Stablecoin USDT背後的操作機制

由Tether Limited創建的USDT通過1：1釘到美元，以儲備為支持，並在加密貨幣交易和流動性中起著至關重要的作用。

2025/04/20 08:08

Stablecoin USDT（也稱為Tether）是一種加密貨幣，旨在通過將其固定在儲備資產上，通常為美元，以保持穩定的價值。了解USDT背後的運營機制對於對加密貨幣市場感興趣的任何人至關重要，因為它在交易和流動性中起著重要作用。本文將深入研究USDT操作的各個方面，包括其創建，穩定機制以及其在加密生態系統中所扮演的作用。

USDT的創建和發行

USDT由Tether Limited創建和發行，Tether Limited聲稱擁有等於流通總額的儲量。發行USDT的過程涉及以下步驟：

• 儲備金支持：Tether Limited維持儲備金，主要以美元為基礎，以支持每份USDT發行的儲備。對於每一個流通的USDT，都應該有相當數量的儲備金。
• 用戶請求：用戶可以通過向Tether Limited發送同等數量的USD來請求創建新的USDT。經過驗證，繫繩限制了薄荷的相應量USDT。
• 區塊鏈集成：然後將新近鑄造的USDT集成到區塊鏈中，通常是Bitcoin區塊鏈上的OMNI層或以太坊區塊鏈作為ERC-20令牌。

該過程確保了USDT的供應直接與儲備金的美元數量直接相關，理論上將其PEG保持在美元上。

穩定機制

USDT的主要目標是保持穩定的價值，這是通過幾種機制實現的：

• 掛在美元上：USDT以1：1的比例將美元固定為美元。通過確保Tether Limited持有的儲量足以覆蓋所有循環中的USDT，可以保持這種釘子。
• 市場運營：Tether Limited可能會從事市場運營以購買或出售USDT以維持其PEG。如果USDT的價格從1美元偏離1美元，Tether Limited可以乾預以糾正價格。
• 透明度和審計：Tether Limited定期從獨立審核員釋放證明，以驗證持有的儲量金額。這些報告旨在為USDT的穩定性提供透明度和信心。

這些機制共同起作用，以確保USDT對用戶保持穩定且可靠。

在加密生態系統中的作用

USDT在更廣泛的加密貨幣生態系統中起著至關重要的作用，具有多種重要功能：

• 流動性提供商：USDT被廣泛用作加密貨幣交易所的交易對，提供流動性並使交易者能夠迅速進出。
• 穩定的價值商店：由於其固定在美元匯款上，USDT是一個穩定的價值商店，對於希望避免其他加密貨幣波動性的交易商。
• 跨境交易：USDT可用於跨境交易，提供更快，更便宜的替代方案。

這些角色使USDT成為加密貨幣市場的重要組成部分，促進交易並提供穩定性。

挑戰和爭議

儘管使用了廣泛使用，但USDT仍面臨著一些挑戰和爭議：

• 儲備透明度：對Tether Limited儲備金的透明度引起了人們的擔憂。批評家認為，該公司尚未提供足夠的證據證明其儲備金持有量，從而導致有關USDT的真實支持的疑問。
• 監管審查：USDT在各個司法管轄區都受到監管審查，監管機構質疑Stablecoin的穩定性和合法性。
• 市場影響：USDT的發行和贖回可能會對加密貨幣市場產生重大影響，可能導致價格操縱和市場波動。

這些挑戰突出了與USDT這樣的穩定​​幣相關的複雜性和風險。

USDT的技術方面

了解USDT的技術方面對用戶和開發人員都至關重要：

• 區塊鏈兼容性：USDT可在多個區塊鏈上使用，包括Bitcoin（通過OMNI層），以太坊（作為ERC-20令牌）以及Tron和Solana等其他區塊。這種多鏈方法增強了其可訪問性和可用性。
• 智能合約功能：在以太坊上，USDT作為ERC-20代幣運行，允許與分散應用程序（DAPP）和智能合約無縫集成。
• 交易速度和費用：USDT交易的速度和成本取決於基礎區塊鏈。例如，以太坊網絡上的交易可能比TRON網絡上的交易更慢，更昂貴。

這些技術方面在各種用例中有助於USDT的多功能性和效率。

USDT的用例

USDT在加密貨幣生態系統中具有廣泛的用例：

• 交易：如前所述，USDT通常用作交易所交易對，使交易者可以在不同的加密貨幣之間迅速移動而無需轉換為菲亞特。
• 對沖：交易者可以使用USDT來對沖其他加密貨幣的波動，並在穩定的資產中保持其價值。
• 匯款：USDT可用於國際匯款，為傳統方法提供更快，更便宜的替代品。
• 商品和服務的付款：一些企業接受USDT作為一種付款方式，利用其穩定性和易用性。

這些用例證明了USDT在現實世界中的實際應用。

常見問題

問：我該如何獲取USDT？

答：您可以通過在支持它的加密貨幣交易所上購買USDT來獲取USDT。只需將資金存入您的交換帳戶，導航到交易部分，然後使用您的首選付款方式購買USDT。另外，您可以通過發送美元來直接從Tether Limited獲取USDT，但這對單個用戶而言較不常見。

問：USDT安全使用嗎？

答：USDT的安全取決於幾個因素，包括Tether Limited儲備金的透明度以及其操作的區塊鏈的安全性。儘管USDT已被廣泛使用和接受，但在儲備支持方面仍面臨審查。用戶應在使用USDT之前進行自己的研究並考慮風險。

問：USDT可以用於日常交易嗎？

答：是的，USDT可用於日常交易，尤其是在採用加密貨幣很高的地區。一些企業接受USDT作為一種付款方式，可用於在線購買或支持的在線交易。但是，它的接受不如傳統法定貨幣那麼普遍。

問：如果USDT的價值偏離$ 1，會發生什麼？

答：如果USDT的價值偏離1美元，Tether Limited可能會從事市場運營以購買或出售USDT以恢復其PEG。此外，公司的儲備支持和定期審核旨在保持對USDT穩定性的信心。但是，重大偏差可能導致市場不穩定和對穩定的信任的喪失。