defi中的“聯繫”是什麼？

了解分散財務中的聯繫

1。債券中的鍵是指用戶可以折扣價從協議購買令牌或資產的機制，以換取在預定期間鎖定某些資產的。該過程允許協議可以在不依賴傳統籌款方法的情況下積累流動性和財政資產。分散的平台沒有發行股權或債務，而是利用債券來激勵早期參與來引導其生態系統。

2。鍵合中通常使用的資產包括Stablecoins，流動性提供商令牌或其他已建立的加密貨幣，例如ETH或BTC。作為回報，用戶隨著時間的推移會收到協議的原始令牌，通常會逐漸歸屬以促進長期持有。這種結構使用戶受益，這些用戶以降低的價格獲得了潛在的欣賞資產的風險，也使該協議獲得了寶貴的儲備。

3。紐帶最著名的實現之一是在管理自己的國庫的分散自主組織（DAOS）內。通過通過債券提供折扣的令牌購買，這些DAO可以獲取穩定的資產來加強其財務基礎。這些儲量後來可以用於戰略計劃，例如流動性提供，贈款或進一步的協議開發。

4。通常通過智能合約來促進鍵合過程，該合約會自動處理存款，歸屬和分銷邏輯。透明度和無信任性是設計的核心，可確保用戶不需要依靠中介。折現率和歸屬時間表通常是動態的，受債券需求和協議庫當前狀態等因素的影響。

鍵合如何增強協議流動性

1。當用戶參與債券時，他們會立即為協議提供流動性，以換取未來的令牌索賠。與僅依靠外部做市商或激勵措施相比，這種資本湧入使協議能夠更有效地引導其流動性池。

2。通過接受LP令牌作為債券的付款，協議可以直接獲取被鎖定在分散交易所的流動性。這減少了滑倒，改善了交易量，並增加了令牌市場的整體健康狀況。

3。鍵合的鎖定​​資產通常用於支持天然令牌的價值，從而創建了一個有形的儲備，以支持對生態系統的信心。這種支持機制可以在波動期間穩定令牌價格。

4。協議可以從戰略上鍵提供與關鍵發展里程碑或市場條件一致的時間鍵，從而最大程度地利用了資本收購的有效性。與非結構化的流動性挖掘計劃相比，這種控制水平可以實現更可持續的增長。

Defi Bonding的風險和權衡

1。購買者的主要風險是歸屬期內收到的令牌的潛在折舊。如果市場價值大幅下降，折扣可能不會抵消損失，從而導致負回報。

2。協議面臨過度發行債券的風險，這可能導致通貨膨脹過多和價格下降壓力。校準不良的債券定價或歸屬計劃可能會破壞長期可持續性。

3。智能合同漏洞仍然是一個關注的問題，因為粘結機制的利用可能導致用戶資金或財政資產的損失。審核和正式驗證是必不可少的，但並不總是足以防止新穎的攻擊媒介。

4.高折扣率可能會吸引短期投機者，這些投機者在釋放後立即銷售，造成賣方壓力。這種行為可以破壞市場的穩定，並減少預期的激勵措施的長期一致性。

利用粘結機制的流行平台

1。 Olympusdao通過其鍵合系統開創了協議所擁有的流動性的概念，使用戶可以鍵入各種資產以換取歐姆令牌。它的模型已在整個Fefi空間中廣泛複製。

2. Tokemak通過獎勵將資產存入其生態系統的用戶來將債券用於將流動性直接引向特定的水池。這種方法分散了流動性，並減少了對第三方做市商的依賴。

3.煉金術士（以前稱為Alchemix）引入了產量令牌化和集成鍵合，以從未來的收益流中捕獲價值，從而使用戶能夠儘早獲得預期的回報。

4.儲備權（RSR）將債券作為其令牌穩定策略的一部分，使協議可以通過與保留資產積累相關的自動化機制來管理供應和需求動態。

常見問題

哪些資產可以用來購買債券？用戶通常可以將諸如DAI或USDC之類的Stablecoin鍵，例如ETH或WBTC之類的主要加密貨幣，有時還可以從UnisWap或SushisWap等分散交易所中的流動性提供商令牌。

債券折扣如何確定？折扣通常是根據當前對債券的需求和協議財政部健康來計算的。較高的需求通常會導致較小的折扣，而較低的需求可能會導致更深的折扣激勵參與。

綁定的令牌是否可以立即轉移？不，綁定的令牌通常遵守歸屬時間表，這意味著它們會隨著時間的流逝而逐漸發布。這種設計鼓勵長期持有並減少立即銷售壓力。

協議可以取消主動鍵嗎？一旦通過智能合約啟動債券，該協議就無法任意取消。這些條款是不變的，可確保用戶根據預定義的歸屬時間表獲得其應許的令牌。