보안 토큰이란 무엇입니까? 유틸리티 토큰과 어떻게 다른가요?

보안 토큰은 부동산 또는 회사와 같은 자산의 소유권을 나타내며 배당금 및 투표권을 제공하는 반면 유틸리티 토큰은 블록 체인 서비스에 대한 액세스 권한을 부여합니다.

2025/04/15 18:49

보안 토큰은 회사, 부동산 또는 기타 금융 상품과 같은 기본 자산의 소유권을 나타내는 디지털 자산 유형입니다. 이 토큰은 미국 증권 거래위원회 (SEC) 지침과 같은 금융 규정에 따라 유가 증권으로 간주되기 때문에 규제 감독의 대상이됩니다. 보안 토큰은 주식이나 채권과 유사한 배당, 수익 주식 또는 투표권과 같은 전통적인 투자 혜택을 투자자에게 제공하도록 설계되었습니다.

대조적으로, 유틸리티 토큰은 블록 체인 생태계 내의 특정 제품 또는 서비스에 대한 액세스를 제공하는 디지털 토큰입니다. 이 토큰은 투자로 설계된 것이 아니라 플랫폼이나 서비스를 사용하는 수단으로 설계되었습니다. 유틸리티 토큰은 종종 초기 코인 오퍼링 (ICO)에서 프로젝트 개발에 자금을 지원하는 데 사용되며 보안 토큰과 동일한 규제 조사를받지 않습니다.

보안 토큰의 주요 특성

보안 토큰 에는 다른 유형의 토큰과 차별화되는 몇 가지 정의 특성이 있습니다. 첫째, 그들은 유형 자산에 의해 뒷받침됩니다. 즉, 회사의 주식 또는 부동산 프로젝트의 지분과 같은 실제의 소유권을 나타냅니다. 이 지원은 기본 자산의 성능과 관련이 있으므로 토큰에 보안과 가치를 제공합니다.

둘째, 보안 토큰 에는 규제 준수가 적용됩니다. 이는 발행자가 관할권에 따라 달라질 수있는 유가 증권법 및 규정을 준수해야 함을 의미합니다. 예를 들어, 미국에서 보안 토큰 발행자는 SEC의 규정을 준수해야하며, 여기에는 토큰 제안 등록 또는 면제 자격이 포함될 수 있습니다.

셋째, 보안 토큰은 종종 투자자에게 전통적인 재정적 이익을 제공합니다. 여기에는 기본 자산의 성격에 따라 배당금,이자 지불, 수익 주식 또는 투표권이 포함될 수 있습니다. 이로 인해 보안 토큰은 블록 체인 공간 내에서 전통적인 투자 기회를 찾는 투자자에게 매력적입니다.

유틸리티 토큰의 주요 특성

반면에 유틸리티 토큰은 고유 한 정의 특성 세트를 가지고 있습니다. 첫째, 그들은 주로 블록 체인 생태계 내에서 제품 또는 서비스에 액세스하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 유틸리티 토큰은 분산 된 응용 프로그램 (DAPP)을 사용하거나 플랫폼의 특정 기능에 액세스해야 할 수도 있습니다.

둘째, 유틸리티 토큰은 유형 자산에 의해 뒷받침되지 않습니다. 대신, 그들의 가치는 그들이 제공하는 제품 또는 서비스에 대한 수요에서 비롯됩니다. 이는 유틸리티 토큰의 가치가 관련된 플랫폼의 인기와 유용성에 따라 변동 할 수 있음을 의미합니다.

셋째, 유틸리티 토큰은 일반적으로 보안 토큰과 동일한 규제 조사를받지 않습니다. 이것은 투자로 간주되는 것이 아니라 플랫폼이나 서비스를 사용하는 수단이기 때문입니다. 그러나 이는 관할권에 따라 다를 수 있으며 일부 국가에서는 유틸리티 토큰의 발행 및 사용에 관한 특정 규정이있을 수 있습니다.

보안 토큰의 사용 사례

보안 토큰은 블록 체인 생태계 내에 광범위한 잠재적 사용 사례가 있습니다. 일반적인 사용 사례 중 하나는 기업이 투자자로부터 자본을 조달하기 위해 보안 토큰을 발행하는 주식 크라우드 펀딩 입니다. 이러한 토큰은 회사의 소유권을 나타내며 투자자에게 배당금 또는 투표권을 제공 할 수 있습니다.

