如何計算新倉位所需的保證金？

了解加密貨幣交易中的保證金要求

1. 保證金是交易者在加密貨幣衍生品交易所開設和維持槓桿頭寸必須存入的抵押品金額。它充當交易者可以彌補潛在損失的財務保證。

2. 所需保證金取決於合約規格、槓桿比例、持倉規模以及標的資產的當前市場價格。交易所通常會顯示每份合約或每單位名義價值的保證金要求。

3. 對於線性永續合約，所需保證金的計算公式為：所需保證金=名義價值/槓桿。名義價值等於入場價格乘以頭寸規模（例如，BTCUSD 價格 × 合約數量）。

4. 反向合約（通常用於以 BTC 計價的永續合約）需要轉換為基礎資產。計算公式為：所需保證金 = 倉位規模（BTC）× 入場價格（美元）/ 槓桿，然後根據相同價格換算回 BTC。

5. 一些平台採用分級保證金模式，頭寸規模越大，初始保證金百分比越高。這些等級在交易所文檔中發布，並隨著未平倉合約的增長而動態調整。

維持保證金對頭寸生存能力的影響

1. 維持保證金是維持持倉所需的最低淨值水平。如果賬戶淨值由於不利的價格變動而低於此閾值，則會觸發清算。

2. 它以頭寸名義價值的百分比表示，並因資產而異。例如，Bitcoin 永續合約在 10 倍槓桿下可能需要 0.5% 的維持保證金，而山寨幣對通常需要 1.5% 或更多。

3. 交易所計算實時保證金比例為：保證金比例=（錢包餘額+未實現盈虧）/初始保證金。比率降至或低於 100% 時將啟動追加保證金程序。

4. 資金費率的計提持續影​​響保證金餘額。積極的資金支付增加了股本；負面影響會降低它——兩者都會影響維護閾值的接近程度。

5. 交易者必須分別監控初始保證金和維持水平，因為如果未實現的損失侵蝕淨值低於維持水平，超過初始保證金並不能防止清算。

逐倉保證金模式與全倉保證金模式的作用

1. 逐倉保證金模式下，只有分配到特定倉位的資金作為抵押品。損失不能超過該金額，從而限制了該交易的風險敞口。

2. 全倉保證金模式使用整個錢包餘額作為所有未平倉頭寸的支持。這增加了回撤期間的生存時間，但使總權益面臨級聯清算。

3. 進入時不同模式所需的保證金值保持相同，但在波動情況下其行為會有所不同。逐倉保證金顯示固定保證金要求；全倉保證金會根據每個價格變動重新計算全局可用保證金。

4. 某些策略（例如網格機器人或均值回歸倒賣）傾向於孤立保證金，以防止失敗的一方耗盡本應屬於其他一方的資本。

5. Bybit和OKX等交易所允許在預置倉模式之間切換，而BitMEX則默認對舊合約強制執行全倉保證金。

波動率調整和動態保證金調整

1. 在高波動性事件期間（例如重大宏觀公告或交易所中斷），一些平台會暫時提高保證金要求，以降低系統性風險。

2. 這些調整顯示為“波動性附加費”或“基於事件的乘數”，通常會使受影響交易品種的初始保證金在幾個小時內翻倍。

3. 實時波動率指數源自訂單簿深度和近期價格標準差，為自動保證金縮放引擎提供數據。無需用戶手動干預。

4.歷史閃存崩潰數據為這些算法提供信息。例如，2020 年 3 月 BTC 的下跌在現貨價格突破關鍵閾值的幾秒鐘內引發了 Deribit 和幣安期貨的保證金自動上調。

5. 當動態擴展激活時，交易者會收到應用內通知，但執行會立即進行，沒有確認提示。

常見問題解答

Q1.如果我增加現有頭寸，所需保證金會發生變化嗎？是的。每個新訂單都會重新計算總名義風險敞口。以不同價格增加規模會調整平均入場額，從而按比例改變總體所需保證金。

Q2。我可以交替使用穩定幣和加密貨幣作為保證金嗎？這取決於交換。幣安合約交易平台允許 USDT、BUSD 和 FDUSD 作為 USDT 保證金合約。然而，比特幣保證金工具僅接受比特幣作為抵押品。

Q3。為什麼提供相同代碼的兩個交易所之間我所需的保證金有所不同？差異源於合約類型（線性與反向）、費用結構、槓桿上限和內部風險引擎參數的變化，而不僅僅是規定的槓桿比率。

Q4。如果我的倉位所需保證金超過交易中的可用餘額，會發生什麼情況？系統在執行前拒絕訂單。不會出現部分填充的情況。保證金驗證發生在訂單提交時，而不是執行時。