什麼是安全令牌？它與公用事業令牌有何不同？

安全令牌代表房地產或公司等資產的所有權，提供股息和投票權，而公用事業令牌則授予了區塊鏈服務的訪問權限。

2025/04/15 18:49

安全令牌是一種數字資產，代表基礎資產（例如公司，房地產或其他金融工具）中的所有權。這些令牌受到監管監督的約束，因為它們在金融法規中被視為證券，例如美國證券交易委員會（SEC）指南。安全令牌旨在為投資者提供類似於股票或債券的股息，收入股票或投票權等傳統投資福利。

相比之下，公用事業令牌是一個數字令牌，可在區塊鏈生態系統中訪問特定產品或服務。這些令牌不是作為投資設計的，而是用作使用平台或服務的一種手段。公用事業令牌通常用於初始硬幣產品（ICO）來資助項目的開發，並且它們不受與安全令牌相同的監管審查。

安全令牌的關鍵特徵

安全令牌具有幾個定義特徵，使它們與其他類型的令牌區分開來。首先，它們得到了有形資產的支持，這意味著它們代表了真實事物的所有權，例如公司的權益或房地產項目中的股份。這種支持為代幣提供了一定的安全性和價值，因為它與基礎資產的性能相關。

其次，安全令牌必須遵守法規合規性。這意味著發行人必須遵守證券法律和法規，這可能會因管轄權而異。例如，在美國，安全代幣發行人必須遵守SEC的法規，其中可能包括註冊令牌產品或有資格獲得豁免。

第三，安全令牌通常會為投資者提供傳統的財務利益。這些可以包括股息，利息支付，收入股或投票權，具體取決於基礎資產的性質。這使得安全令牌對在區塊鏈領域中尋求傳統投資機會的投資者有吸引力。

公用事業令牌的關鍵特徵

另一方面，公用事業令牌具有自己的定義特徵。首先，它們主要用於訪問區塊鏈生態系統中的產品或服務。例如，使用分散應用程序（DAPP）或在平台上訪問特定功能可能需要實用程序令牌。

其次，實用令牌不受有形資產的支持。取而代之的是，它們的價值來自對他們提供的產品或服務的需求。這意味著，實用程序令牌的價值可能會根據與之相關的平台的受歡迎程度和實用性而波動。

第三，公用事業令牌通常不受與安全令牌相同的監管審查。這是因為他們不被視為投資，而是一種使用平台或服務的手段。但是，這可能因管轄權而有所不同，一些國家可能有特定的法規來管理公用事業令牌的發行和使用。

安全令牌的用例

安全令牌在區塊鏈生態系統中具有廣泛的潛在用例。一種常見的用例是股票眾籌，公司發行安全令牌以從投資者那裡籌集資金。這些令牌代表公司中的所有權，可以為投資者提供股息或投票權。

安全令牌的另一個用例是房地產令牌化。這涉及發行代表房地產所有權的代幣。投資者可以買賣這些代幣，提供一種更液體和可訪問的方式來投資房地產的方式。

安全令牌也可以用於債務工具，例如債券或貸款。在這種情況下，代幣代表債務義務，可以為投資者提供利息。

實用程序的用例

公用事業令牌在區塊鏈生態系統中也有多種用例。一種常見的用例是訪問分散應用程序（DAPP） 。例如，可能需要實用程序來使用分散的交換或在平台上訪問特定功能。

公用事業令牌的另一個用例是治理。一些區塊鏈項目使用公用事業令牌在項目的指導下賦予令牌持有人投票權。這可以幫助分散決策，並在項目的發展中給社區發言。

公用事業令牌也可以用於獎勵和激勵措施。例如，一個平台可能會通過提供流動性或貢獻內容來獎勵用實用程序代幣參與生態系統的用戶。

監管考慮

根據管轄權，安全令牌應受到一系列監管的考慮。例如，在美國，安全代幣的發行人必須遵守SEC的法規，該法規可以包括註冊令牌發行或獲得豁免的資格。這可能涉及大量的文書工作和法律費用，但它為投資者提供了一定程度的保護和透明度。

另一方面，公用事業令牌通常不受相同水平的監管審查。但是，這可能因管轄權而有所不同，一些國家可能有特定的法規來管理公用事業令牌的發行和使用。例如，一些國家可能要求公用事業代幣發行人在金融監管機構註冊，或遵守反洗錢（AML）和知識客戶（KYC）法規。

