如何通過財務顧問購買Bitcoin ETF？

了解 Bitcoin 通過財務顧問訪問 ETF

1. 財務顧問充當投資者和受監管投資產品之間的中介，包括美國證券交易委員會批准的Bitcoin交易所交易基金。

2. 這些顧問通常通過經紀自營商平台或註冊投資諮詢公司運營，這些公司與 DTCC 等主要清算所簽訂託管協議。

3. 投資者在購買前必須完成適當性評估，包括審查風險承受能力、投資期限以及數字資產相關工具的現有投資組合集中度。

4. 顧問可能需要 W-9 表格、某些股票類別的認可投資者身份證明以及反映流動性閾值的更新賬戶報表等文件。

5. 清算後，訂單將通過顧問的交易台發送至國家證券交易所（包括 NYSE Arca 和納斯達克），其中 Bitcoin ETF（例如 IBIT、FBTC 和 ARKB）上市。

費用結構和薪酬模式

1. 顧問通常根據管理的資產收取固定的諮詢費，或者根據其監管註冊（RIA 與經紀自營商身份）收取每筆交易的佣金。

2. 一些平台將 ETF 發行人的費用比率嵌入到總成本中，這意味著投資者既可以看到基金規定的 0.25%–0.90% 年費，又可以看到額外的顧問加價。

3. 標準退休賬戶之外的購買可能需要支付交易費，特別是在通過 Fedwire 下限價單或請求當日結算時。

4. 如果顧問在綜合賬戶中持有頭寸而不是直接註冊，則可能會產生託管費，從而影響股息再投資時間和納稅​​批次識別。

5. 披露文件（例如表格 ADV 第 2A 部分）必須明確概述如何從 Bitcoin ETF 建議中獲得補償，包括與 ETF 發起人的任何收入分享安排。

稅務報告和 IRS 合規要求

1. Bitcoin 出於聯邦稅收目的，ETF 被視為證券，這意味著資本收益分配遵循標準股權基金規則，而不是 IRS 通知 2014-21 中針對加密貨幣的處理。

2. 顧問在年底提供合併的 1099-B 和 1099-DIV 表格，詳細說明短期收益與長期收益、洗售調整以及適用的合格股息收入。

3. 授權參與者執行的實物創造和贖回不會觸發最終投資者的應稅事件，相對於直接現貨 Bitcoin 持有，保持了稅收效率。

4. 成本基礎報告默認為平均成本，除非投資者選擇具體識別，該選擇需要在年終對賬之前提交書面指示。

5. 國家層面的影響各不相同——一些司法管轄區對持有基礎 Bitcoin 儲備的 ETF 規定了額外的報告義務，特別是當託管人位於境外時。

常見問題和直接答案

問：我可以通過我的財務顧問在 Roth IRA 內持有 Bitcoin ETF 嗎？是的。大多數支持自主 IRA 的託管人都允許 Bitcoin ETF，前提是它們在 SEC 註冊並在美國國家交易所上市。顧問負責促進轉移，但不管理基礎 Bitcoin 託管。

問：財務顧問是否有權使用新 Bitcoin ETF 的預發行分配窗口？不可以。啟動前分配僅限於授權參與者和做市商。只有在 SEC 批准和正式上市開始後，顧問才能獲得訪問權限。

問：Bitcoin ETF 是否允許通過顧問賬戶進行保證金交易？保證金資格取決於經紀交易商的內部政策和聯邦儲備委員會 T 法規。由於 FINRA 規則 2111 中概述的波動性限制，許多顧問限制保證金的使用。

問：顧問如何驗證實物結算 ETF 的 Bitcoin 支持？他們依賴 Coinbase Custody 或 Fidelity Digital Assets 等獨立託管機構發布的月度準備金報告，並與 EDGAR 上提交的 ETF 發起人披露信息進行交叉引用。