如何通过财务顾问购买Bitcoin ETF？

了解 Bitcoin 通过财务顾问访问 ETF

1. 财务顾问充当投资者和受监管投资产品之间的中介，包括美国证券交易委员会批准的Bitcoin交易所交易基金。

2. 这些顾问通常通过经纪自营商平台或注册投资咨询公司运营，这些公司与 DTCC 等主要清算所签订托管协议。

3. 投资者在购买前必须完成适当性评估，包括审查风险承受能力、投资期限以及数字资产相关工具的现有投资组合集中度。

4. 顾问可能需要 W-9 表格、某些股票类别的认可投资者身份证明以及反映流动性阈值的更新账户报表等文件。

5. 清算后，订单将通过顾问的交易台发送至国家证券交易所（包括 NYSE Arca 和纳斯达克），其中 Bitcoin ETF（例如 IBIT、FBTC 和 ARKB）上市。

费用结构和薪酬模式

1. 顾问通常根据管理的资产收取固定的咨询费，或者根据其监管注册（RIA 与经纪自营商身份）收取每笔交易的佣金。

2. 一些平台将 ETF 发行人的费用比率嵌入到总成本中，这意味着投资者既可以看到基金规定的 0.25%–0.90% 年费，又可以看到额外的顾问加价。

3. 标准退休账户之外的购买可能需要支付交易费，特别是在通过 Fedwire 下限价单或请求当日结算时。

4. 如果顾问在综合账户中持有头寸而不是直接注册，则可能会产生托管费，从而影响股息再投资时间和纳税​​批次识别。

5. 披露文件（例如表格 ADV 第 2A 部分）必须明确概述如何从 Bitcoin ETF 建议中获得补偿，包括与 ETF 发起人的任何收入分享安排。

税务报告和 IRS 合规要求

1. Bitcoin 出于联邦税收目的，ETF 被视为证券，这意味着资本收益分配遵循标准股权基金规则，而不是 IRS 通知 2014-21 中针对加密货币的处理。

2. 顾问在年底提供合并的 1099-B 和 1099-DIV 表格，详细说明短期收益与长期收益、洗售调整以及适用的合格股息收入。

3. 授权参与者执行的实物创建和赎回不会触发最终投资者的应税事件，相对于直接现货 Bitcoin 持有，保持了税收效率。

4. 成本基础报告默认为平均成本，除非投资者选择具体识别，该选择需要在年终对账之前提交书面指示。

5. 国家层面的影响各不相同——一些司法管辖区对持有基础 Bitcoin 储备的 ETF 规定了额外的报告义务，特别是当托管人位于境外时。

常见问题和直接答案

问：我可以通过我的财务顾问在 Roth IRA 内持有 Bitcoin ETF 吗？是的。大多数支持自主 IRA 的托管人都允许 Bitcoin ETF，前提是它们在 SEC 注册并在美国国家交易所上市。顾问负责促进转移，但不管理基础 Bitcoin 托管。

问：财务顾问是否有权使用新 Bitcoin ETF 的预发行分配窗口？不可以。启动前分配仅限于授权参与者和做市商。只有在 SEC 批准和正式上市开始后，顾问才能获得访问权限。

问：Bitcoin ETF 是否允许通过顾问账户进行保证金交易？保证金资格取决于经纪交易商的内部政策和联邦储备委员会 T 法规。由于 FINRA 规则 2111 中概述的波动性限制，许多顾问限制保证金的使用。

问：顾问如何验证实物结算 ETF 的 Bitcoin 支持？他们依赖 Coinbase Custody 或 Fidelity Digital Assets 等独立托管机构发布的月度准备金报告，并与 EDGAR 上提交的 ETF 发起人披露信息进行交叉引用。