DEFI中的實際資產（RWA）是什麼？

諸如房地產和商品之類的代幣現實世界資產通過實現分數所有權，抵押和新的收益機會來改變Defi。

2025/07/20 08:57

了解defi中的真實資產（RWA）

在DEFI的背景下，現實世界中的資產（RWA）是指在區塊鏈生態系統之外存在但被象徵化並集成到分散的財務協議之外的有形或傳統財務資產。這些資產包括房地產，商品，股票，債券甚至知識產權。 DEFI中RWA背後的核心思想是彌合傳統金融和基於區塊鏈的財務系統之間的差距，從而提高流動性，可及性和透明度。

將RWA整合到DEFI中為產量產生，抵押和投資機會開闢了新的途徑。通過對現實世界中的資產進行標記，可以將這些資產分為分數並提供給全球投資者庫，從而打破地理和機構障礙。

現實世界的資產如何被標記

將RWA集成到DEFI的過程始於令牌化- 將物理或傳統資產轉換為區塊鏈上的數字令牌。這涉及幾個關鍵步驟：

• 資產估值和法律結構：在令牌化之前，必須在法律上進行合法驗證和適當的估值。建立法律框架以確保遵守相關的財務法規。
• 智能合同部署：創建智能合約以表示資產的所有權和可轉讓性。這些合同通常建立在以太坊，多邊形或其他與EVM兼容的區塊鏈上。
• 代幣的發行：一旦資產得到驗證並部署了合同，代表資產的分數或完全所有權的代幣就會鑄造和分發。
• 與DEFI協議的集成：然後可以將這些令牌用作諸如AAVE，化合物或Makerdao之類的Fefi平台內的抵押品，流動性或存放資產。

此過程確保了RWA支持的令牌與現實世界中的鏈接保持可驗證的鏈接，同時可以無縫參與分散的財務。

DEFI協議中的RWA用例

在DEFI中納入RWA已解鎖了整個生態系統的幾個實際應用：

• 貸款的抵押品：現實世界中資產支持的代幣可以用作借用穩定股或其他加密資產的抵押品。這減少了對揮發性加密本地資產的依賴。
• 收益率的產生：投資者可以通過向流動性池提供帶有RWA支持的令牌，賺取利息或費用來賺取收益率。
• 分數所有權：令牌化允許對高價值資產（例如房地產或美術）的分數所有權，這使得它們可容納零售投資者。
• Stablecoin的支持：一些Stablecoins現在正在探索RWA支持的儲量，以使其抵押品在菲亞特或加密資產之外多樣化。

這些用例展示了RWA集成如何增強Defi的效用，帶來了實際的經濟價值並擴大了分散金融服務的範圍。

RWA整合涉及的挑戰和風險

儘管具有有希望的潛力，但將RWA整合到Defi中遇到了一些挑戰：

• 法規合規性：現實世界中的資產受傳統金融法規的約束。確保遵守KYC/AML法律和資產特定法規是一項複雜的任務。
• Oracle的可靠性：必須進行準確和防篡改的數據供稿，以反映鏈上令牌資產的現實價值。牙齒在維持這種完整性方面起著至關重要的作用。
• 監護權和法律執行：對令牌的RWA的合法所有權和權利需要強大的法律框架和保管解決方案。
• 流動性限制：與本地加密資產不同，由於長期的性質或有限的市場參與，一些RWA支持的令牌可能面臨流動性挑戰。

這些風險凸顯了需要強大的基礎設施，監管清晰度和技術創新，以確保RWA安全有效地整合到DEFI中。

在DEFI中利用RWA的平台和項目

幾個平台和協議正在開創RWA集成到DEFI中的集成，每個平台都採用獨特的方法：

• 離心機：該平台允許用戶將現實世界中的資產（如發票或房地產）施加，並將其用作發行穩定或借用加密貨幣的抵押品。
• 楓樹融資：一種分散的貸款協議，可實現由現實世界資產支持的機構級貸款，可通過令牌化池訪問。
• MAKERDAO ： Dai Stablecoin背後的團隊探索了整合RWA支持的金庫，以使穩定的抵押品多樣化。
• Goldfinch ：一種分散的信貸協議，允許對現實世界中的借款人無抵押貸款，而Defi參與者可以使用令牌化的風險敞口。

這些項目表明，RWA整合如何已經塑造了Defi景觀，提供了真正的經濟價值並擴大了分散融資的範圍。

如何參加基於RWA的DEFI機會

對於有興趣使用基於RWA的DEFI協議的用戶，這是一個分步指南：

• 研究和識別RWA協議：探索提供RWA支持的金融產品的離心機，楓樹或Makerdao等平台。
• 連接兼容的錢包：使用元掩蔽或信任錢包之類的錢包與這些平台進行交互。
• 審查令牌資產產品：檢查所提供的RWA的類型，包括其估值，風險概況和收益潛力。
• 提供抵押或流動性：根據平台，您可以提供RWA支持的代幣作為抵押品或有助於流動性池。
• 監視和管理曝光：跟踪您的RWA投資的績效，並根據市場條件或風險食慾調整頭寸。

通過遵循這些步驟，用戶可以安全有效地參與不斷增長的RWA Defi生態系統。

常見問題（常見問題解答）

問：現實世界中的資產可以在Defi中完全分散嗎？

儘管令牌化過程已分散，但基本的現實資產通常需要集中的託管人或法律框架。真正的權力下放取決於令牌化過程的結構和法規依從性。

問：RWA支持的代幣的價格如何？

定價通常取決於鏈估值和鍊鍊甲骨文飼料。平台可能會使用諸如ChainLink之類的甲板為RWA支持的令牌提供實時定價數據。

問：RWA支持的Defi投資比加密本地資產更安全？

他們可以提供較低的波動性和切實的支持，但它們會帶來自身的風險，例如監管不確定性，監護權問題和有限的流動性。

問：智能合約在RWA令牌化中扮演什麼角色？

智能合約可自動化令牌資產的發行，轉移和管理，以確保透明度和可編程性。它們還促進了Fefi協議中的抵押和產量分佈。