CEX和DEX有什麼區別？ （交易平台）

集中交換架構

1.中心化交易所通過控制用戶資金、訂單撮合和託管的單一公司實體進行運營。

2. 用戶在存入資產或發起交易前必須進行KYC驗證。

3. 訂單簿在專有服務器上維護，從而實現高吞吐量和低延遲執行。

4. 取款和存款依賴於平台的內部數據庫和銀行軌道，通常涉及多重簽名冷存儲以保護資產。

5. 平台正常運行時間、安全審計和監管合規完全由交易所內部團隊管理。

去中心化交易機制

1. DEX 在以太坊或 Solana 等區塊鏈上部署智能合約，無需中介即可實現貿易結算自動化。

2. 在許多實施中，流動性池取代了傳統的訂單簿，用戶提供代幣來賺取與其份額成比例的費用。

3. 錢包連接取代賬戶創建——用戶始終保留私鑰控制權。

4. 交易直接在鏈上結算，使其可公開驗證並防止單方面逆轉。

5. 治理代幣通常授予對協議升級、費用結構和流動性激勵的投票權。

基金託管模式

1. 在 CEX 上，存入的資產被轉移到交易所的錢包地址中，實際上成為其資產負債表上的負債。

2. 用戶收到以資產類型計價的 IOU，而不是實際的密碼所有權。

3.相比之下，DEX從不持有用戶資金——代幣保留在用戶的錢包中，直到交易被簽署和廣播。

4. 智能合約邏輯強制執行原子交換：交易的兩條腿要么都執行，要么都不執行。

5、因交易所破產或黑客攻擊造成的損失不會影響DEX用戶的自託管餘額。

流動性採購方法

1.中心化交易所通過做市商吸引流動性，做市商獲得回扣和託管交易所基礎設施。

2. 通過在集中風險參數下運行的算法交易機器人來增強訂單簿深度。

3. DEX 依賴於激勵性的流動性供應，LP 鎖定代幣對並賺取一定比例的互換費用。

4. 自動做市商使用 x * y = k 等數學公式調整價格，引入無常損失作為結構性權衡。

5. 跨鏈橋和聚合器現在可以在多個 DEX 之間傳遞訂單，以模擬更深層次的流動性，而無需中央協調。

監管暴露途徑

1. 中央交易所面臨直接司法監管，包括反洗錢報告義務和主要市場的許可要求。

2. 執法行動針對未經註冊的證券發行或混合客戶資產的特定平台。

3. DEX 在設計上避免了直接責任——它們的代碼無需許可即可運行，並且不能被任何單一機構關閉。

4. 監管審查已轉向前端界面、代幣列表和資助協議開發的實體。

5. 一些司法管轄區現在將某些與 DEX 相關的活動（包括由可識別團隊運營的前端）歸類為需要獲得許可。

常見問題解答

問：我可以在多個 DEX 中使用同一個錢包地址嗎？答：是的。由於 DEX 直接與您的錢包交互，因此可以在 Uniswap、PancakeSwap、Raydium 等上使用相同的以太坊或 Solana 地址，而無需重新註冊。

問：CEX 是否支持非託管功能？答：少數提供有限的自我託管選項，例如本機錢包集成或硬件錢包登錄，但資產轉移仍然需要內部批准，並仍受平台政策的約束。

問：為什麼有些 DEX 收取的 Gas 費高於其他 DEX？答：Gas 成本取決於底層區塊鏈的擁塞程度和智能合約交互的複雜性，而不是 DEX 品牌本身。即使兩者使用相同的 UI，Arbitrum 上的一筆交易的成本也可能低於以太坊主網上的一筆交易。

問：DEX 上的穩定幣交易總是以 1:1 的價格執行嗎？答：不會。價格滑點的發生取決於資金池儲備和交易規模。針對淺流動性的大量掉期可能會導致與預期利率的顯著偏差，特別是對於不太常見的穩定幣配對。