什麼是無常損失保護？它如何幫助流動性提供商？

由於價格波動，無常損失（IL）威脅要在分散交流（DEX）中的流動性提供者（LPS）。各種保護機制，包括保險，產生耕作和創新的DEX設計，旨在降低這種風險，提高LP的盈利能力並減少損失的機會超過交易費用的收益。

2025/03/05 23:30

要點：

• 無常損失（IL）是流動性提供者（LPS）在分散交易所（DEX）中面臨的風險。它是由於流動性池中兩個資產之間的價格波動引起的。
• 無常的損失保護機制旨在減輕或彌補這一損失，從而提供更高的安全性和潛在的更高回報。
• 有幾種保護IL保護的策略，包括保險協議，產生農業策略和創新的DEX設計。
• 了解這些保護方法的細微差別對於LP對參與流動性池做出明智的決定至關重要。

什麼是無常損失保護？它如何幫助流動性提供商？

無常損失（IL）是分散融資（DEFI）中流動性提供者（LPS）的重大風險。當LP存入其資產後，流動性池中資產的價格相對於彼此變化時，就會發生這種情況。如果價格比與存款時的比率顯著不同，則LP的撤回價值比最初存放的價值少。在LP撤回之前，這不是永久損失，因此“無常”一詞。

因此，無常損失保護旨在降低或消除這種風險。它涉及各種策略和機制，旨在補償LP為他們所經歷的任何IL。這些機制可以顯著提高提供流動性的總體盈利能力和吸引力。如果沒有保護，IL的風險就會大於收入交易費用的潛在回報。

無常損失保護的機制：

採用了幾種方法來提供無常損失保護。這些策略的複雜性和有效性各不相同：

• 保險協議：一些項目特別針對無常損失提供保險。這些協議通常涉及涵蓋一部分或訂閱其保險計劃的一部分或全部IL的基金。該保險的保費通常會納入總回報。
• 產生農業策略：高產農業機會可以抵消IL。通過戰略性地重新投資交易費和從流動性提供的其他獎勵，LP可以產生足夠的利潤以超過任何IL。這種方法需要仔細分析收益機會和相關風險。
• 具有內置保護的DEX設計：一些分散的交流設計具有固有的功能，這些功能固有地降低了IL的影響。例如，一些DEX在其流動性庫中利用穩定菌素，從而最大程度地減少了價格波動，從而最大程度地增加了IL的潛力。其他人可能會結合算法機制，以動態調整流動性池比率，從而減輕風險。
• 基於社區的游泳池：一些項目利用基於社區的游泳池，社區共同吸收了參與者經歷的一部分IL。這通常是通過共享的風險分擔機制來完成的。
• 具有高級算法的自動化做市商（AMM）：某些AMM使用複雜的算法來調整池組成以最大程度地減少IL。這些算法會動態地重新平衡池中的資產，以減少對LP的影響的方式對價格變化做出響應。
• 標記IL保護：某些協議提供了令牌化的IL保護，用戶會收到代表未來賠償的代幣，以索取其造成的任何無常損失。這些令牌可以進行交易或持有，直到觸發支出為止。

了解細微差別：

至關重要的是要了解沒有IL保護方法可以保證完全消除損失。每種方法都有其自身的局限性和風險。例如，保險協議可能具有覆蓋範圍，也可能無法涵蓋所有​​方案。產量耕作策略依賴於一貫的高收益，這可能會顯著波動。

此外，IL保護的有效性通常取決於特定的DEX，流動性庫中的資產以及市場狀況。在參與提供IL保護的任何流動性提供計劃之前，對所涉及的風險進行徹底的研究和清晰的了解至關重要。在進行您的資產之前，請務必仔細檢查任何保護機制的條款和條件。

評估IL保護的分步指南：

雖然逐步指南無法涵蓋每個協議的所有細節，但這是一個一般框架：

• 確定IL保護機制：了解所使用的具體方法（保險，養殖等）。
• 查看條款和條件：仔細檢查細節，包括任何限製或排除。
• 評估風險概況：評估與所選保護機制相關的潛在風險。
• 比較不同的選項：考慮多個平台並比較其產品。
• 監視性能：定期跟踪您的回報和保護機制的有效性。

常見問題：

問：無常損失總是損失嗎？

答：不，無常損失只有當流動性提供者從池中撤出其資產時，才成為已實現的損失。如果資產的價格返回其原始比率或更有利，LP即使在IL佔IL後也可能會獲得淨利潤。

問：我可以完全避免無常損失嗎？

答：沒有萬無一失的方法可以完全避免無常損失，尤其是在動蕩的市場中。但是，採用上述策略和機制可以大大減輕其影響。

問：如何選擇正確的無常損失策略？

答：最好的策略取決於您的風險承受能力，投資視野和您正在考慮的特定資產。仔細研究不同的選擇，並考慮在需要時尋求財務專業人員的建議。

問：無常損失保護機制是否同樣有效？

答：不，根據市場條件，機制的特定設計以及與之相關的條款和條件，不同機制的有效性差異很大。

問：與無常損失機制有哪些風險？

答：風險包括防護機制失敗的可能性，對手風險（如果是保險）以及加密貨幣市場本身的固有波動。