Kraken合同的抵押要求是什麼？

了解Kraken合同和抵押基礎知識

Kraken通過其Kraken Futures平台提供期貨交易，該平台使用戶可以在各種加密貨幣上交易槓桿合同。為了參與這些槓桿職位，交易者必須存放抵押品（也稱為保證金）才能確保其空缺職位。該抵押品是針對潛在損失的財務保證。所需的金額取決於合同的類型，所使用的槓桿作用以及基礎資產的市場波動。

在對Kraken開設期貨合約時，用戶必須同時滿足初始保證金和維護保證金要求。初始保證金是打開職位所需的最低資金數量。維護保證金是保證金帳戶中必須維持的最低餘額才能保持職位開放。如果由於價格變動而導致的帳戶餘額低於維護保證金水平，則交易員可能會面臨保證金電話或自動清算。

至關重要的是要了解Kraken默認情況下使用了交叉修理系統，這意味著您期貨錢包中的整個平衡都可以用作所有開放位置的抵押品。這增加了靈活性，但也會增加風險，因為一個位置的損失可能會影響其他人的利潤率。

合同類型及其抵押結構

Kraken支持多種類型的期貨合約，每個合約都有不同的附帶要求：

• 永久合同：這些是最受歡迎的合同，沒有到期日期。他們通常在USDT或USD中進行現金分配。對於USDT的永久性，必須在USDT中保留抵押品。對於逆永生，抵押品在基礎加密貨幣中，例如BTC或ETH。
• 季度期貨：這些合同每個季度到期，並且可以是逆（在加密貨幣中進行的）或線性（在穩定或法定菲亞特）的線性。
• 基於指數的合同：這些跟踪價格指數，並可能基於波動率具有特定的保證金規則。

對於違反合同，該抵押品在基本資產中被計數。例如，BTC/USD期貨合約要求BTC作為抵押。這意味著您的利潤和損失是按美元計算的，但是您的利潤率是在BTC中，即使您的位置在方向上是中性的，也會使您暴露於BTC價格波動。

對於諸如ETH/USDT之類的線性合同，抵押品在USDT中，PNL也在USDT中解決。這減少了抵押品資產本身的波動性暴露，使其對專注於價格轉移而不是資產價值波動的交易者更具預測性。

計算初始和維護保證金

KRAKEN上的初始邊距要求由選定的槓桿確定。例如，具有50倍槓桿作用，初始邊距是位置值的2％ 。但是，最大槓桿因合同和用戶層而異。高層帳戶可能會獲得更高的槓桿作用，但這也會增加清算風險。

計算初始邊距：

• 確定美元或報價貨幣中的位置大小。
• 除以槓桿乘數。
• 結果是所需的抵押品。

以25倍的槓桿作用為10,000美元： $ 10,000 / 25 = $ 400必需的初始保證金。

維護利潤率是較小的百分比，通常根據合同的不同位置值的0.5％至1％ 。如果您的股權下降到或低於此級別，Kraken將開始清算。清算價格是實時計算的，並顯示在交易界面中。

Kraken使用商標價格（而不是最後交易價格）來確定清算，從而防止操縱並確保在揮發性條件下的公平性。

Kraken Futures接受的抵押品資產

Kraken允許幾個數字資產用作抵押品，但可接受的資產取決於合同類型：

• USDT額定合同：只有USDT可以用作抵押品。
• USD劃分的合同：可能會接受美元或USDC 。
• 逆同合同：必須使用基本加密貨幣（例如， BTC ， ETH ， ADA ）。

在交易之前，必須將資金從現貨錢包轉移到期貨錢包。此轉移是通過Kraken界面手動完成的：

• 登錄到您的Kraken帳戶。
• 導航到資金>轉移。
• 選擇點錢包作為來源。
• 選擇期貨錢包作為目的地。
• 輸入金額並選擇資產（例如USDT ）。
• 確認轉移。

只有轉移完成後，資金才能作為可用的保證金出現。請注意，轉移是同一帳戶內的即時，但是外部錢包中的存款可能會花費時間，具體取決於區塊鏈確認。

風險管理和保證金監控

Kraken提供了幫助用戶監視其利潤健康的工具：

• 保證金比率：這顯示了您相對於維護利潤率的權益百分比。邊緣比為100％或低於觸發清算。
• 估計的清算價格：每個開放位置顯示，這表明該位置關閉的價格。
• 未實現的PNL ：此值的波動直接影響您的可用邊距。

避免清算：

• 在維護餘量上方保持緩衝區。
• 使用停止損失訂單限制下跌。
• 監視永久合同的資金率，因為頻繁的付款會隨著時間的流逝而侵蝕保證金。

Kraken還實施破產價格計算，以確定何時不再可以挽救職位。如果市場價格達到此水平，則該職位已關閉，如果可用的話，保險基金損失。

常見問題

我可以將多個資產作為一個職位嗎？否。每份期貨合約都需要由其保證金類型定義的單一抵押資產。例如，BTC/USD逆合同僅接受BTC 。您不能將BTC和ETH結合起來滿足相同位置的保證金要求。

如果我的位置被清算會怎樣？清算後，Kraken以最優惠的價格自動關閉您的位置。保險損失後的任何剩餘資金都將返回您的期貨錢包。如果損失超過您的利潤率，Kraken的保險基金將涵蓋赤字，並且您不承擔額外付款的責任。

擔任期貨職位是否需要最低餘額？是的。您必須至少維護每個開放位置的維護保證金。此外，Kraken可能會為開放交易的最低名義價值（通常為10至25美元）實施最低的名義價值，可以預防微型職位，這可能會破壞風險系統的穩定。

職位開放時我可以撤回抵押品嗎？您可以撤回目前未分配的任何超額保證金。例如，如果您的期貨錢包中有$ 1,000，只有600美元用作保證金，則最多可以提取$ 400。從期貨錢包回到現貨錢包，提取提款是處理標準提款規則的。