새로운 포지션에 필요한 증거금은 어떻게 계산합니까?

암호화폐 거래의 마진 요구사항 이해하기

1. 마진은 암호화폐 파생상품 거래소에서 레버리지 포지션을 개설하고 유지하기 위해 거래자가 예치해야 하는 담보 금액입니다. 이는 거래자가 잠재적인 손실을 감당할 수 있도록 재정적 보증 역할을 합니다.

2. 요구 증거금은 계약 사양, 레버리지 비율, 포지션 크기 및 기초 자산의 현재 시장 가격에 따라 다릅니다. 거래소는 일반적으로 계약당 또는 명목 가치 단위별로 마진 요구 사항을 표시합니다.

3. 선형 무기한 계약의 경우 필수 마진은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다: 필수 마진 = 명목 가치 / 레버리지 . 명목 가치는 진입 가격에 포지션 규모를 곱한 값입니다(예: BTCUSD 가격 × 계약 수).

4. BTC 표시 무기한 계약에 일반적으로 사용되는 인버스 계약은 기본 자산으로 전환해야 합니다. 계산식은 다음과 같습니다: 필수 마진 = 포지션 크기(BTC) × 진입 가격(USD) / 레버리지 , 그런 다음 동일한 가격을 기준으로 BTC로 다시 변환됩니다.

5. 일부 플랫폼은 포지션 크기가 높을수록 개시 마진 비율이 높아지는 계층형 마진 모델을 적용합니다. 이러한 계층은 거래소 문서에 게시되며 미결제약정이 증가함에 따라 동적으로 조정됩니다.

유지 증거금이 포지션 생존 가능성에 미치는 영향

1. 유지마진은 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 자산 수준입니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계정 자산이 이 임계값 아래로 떨어지면 청산이 시작됩니다.

2. 이는 포지션의 명목 가치에 대한 백분율로 표시되며 자산에 따라 다릅니다. 예를 들어, Bitcoin 무기한은 10배 레버리지에서 0.5%의 유지 증거금이 필요한 반면, 알트코인 쌍은 종종 1.5% 이상을 요구합니다.

3. 거래소는 실시간 마진 비율을 다음과 같이 계산합니다: 마진 비율 = (지갑 잔액 + 미실현 손익) / 초기 마진 . 비율이 100% 이하로 떨어지면 마진콜 절차가 시작됩니다.

4. 펀딩 비율 발생은 마진 잔액에 지속적으로 영향을 미칩니다. 긍정적인 자금 지불은 형평성을 증가시킵니다. 부정적인 면은 이를 감소시킵니다. 둘 다 유지 관리 임계값에 대한 근접성에 영향을 미칩니다.

5. 미실현 손실이 유지 수준 이하의 형평성을 침식하는 경우 개시 마진을 초과하더라도 청산으로부터 보호되지 않기 때문에 거래자는 초기 수준과 유지 수준을 별도로 모니터링해야 합니다.

격리 마진과 교차 마진 모드의 역할

1. 격리 마진 모드에서는 특정 포지션에 할당된 자본만 담보로 사용됩니다. 손실은 해당 금액을 초과할 수 없으므로 해당 거래에 대한 위험 노출을 제한합니다.

2. 교차 마진 모드는 전체 지갑 잔액을 모든 오픈 포지션의 뒷받침으로 사용합니다. 이는 손실 동안 생존 시간을 증가시키지만 계단식 청산에 총 자산을 노출시킵니다.

3. 필수 마진 값은 진입 시 모드 간에 동일하게 유지되지만 변동성에 따라 동작이 달라집니다. 격리 마진은 고정 마진 요구 사항을 나타냅니다. 교차 마진은 각 가격 틱마다 전 세계적으로 사용 가능한 마진을 다시 계산합니다.

4. 그리드 봇이나 평균 회귀 스캘핑과 같은 특정 전략은 한쪽 다리를 잃어 다른 쪽을 위한 자본이 고갈되는 것을 방지하기 위해 격리된 마진을 선호합니다.

5. Bybit 및 OKX와 같은 거래소에서는 사전 포지션 모드 간 전환을 허용하는 반면, BitMEX는 레거시 계약에 대해 기본적으로 교차 마진을 시행합니다.

변동성 조정 및 동적 마진 스케일링

1. 대규모 매크로 발표나 거래소 중단 등 변동성이 큰 이벤트가 진행되는 동안 일부 플랫폼은 시스템적 위험을 완화하기 위해 마진 요구 사항을 일시적으로 높입니다.

2. 이러한 조정은 "변동성 추가 요금" 또는 "이벤트 기반 승수"로 나타나며, 종종 몇 시간 동안 영향을 받는 기호에 대한 초기 증거금을 두 배로 늘립니다.

3. 주문장 깊이와 최근 가격 표준 편차에서 파생된 실시간 변동성 지수는 자동화된 마진 확장 엔진에 공급됩니다. 사용자의 수동 개입이 필요하지 않습니다.

4. 과거 플래시 충돌 데이터는 이러한 알고리즘에 대한 정보를 제공합니다. 예를 들어, 2020년 3월 BTC 하락은 현물 가격이 주요 임계값을 위반한 지 몇 초 만에 Deribit 및 Binance Futures에서 자동 마진 인상을 촉발했습니다.

5. 거래자는 동적 스케일링이 활성화되면 인앱 알림을 받지만 확인 메시지 없이 실행이 즉시 진행됩니다.

자주 묻는 질문

Q1. 기존 포지션에 추가하면 필요한 증거금이 변경됩니까? 예. 각각의 새로운 주문은 총 명목 노출을 다시 계산합니다. 다른 가격으로 크기를 추가하면 평균 진입이 조정되므로 전체 요구 마진이 비례하여 변경됩니다.

Q2. 스테이블코인과 암호화폐를 마진으로 바꿔서 사용할 수 있나요? 교환에 따라 다릅니다. 바이낸스 선물거래는 USDT 마진 계약에 대해 USDT, BUSD 및 FDUSD를 허용합니다. 그러나 BTC 마진 상품은 BTC를 담보로만 허용합니다.

Q3. 동일한 기호를 제공하는 두 거래소 간에 요구되는 마진이 다른 이유는 무엇입니까? 차이점은 명시된 레버리지 비율뿐 아니라 계약 유형(선형 대 역방향), 수수료 구조, 레버리지 한도, 내부 리스크 엔진 매개변수의 변화에서 비롯됩니다.

Q4. 내 포지션에 필요한 마진이 거래 중간에 사용 가능한 잔고를 초과하면 어떻게 됩니까? 시스템은 실행 전에 주문을 거부합니다. 부분 채우기가 발생하지 않습니다. 마진 검증은 체결 시간이 아닌 주문 제출 시 이루어집니다.