무한한 손실 보호 란 무엇입니까? 유동성 제공 업체가 어떻게 도움이됩니까?

불완전한 손실 (IL)은 가격 변동으로 인해 분산 거래소 (DEX)에서 유동성 제공 업체 (LPS)를 위협합니다. 보험, 수확량 농업 및 혁신적인 DEX 설계를 포함한 다양한 보호 메커니즘은 이러한 위험을 완화하고 LP 수익성을 향상시키고 거래 수수료 이익을 초과하는 손실 가능성을 줄이는 것을 목표로합니다.

2025/03/05 23:30

핵심 사항 :

• 불완전한 손실 (IL)은 분산 된 거래소 (DEX)에서 유동성 제공 업체 (LPS)가 직면 한 위험입니다. 유동성 풀의 두 자산 간의 가격 변동에서 발생합니다.
• 불완전한 손실 보호 메커니즘은이 손실을 완화하거나 보상하여 LPS에게 더 큰 보안과 잠재적으로 더 높은 수익을 제공하는 것을 목표로합니다.
• 보험 프로토콜, 수율 농업 전략 및 혁신적인 DEX 설계를 포함한 IL 보호를위한 몇 가지 전략이 존재합니다.
• 이러한 보호 방법의 뉘앙스를 이해하는 것은 LPS가 유동성 풀에 참여하는 것에 대한 정보에 근거한 결정을 내리는 데 중요합니다.

무한한 손실 보호 란 무엇입니까? 유동성 제공 업체가 어떻게 도움이됩니까?

불완전한 손실 (IL)은 분산 금융 (DEFI)에서 유동성 제공 업체 (LPS)의 중요한 위험입니다. LP가 자산을 입금 한 후 유동성 풀의 자산 가격이 서로에 비해 변경 될 때 발생합니다. 예금 시점에서 가격 비율이 비율에서 크게 분기되면 LP는 처음에 입금 된 것보다 값이 적을 수 있습니다. 이것은 LP가 철회 될 때까지 영구적 인 손실이 아니므로 "불완전한"이라는 용어입니다.

따라서 무한한 손실 보호는이 위험을 줄이거 나 제거하는 것을 목표로합니다. 여기에는 경험이있는 모든 IL에 대해 LPS를 보상하도록 설계된 다양한 전략과 메커니즘이 포함됩니다. 이러한 메커니즘은 유동성 제공의 전반적인 수익성과 매력을 크게 향상시킬 수 있습니다. 보호없이 IL의 위험은 거래 수수료를 얻는 데있어 잠재적 인 보상을 능가 할 수 있습니다.

무한한 손실 보호를위한 메커니즘 :

무한한 손실 보호를 제공하기 위해 몇 가지 방법이 사용됩니다. 이러한 전략은 복잡성과 효과가 다릅니다.

• 보험 프로토콜 : 일부 프로젝트는 구체적으로 불완전한 손실에 대한 보험을 제공합니다. 이 프로토콜에는 일반적으로 보험 계획을 구독하는 LPS가 경험 한 일부 또는 모든 IL을 다루는 펀드가 포함됩니다. 이 보험에 대한 보험료는 일반적으로 전체 수익률에 포함됩니다.
• 수율 농업 전략 : 고수익 농업 기회는 IL을 상쇄 할 수 있습니다. 유동성 제공에서 얻은 거래 수수료 및 기타 보상에 전략적으로 재투자함으로써 LPS는 발생한 IL을 초과 할 수있는 충분한 이익을 창출 할 수 있습니다. 이 접근법은 수확량 기회와 관련 위험에 대한 신중한 분석이 필요합니다.
• 내장 보호 기능을 갖춘 DEX 설계 : 일부 분산 교환에는 IL의 영향을 내기 위해 본질적으로 줄이는 기능으로 설계되었습니다. 예를 들어, 일부 DEXS는 유동성 풀에서 stablecoin을 사용하여 가격 변동을 최소화하여 IL의 잠재력을 최소화합니다. 다른 사람들은 알고리즘 메커니즘을 통합하여 유동성 풀 비율을 동적으로 조정하여 위험을 완화 할 수 있습니다.
• 커뮤니티 기반 풀 : 일부 프로젝트는 커뮤니티 기반 풀을 사용하여 커뮤니티가 참가자가 경험 한 IL의 일부를 집합 적으로 흡수합니다. 이것은 일반적으로 공유 위험 공유 메커니즘을 통해 수행됩니다.
• 고급 알고리즘을 갖춘 자동 시장 제조업체 (AMM) : 특정 AMMS는 풀 구성을 조정하여 IL을 최소화하는 정교한 알고리즘을 사용합니다. 이 알고리즘은 풀의 자산을 동적으로 재조정하여 LPS에 미치는 영향을 줄이는 방식으로 가격 변동에 대응합니다.
• 토큰 화 된 IL 보호 : 일부 프로토콜은 토큰 화 된 IL 보호를 제공하며, 여기서 사용자는 발생하는 불완전한 손실에 대한 향후 보상에 대한 청구를 나타내는 토큰을받습니다. 이 토큰은 지불금이 유발 될 때까지 거래 또는 보유 할 수 있습니다.

