Coinex契約の自動清算メカニズムは何ですか？

Coinexの契約取引は、自動清算を使用してリスクを管理し、過度の損失を防ぐためにマージンが必要なレベルを下回ったときにポジションを閉じます。

2025/06/13 12:35

Coinex契約取引の基本を理解する

Coinexは、ユーザーがレバレッジで取引できるようにする契約取引プラットフォームを提供し、トレーダーが実際のアカウント残高よりも大きなポジションを開くことができます。このタイプの取引には、特に市場の状況がオープンポジションに反対する場合のリスクが含まれます。 Coinexは、過剰な損失を軽減し、システムの安定性を維持するために、リスク管理において重要な役割を果たす自動清算メカニズムを採用しています。

トレーダーがCoinexでレバレッジされたポジションを開くと、アカウント内の最小限の担保（マージン）を維持する必要があります。このマージンの値が不利な価格の動きにより特定のしきい値を下回る場合、システムは清算プロセスを自動的に開始します。これにより、交換がユーザーの損失によって引き起こされる負の残高の負担を負わないことが保証されます。

Coinex契約での清算の仕組み

自動清算メカニズムは、メンテナンスマージンレートと破産価格の2つの重要なメトリックに基づいてトリガーされます。メンテナンスマージンレートとは、総位置サイズに比べて維持する必要があるマージンの最小割合を指します。利用可能なマージンがこのレベルを下回ると、清算が始まります。

もう1つの重要な概念は、破産価格です。これは、市場が不利に移動した場合にトレーダーのマージン全体が一掃される価格です。マーク価格がこの破産価格に近づいたり、達成したりすると、システムは清算を開始してポジションが破産する前にポジションを閉じます。

清算は清算エンジンを介して実行され、注文帳で利用可能な最高の価格を使用して位置を閉じようとします。市場に十分な流動性がない場合、システムはリアルタイム市場の深さに応じて部分的または完全に清算される場合があります。

Coinexのさまざまな種類の清算

Coinex契約には2つの主要な形式の清算があります。

• 部分的な清算：このシナリオでは、オープン位置の一部のみが閉じられており、マージン比をメンテナンスレベルを上回っています。これは通常、重大な滑りを引き起こすことなく、ポジションの一部を吸収するのに十分な市場流動性がある場合に発生します。

• 完全な清算：市場の状況が不安定であり、残りのマージンが部分的な閉鎖でさえ維持するには不十分である場合、システムは完全に位置を閉じます。これにより、その取引に割り当てられたマージン全体が失われます。

どちらのタイプも、他の参加者の体系的なリスクを最小限に抑えながら、契約市場の完全性を保護することを目指しています。

清算の管理における保険基金の役割

清算価格が完全な損失をカバーしない状況を処理するために（例えば、極端なボラティリティや滑りのため）、Coinexは保険基金を維持しています。この基金は、失敗した清算による不足を吸収するためのバッファーとして機能します。これは、成功した清算取引からの取引手数料と利益の一部によって資金提供されています。

ポジションが清算されているが、実行価格がマイナスバランスをとる場合、保険基金は赤字をカバーし、取引所が経済的損失に苦しむのを防ぎます。清算されたトレーダーは、最初のマージンを超えて追加の資金を借りていません。

ただし、保険基金は無限ではなく、極端な市場イベント中の大規模な清算のまれな場合、Coinexは二次的な保護手段として自動解雇（ADL）に頼ることができます。

バックアップメカニズムとしての自動解雇（ADL）

保険基金が清算されたポジションからの損失をカバーするには不十分な場合、Coinexは自動解雇システムをアクティブにします。 ADLは、収益性とレバレッジに基づいて、自分のポジションを比例的に強制的に閉鎖または削減することにより、収益性の高いトレーダーの暴露を減らします。

このメカニズムにより、外部資本注入を必要とせずにシステム全体が溶媒のままであることが保証されます。 ADLの影響を受けるトレーダーは、削減比に基づいて補償を受け、再分配プロセスの公平性を維持します。

トレーダーは、CoinexプラットフォームでADLランキングをリアルタイムで監視できます。ランキングが高いほど、必要に応じてデラベアリングのために選択される可能性が高くなります。

Coinex契約の清算を避ける方法

清算を防ぐために、トレーダーはいくつかのリスク管理戦略を採用する必要があります。

• 監視マージンの比率を密接に：初期およびメンテナンスマージンの要件を追跡することで、予期しない清算トリガーを回避することができます。

• ストップロスの注文を使用します。重要なサポート/抵抗レベルに近づいてストップロス注文を設定すると、ダウンサイドエクスポージャーが制限されます。

• 過剰評価を避ける：高いレバレッジは清算の可能性を高めます。中程度のレバレッジを使用すると、貿易の寿命が改善されます。

• より多くのマージンを動的に追加します。ユーザーは、マージンの割り当てを手動で増やして、ポジションの健康要因を改善できます。

清算エンジンがどのように機能するかを理解することにより、トレーダーはリスクエクスポージャーをより適切に管理し、Coinexでの契約取引戦略を最適化できます。

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よくある質問（FAQ）

Q：清算後に資金を回収できますか？

A：いいえ、ポジションが清算されると、取引の確保に使用されるマージンが失われます。ただし、清算が正常に実行された場合、それ以上の負債は発生しません。

Q：Coinexは私の立場を清算する前に私に通知しますか？

A：はい、Coinexは、マージン比がメンテナンスレベルに近づくと、清算警告を提供します。これらのアラートは、トレーディングインターフェイスに表示され、電子メールまたはプッシュ通知で送信される場合があります。

Q：清算中にマーク価格はどのように決定されますか？

A：マーク価格は、内部データと外部インデックス価格の組み合わせを使用して計算され、公正な評価を確保し、操作を防ぎます。清算ステータスを決定するための参照として機能します。

Q：ポジションを開く前に清算価格を確認する方法はありますか？

A：はい、Coinexは、取引を確認する前に、推定清算価格をリアルタイムで表示します。この機能により、トレーダーは資本をコミットする前にリスクレベルを評価できます。