Coinex合同的自動清算機制是什麼？

Coinex的合同交易使用自動清算來管理風險，當保證金低於所需水平以防止損失過多時，關閉位置。

2025/06/13 12:35

了解Coinex合同交易的基礎知識

Coinex提供了一個合同交易平台，該平台使用戶可以通過槓桿率進行交易，從而使交易者可以開放大於其實際帳戶餘額的頭寸。這種類型的交易涉及風險，尤其是當市場條件與開放位置相抵觸時。為了減輕過度損失並保持系統穩定性，Coinex採用了一種自動清算機制，在風險管理中起著至關重要的作用。

當交易員在Coinex上打開槓杆位置時，他們必須在其帳戶中維持最低數量的抵押品（保證金） 。如果由於價格移動不利，該邊緣的值下降以下以下是一定閾值，則係統會自動啟動清算過程。這樣可以確保交易所不承擔由用戶損失造成的負餘額的負擔。

清算如何在Coinex合同上工作

自動清算機制是根據兩個關鍵指標觸發的：維護保證金率和破產價格。維護保證金率是指相對於總職位大小必須維持的最小利潤率。當可用邊緣低於此級別時，開始清算。

另一個重要的概念是破產價格，即​​如果市場不利，交易者的整個利潤率將被消除。一旦商標價格接近或達到破產價格，該系統就會啟動清算以關閉該職位，然後再償債。

清算是通過清算引擎執行的，該機構試圖使用訂單書中最佳可用價格關閉位置。如果市場缺乏足夠的流動性，則係統可能會根據實時市場深度部分或完全清算該位置。

在Coinex上的不同類型的清算

Coinex合同有兩種主要清算形式：

• 部分清算：在這種情況下，只有一部分開放位置被關閉，以使保證金比率更高。當有足夠的市場流動性吸收一部分位置而不會引起嚴重滑倒時，通常會發生這種情況。

• 全面清算：如果市場條件是波動的，並且剩餘的邊緣不足以維持部分關閉，則係統將完全關閉位置。這導致分配給該交易的整個邊際損失。

兩種類型旨在保護合同市場的完整性，同時最大程度地減少其他參與者的系統性風險。

保險基金在管理清算中的作用

為了處理清算價格不涵蓋全部損失的情況（例如，由於極端波動或滑倒），Coinex維持了保險基金。該基金充當緩衝，從而從失敗的清算中吸收任何缺口。它由成功清算交易的一部分交易費用和利潤提供資金。

在清算職位但執行價格導致負餘額的情況下，保險基金涵蓋了赤字，阻止了交易所遭受財務損失。被清算的交易者不欠其初始保證金之外的額外資金。

但是，保險基金不是無限的，在極端市場事件中極少數大規模清算的情況下，Coinex可能會作為次要保障措施訴諸於自動銷售（ADL） 。

自動驅動（ADL）作為備用機制

如果保險基金不足以涵蓋清算職位的損失，則Coinex會激活自動化系統。 ADL通過根據其盈利能力和槓桿作用而強行關閉或減少其頭寸來減少盈利交易者的接觸。

這種機制可確保整體系統在不需要外部資本注射的情況下保持溶劑。受ADL受影響的交易者根據減少比率獲得賠償，並保留重新分配過程中的公平性。

交易者可以在Coinex平台上實時監視其ADL排名。較高的排名表明，如有必要，將其選擇用於去槓桿化的可能性更大。

如何避免在Coinex合同上清算

為了防止清算，交易者應採用幾種風險管理策略：

• 密切的監視邊距比：跟踪初始和維護保證金要求有助於避免意外的清算觸發器。

• 使用停止損失訂單：在關鍵支撐/電阻級別限制下行曝光範圍內設置停止損失訂單。

• 避免過度掌握：高槓桿增加清算的可能性。使用中等槓桿可改善貿易壽命。

• 動態地增加更多的邊距：用戶可以手動增加利潤分配，以提高職位的健康因素。

通過了解清算引擎的工作原理，交易者可以更好地管理其風險敞口，並優化Coinex上的合同交易策略。

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常見問題（常見問題解答）

問：清算後我可以收回資金嗎？

答：不，一旦清算職位，用於確保交易的保證金就會丟失。但是，如果成功執行清算，則不會產生進一步的債務。

問：Coinex在清算我的位置之前會通知我嗎？

答：是的，當您的保證比率接近維護水平時，Coinex會提供清算警告。這些警報出現在交易界面上，也可以通過電子郵件或推送通知發送。

問：如何確定清算期間的商標價格？

答：商標價格是使用內部數據和外部指數價格組合來計算的，以確保公平的估值和防止操縱。它是確定清算狀態的參考。

問：是否有辦法在打開職位之前檢查我的清算價格？

答：是的，Coinex在確認交易之前實時顯示估計的清算價格。此功能允許交易者在承諾資本之前評估風險水平。