功能。一些交易所还直接在交易界面上显示了清算价格，使交易者可以准确地看到价格上的运动可能会触发强制退出。

交易者还应考虑使用平台提供的风险管理工具，例如保证金比率指标，实时股权跟踪和通知警报，当保证金级别接近关键阈值时。

心理纪律和市场意识

除技术策略外，心理纪律在避免清算中起着重要作用。情绪交易，尤其是追逐损失或丢失职位过长的损失，通常会导致保证金的电话和最终清算。

制定一个交易计划，其中包括入学点和出口点，风险回报比率和应急计划有助于交易者保持客观性。坚持预定义的规则可以防止冲动的决策，从而导致不必要的风险曝光。

市场意识同样重要。突然的新闻事件，监管变化或宏观经济因素可能导致价格急剧波动。随时了解市场趋势，波动率指标和流动性状况的交易者可以更好地管理其职位并避免意外清算。

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常见问题

部分和完全清算之间有什么区别？

当仅关闭交易者职位的一部分以满足保证金要求时，就会发生部分清算，而全面的清算意味着整个位置被强行关闭。交易所可以根据其清算政策和交易者保证金水平选择任何方法。

清算后我可以收回资金吗？

一旦清算职位，通常会损失用作抵押品的资金。但是，某些交易所拥有的保险基金可能会在系统性风险导致广泛清算的极端情况下部分报销交易者。

即使停止损坏，是否可以清算？

是的，在高度波动的条件下或在间隙市场期间，停止损失可能不会以所需的价格执行。如果实际执行价格导致利润率不足，则这种滑倒仍然会导致清算。

所有加密交换都使用相同的清算机制吗？

不，每个交换都有自己的清算程序，包括不同的清算价格，保证金计算方法以及部分/完整的清算政策。在任何平台上进行交易之前，必须了解这些差异。