뉘앙스 이해 :

IL 보호 방법이 완전히 손실 제거를 보장하지 않는다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 각 방법에는 자체 한계와 위험이 있습니다. 예를 들어, 보험 프로토콜에는 적용 범위 제한이 있거나 모든 시나리오를 다루지 않을 수 있습니다. 수율 농업 전략은 지속적으로 높은 수율에 의존하여 크게 변동 할 수 있습니다.

또한 IL 보호의 효과는 종종 특정 덱스, 유동성 풀의 자산 및 시장 조건에 달려 있습니다. IL 보호를 제공하는 유동성 조항 제도에 참여하기 전에 철저한 연구와 관련된 위험에 대한 명확한 이해가 필수적입니다. 자산을 커밋하기 전에 항상 보호 메커니즘의 이용 약관을 신중하게 검토하십시오.

IL 보호 평가를위한 단계별 안내서 :

단계별 가이드는 모든 프로토콜에 대한 모든 세부 사항을 다룰 수는 없지만 일반 프레임 워크는 다음과 같습니다.

• IL 보호 메커니즘을 식별하십시오 : 사용 된 특정 방법 (보험, 수율 농업 등)을 이해하십시오.
• 이용 약관 검토 : 제한이나 제외를 포함하여 세부 사항을 신중하게 검토하십시오.
• 위험 프로파일 평가 : 선택한 보호 메커니즘과 관련된 잠재적 위험을 평가하십시오.
• 다른 옵션 비교 : 여러 플랫폼을 고려하고 제품을 비교하십시오.
• 모니터 성능 : 정기적으로 반품과 보호 메커니즘의 효과를 추적합니다.

자주 묻는 질문 :

Q : 무한한 손실은 항상 손실입니까?

A : 아니요, 무한한 손실은 유동성 제공 업체가 자산을 풀에서 인출 할 때만 실현 된 손실이됩니다. 자산 가격이 원래 비율로 돌아 오거나 더 유리 해지면 LP는 IL을 설명 한 후에도 순이익을 경험할 수 있습니다.

Q : 무한한 손실을 완전히 피할 수 있습니까?

A : 특히 휘발성 시장에서는 불완전한 손실을 완전히 피할 수있는 어리석은 방법이 없습니다. 그러나, 위에서 설명한 전략과 메커니즘을 사용하면 그 영향을 크게 완화 할 수 있습니다.

Q : 올바른 무한한 손실 보호 전략을 어떻게 선택합니까?

A : 최상의 전략은 위험 허용 오차, 투자 지평 및 고려중인 특정 자산에 따라 다릅니다. 다양한 옵션을 신중하게 조사하고 필요한 경우 금융 전문가의 조언을 구하는 것을 고려하십시오.

Q : 모든 무한한 손실 보호 메커니즘이 똑같이 효과적입니까?

A : 아니요, 다른 메커니즘의 효과는 시장 조건, 메커니즘의 특정 설계 및 관련 이용 약관에 따라 크게 다릅니다.

Q : 무한한 손실 보호 메커니즘과 관련된 위험은 무엇입니까?

A : 위험에는 보호 메커니즘이 실패 할 가능성, 상대방 위험 (보험의 경우) 및 Cryptocurrency 시장 자체의 고유 한 변동성이 포함됩니다.