보안 토큰 의 또 다른 사용 사례는 부동산 토큰 화 입니다. 여기에는 부동산 재산에서 소유권을 나타내는 토큰 발행이 포함됩니다. 투자자들은이 토큰을 사고 팔 수 있으며, 부동산에 투자 할 수있는 더 유동적이고 접근 가능한 방법을 제공 할 수 있습니다.

보안 토큰은 채권 또는 대출과 같은 부채 상품 에도 사용될 수 있습니다. 이 경우 토큰은 부채 의무를 나타내며 투자자에게이자 지불을 제공 할 수 있습니다.

유틸리티 토큰의 사용 사례

유틸리티 토큰 에는 블록 체인 생태계 내에 다양한 사용 사례가 있습니다. 공통 사용 사례 중 하나는 분산 된 응용 프로그램 (DAPP)에 대한 액세스 입니다. 예를 들어, 유틸리티 토큰은 분산 된 교환을 사용하거나 플랫폼의 특정 기능에 액세스해야 할 수도 있습니다.

유틸리티 토큰 의 또 다른 사용 사례는 거버넌스 입니다. 일부 블록 체인 프로젝트는 유틸리티 토큰을 사용하여 토큰 보유자에게 프로젝트 방향에 대한 투표권을 부여합니다. 이것은 의사 결정을 분산시키고 프로젝트 개발에서 커뮤니티에 말할 수 있도록 도와줍니다.

유틸리티 토큰은 보상과 인센티브 에도 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 플랫폼은 유동성을 제공하거나 컨텐츠를 기여하는 것과 같은 생태계에 참여하기 위해 유틸리티 토큰이있는 사용자에게 보상 할 수 있습니다.

규제 고려 사항

보안 토큰은 관할권에 따라 다양한 규제 고려 사항이 적용됩니다. 예를 들어 미국에서 보안 토큰 발행자는 SEC의 규정을 준수해야하며, 여기에는 토큰 제안 등록 또는 면제 자격이 포함될 수 있습니다. 여기에는 상당한 양의 서류 및 법적 비용이 포함될 수 있지만 투자자에게 보호 및 투명성을 제공합니다.

반면에 유틸리티 토큰은 일반적으로 동일한 수준의 규제 조사를받지 않습니다. 그러나 이는 관할권에 따라 다를 수 있으며 일부 국가에서는 유틸리티 토큰의 발행 및 사용에 관한 특정 규정이있을 수 있습니다. 예를 들어, 일부 국가에서는 유틸리티 토큰 발행자가 금융 규제 기관에 등록하거나 자금 세탁 방지 (AML) 및 KYC (Know-Your-Customer) 규정을 준수하도록 요구할 수 있습니다.

보안 토큰을 발행하는 방법

보안 토큰을 발행하려면 여러 단계가 필요하며, 이는 규제 기관의 관할권 및 특정 요구 사항에 따라 다를 수 있습니다. 다음은 프로세스에 대한 일반적인 개요입니다.

• 토큰의 특성을 결정하십시오 . 첫 번째 단계는 발행중인 토큰이 보안 토큰인지 결정하는 것입니다. 여기에는 토큰의 특성을 분석하고 관할권의 보안 정의에 속하는지 여부를 결정하는 것이 포함됩니다.

• 블록 체인 플랫폼을 선택하십시오 : 보안 토큰을 발행하는 것으로 판단되면 블록 체인 플랫폼을 선택하여 문제를 해결해야합니다. 보안 토큰을 발행하기위한 인기있는 플랫폼에는 Ethereum, Polymath 및 Tzero와 같은 STO 플랫폼이 포함됩니다.

• 규제 요구 사항 준수 : 관할권에 따라 보안 토큰을 발행하려면 특정 규제 요구 사항을 준수해야 할 수도 있습니다. 여기에는 금융 규제 기관에 토큰 제안을 등록하거나 면제 자격을 갖추는 것이 포함될 수 있습니다.

• 토큰 만들기 : 블록 체인 플랫폼을 선택하고 규제 요구 사항을 준수하면 보안 토큰을 만들 수 있습니다. 여기에는 토큰의 특성과 기능을 정의하는 스마트 계약 코드를 작성하는 것이 포함됩니다.

• 토큰 판매 수행 : 토큰을 만든 후에는 토큰 판매를 수행하여 투자자로부터 자본을 조달 할 수 있습니다. 여기에는 투자자가 토큰을 구매할 수있는 웹 사이트 또는 플랫폼을 설정하고 잠재적 인 투자자에게 토큰 판매를 마케팅하는 것이 포함될 수 있습니다.

