如何使用永久合同對沖現場投資組合？

通過永久合同對沖地點加密投資組合有助於通過短期職位抵消潛在的損失，從而有助於預防價格下跌，從而使投資者能夠在管理風險的同時維持資產所有權。

2025/07/15 09:29

了解現貨投資組合和永久合同

現貨投資組合是指直接由投資者持有的一系列加密貨幣。這些資產是在現貨市場上進行交易的，在現貨市場中，交易涉及立即交付基礎資產。另一方面，永久合同是衍生工具，允許交易者在不擁有實際資產的情況下推測價格變動。與傳統的未來不同，永久合同沒有到期日期，使其非常適合長期對沖策略。

永久合同由於資金率機製而密切反映了基礎資產的價格。這樣可以確保交易者可以無限期地保持職位，同時與實時市場價值保持一致。

為什麼對沖現場投資組合？

對沖是一種風險管理策略，用於通過在相關資產中佔據相反的頭寸來抵消一項投資的潛在損失。在波動的加密貨幣市場中，舉行現貨投資組合使投資者在價格下跌期間面臨著明顯的下行風險。通過使用永久合同，投資者可以保護自己的股份免受不利價格變動，而無需出售其實際資產。

套期保值的目的不是利潤，而是最大程度地減少暴露於短期波動率。對於相信其資產基本價值但需要保護臨時市場校正的長期持有人而言，這尤其至關重要。

確定對沖比率

在啟動樹籬之前，必須計算適當的對沖率，這確定應該保護多少投資組合。對沖率通常取決於投資者的風險承受能力，市場前景以及現貨資產與永久合同之間的相關性。

• 對於完整的樹籬，永久合同的價值應與現貨位置的價值相匹配。
• 部分對沖可能僅涉及僅覆蓋投資組合的百分比，例如50％或75％，具體取決於投資者的信心水平。

隨著價格波動和投資組合價值的變化，定期重新平衡對沖很重要。定期監控可確保對沖隨著時間的流逝而保持生效。

使用永久期貨執行樹籬

要使用永久合同對沖現貨投資組合，請按照以下步驟：

• 選擇相應的永久合同：選擇與現貨投資組合中資產相匹配的永久未來（例如，對於Bitcoin斑點位置）。
• 確定合同規模：根據您希望對沖的現貨資產的數量來計算需要多少合同。
• 打開一個簡短的位置：由於您在現貨市場中擁有資產，因此如果價格下跌，則在永久合同中開設一個短股份將抵消潛在的損失。
• 監控資金率：永久合同需要定期籌款。保持長期樹籬時要了解成本的影響。

使用一個可靠的交易平台，該平台支持保證金交易並提供嚴格的點差，以更好地執行。受歡迎的平台包括binance，bybit和Okx。

管理風險和調整職位

對沖降低了方向風險，也引入了新的複雜性。必須仔細管理與槓桿永久合同相關的清算風險。設置停止損失訂單或調整槓桿水平可以幫助避免在波動期間強迫清算。

• 跟踪未實現的PNL：監視現貨和期貨位置，以了解價格變化的淨影響。
• 動態調整對沖：如果現貨投資組合值顯著增加，請考慮增加短期期貨的位置以保持所需的樹籬比。
• 考慮資金成本：隨著時間的流逝，資金費用可以累積。評估所提供的保護是否合理地維持樹籬的成本。

有效的對沖需要持續的評估和調整，而不是設置和驗證方法。投資者應了解市場狀況並相應調整其策略。

常見問題（常見問題解答）

如果我不關閉市場穩定時，會發生什麼？

如果市場穩定後，樹籬保持開放，期貨職位的任何收益都將抵消現貨投資組合中的利潤。這會導致中立的淨結果，有效地鎖定了現貨資產的原始入口價格。

我可以將stablecoins用作與永久合同對沖的抵押品嗎？

是的，大多數交易所允許用戶在交易永久合同時使用諸如USDT或USDC之類的Stablecoins作為抵押品。這樣可以避免將加密資產轉換為菲亞特，並在投資組合中保持流動性。

是否可以同時對沖多個資產？

是的，投資者可以通過為每個位置打開相應的永久職位來對沖多個資產。至關重要的是要確保每個樹籬相對於各自的資產價值適當尺寸。

資金率如何影響樹籬的有效性？

資金率是在長交易者和短交易者之間交換的定期付款。儘管它們幫助永久價格將其定為現貨價格，但他們可以增加維持長期對沖的成本。了解籌資率計劃有助於優化對沖效率。