如何發布安全令牌

發行安全令牌涉及多個步驟，這些步驟可能會根據管轄權和監管機構的具體要求而有所不同。這是該過程的一般概述：

• 確定令牌的性質：第一步是確定您要發行的令牌是否是安全令牌。這涉及分析令牌的特徵，並確定其是否屬於您管轄範圍內安全性的定義。

• 選擇一個區塊鏈平台：確定要發布安全令牌後，您需要選擇一個區塊鏈平台進行發布。發行安全令牌的一些流行平台包括以太坊，Polymath和Tzero等STO平台。

• 遵守監管要求：根據您的管轄權，您可能需要遵守特定的監管要求才能發布安全令牌。這可能涉及使用財務監管機構註冊令牌產品或有資格獲得豁免。

• 創建令牌：選擇一個區塊鏈平台並遵守監管​​要求後，您可以創建安全令牌。這涉及編寫定義令牌特徵和功能的智能合約代碼。

• 進行令牌銷售：創建令牌後，您可以進行令牌銷售以從投資者那裡籌集資金。這可能包括建立一個網站或平台，投資者可以購買令牌，以及將令牌銷售營銷給潛在的投資者。

• 分發令牌：一旦令牌銷售完成，您可以將令牌分配給投資者。這涉及將令牌轉移到投資者的錢包中，並確保將其正確記錄在區塊鏈上。

如何發佈公用事業令牌

發放公用事業令牌通常不如發布安全令牌，但仍涉及多個步驟。這是該過程的一般概述：

• 確定令牌的目的：第一步是確定實用程序令牌的目的。這涉及確定令牌將在生態系統中提供什麼產品或服務。

• 選擇一個區塊鏈平台：確定令牌的目的後，您需要選擇一個區塊鏈平台進行發布。一些發行公用設施的流行平台包括以太坊，binance智能鍊和Solana。

• 創建令牌：選擇區塊鏈平台後，您可以創建實用程序令牌。這涉及編寫定義令牌特徵和功能的智能合約代碼。

• 進行令牌銷售：創建令牌後，您可以進行令牌銷售以從投資者那裡籌集資金。這可能包括建立一個網站或平台，投資者可以購買令牌，以及將令牌銷售營銷給潛在的投資者。

• 分發令牌：在代幣銷售完成後，您可以將令牌分配給投資者。這涉及將令牌轉移到投資者的錢包中，並確保將其正確記錄在區塊鏈上。

常見問題

問：代幣可以既是安全令牌又是公用事業令牌嗎？

答：是的，令牌有可能具有安全令牌和實用程序令牌的特徵。這些通常稱為雜種代幣。但是，這種代幣的監管處理可能很複雜，並且可能因管轄權而有所不同。

問：如何確定我的令牌是否是安全令牌？

答：要確定您的令牌是否是安全令牌，您需要分析其特徵，並查看其是否屬於管轄範圍內的安全性的定義。例如，在美國，SEC使用Howey測試來確定令牌是否是安全性。該測試探討了令牌是否涉及在共同企業中投資的貨幣，並期望從他人的努力中獲得利潤。

問：為投資者使用安全令牌有什麼好處？

答：安全令牌為投資者提供了一些好處。首先，它們提供了一種通過區塊鏈平台投資傳統資產（例如房地產或公司權益）的方法。這可以提供更大的流動性和可及性。其次，安全令牌受監管監督的約束，這可以為投資者提供一定程度的保護和透明度。最後，安全代幣可以提供傳統的財務利益，例如股息或投票權，這對於在區塊鏈領域中尋求傳統投資機會的投資者可能會很有吸引力。

問：公用事業令牌是否有任何風險？

答：是的，有多種與公用事業令牌相關的風險。首先，實用程序令牌的價值可能是高度波動的，因為它是從對其提供的產品或服務的需求中得出的。其次，公用事業令牌不受有形資產的支持，這意味著如果與失敗相關的平台或服務，它們可能會失去價值。最後，儘管公用事業令牌通常不受與安全令牌相同的監管審查水平，但根據管轄權的不同，仍然可能會有監管風險。