• 토큰 배포 : 토큰 판매가 완료되면 토큰을 투자자에게 배포 할 수 있습니다. 여기에는 토큰을 투자자의 지갑으로 옮기고 블록 체인에 올바르게 기록되도록하는 것이 포함됩니다.

유틸리티 토큰을 발행하는 방법

유틸리티 토큰을 발행하는 것은 일반적으로 보안 토큰을 발행하는 것보다 덜 복잡하지만 여전히 여러 단계가 필요합니다. 다음은 프로세스에 대한 일반적인 개요입니다.

• 토큰의 목적 결정 : 첫 번째 단계는 유틸리티 토큰의 목적을 결정하는 것입니다. 여기에는 토큰이 어떤 제품이나 서비스를 제공 할 것인지 결정하고 생태계 내에서 어떻게 사용할 것인지 결정하는 것이 포함됩니다.

• 블록 체인 플랫폼을 선택하십시오 : 일단 토큰의 목적을 결정한 후에는 블록 체인 플랫폼을 선택하여 문제를 해결해야합니다. 유틸리티 토큰을 발행하기위한 인기있는 플랫폼에는 Ethereum, Binance Smart Chain 및 Solana가 포함됩니다.

• 토큰 만들기 : 블록 체인 플랫폼을 선택한 후 유틸리티 토큰을 만들 수 있습니다. 여기에는 토큰의 특성과 기능을 정의하는 스마트 계약 코드를 작성하는 것이 포함됩니다.

• 토큰 판매 수행 : 일단 토큰이 만들어지면 토큰 판매를 수행하여 투자자로부터 자본을 조달 할 수 있습니다. 여기에는 투자자가 토큰을 구매할 수있는 웹 사이트 또는 플랫폼을 설정하고 잠재적 인 투자자에게 토큰 판매를 마케팅하는 것이 포함될 수 있습니다.

• 토큰 배포 : 토큰 판매가 완료되면 토큰을 투자자에게 배포 할 수 있습니다. 여기에는 토큰을 투자자의 지갑으로 옮기고 블록 체인에 올바르게 기록되도록하는 것이 포함됩니다.

자주 묻는 질문

Q : 토큰이 보안 토큰이자 유틸리티 토큰이 될 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 토큰이 보안 토큰과 유틸리티 토큰의 특성을 가질 수 있습니다. 이것들은 종종 하이브리드 토큰이라고합니다. 그러나 이러한 토큰의 규제 처리는 복잡 할 수 있으며 관할권에 따라 다를 수 있습니다.

Q : 토큰이 보안 토큰인지 어떻게 결정합니까?

A : 토큰이 보안 토큰인지 확인하려면 특성을 분석하고 관할권의 보안 정의에 속하는지 확인해야합니다. 예를 들어 미국에서 SEC는 Howey 테스트를 사용하여 토큰이 보안인지 확인합니다. 이 테스트는 토큰이 다른 사람들의 노력으로부터 얻은 이익을 기대하는 일반 기업에 돈의 투자를 포함하는지 여부를 살펴 봅니다.

Q : 투자자에게 보안 토큰을 사용하면 어떤 이점이 있습니까?

A : 보안 토큰은 투자자에게 몇 가지 혜택을 제공합니다. 첫째, 그들은 블록 체인 플랫폼을 통해 부동산 또는 회사 주식과 같은 전통적인 자산에 투자하는 방법을 제공합니다. 이것은 더 큰 유동성과 접근성을 제공 할 수 있습니다. 둘째, 보안 토큰은 규제 감독의 대상이되므로 투자자에게 보호 및 투명성을 제공 할 수 있습니다. 마지막으로, 보안 토큰은 배당금 또는 투표권과 같은 전통적인 재무 이점을 제공 할 수 있으며, 이는 블록 체인 공간 내에서 전통적인 투자 기회를 찾는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.

Q : 유틸리티 토큰과 관련된 위험이 있습니까?

A : 그렇습니다. 유틸리티 토큰과 관련된 몇 가지 위험이 있습니다. 첫째, 유틸리티 토큰의 가치는 액세스 할 수있는 제품 또는 서비스에 대한 수요에서 파생되므로 유틸리티 토큰의 가치가 매우 휘발성이 될 수 있습니다. 둘째, 유틸리티 토큰은 유형 자산에 의해 뒷받침되지 않으므로 플랫폼이나 서비스가 실패하는 경우 가치를 잃을 수 있음을 의미합니다. 마지막으로, 유틸리티 토큰은 일반적으로 보안 토큰과 동일한 수준의 규제 조사를받지 않지만 관할권에 따라 여전히 규제 위험이있을 수 있습니다.