如何避免無常損失？

最大程度地減少DEFI的無常損失需要仔細的資產選擇（揮發性較小），跨池的多元化以及潛在的對沖（對於高級用戶）。市場時機是有風險的，但是選擇合適的DEX也會影響您的曝光率。

2025/03/10 19:55

要點：

• 了解無常損失（IL）：IL是由於流動性池中資產的價格波動引起的。價格變動越波動，IL的可能性就越高。
• 通過選擇資產來最大程度地減少IL：選擇揮發性較小的資產對減少了對IL的暴露。與相對穩定的資產配對的穩定蛋白是常見的策略。
• 跨池的多元化：在具有不同資產對的多個水池之間傳播流動性可以減輕單個池中的損失。
• 對沖策略：採用對沖技術，例如使用期權或期貨合約，可以抵消潛在的IL。但是，這些策略引入了複雜性及其自身風險。
• 市場計時（風險）：基於市場預測的戰略性進入和退出流動性池可以最大程度地減少IL，但這是高度投機性的，並且具有很大的風險。
• 選擇合適的DEX：不同的分散交流（DEX）提供可能影響IL的不同功能和費用結構。

如何避免無常損失？

無常損失（IL）是去中心化交易所（DEX）中流動性提供者（LPS）的重大風險。當流動性池中的資產價格相對於存放時的價格變化時，就會發生這種情況。理解和緩解IL對於成功參與DEFI至關重要。

了解無常損失

在您撤回流動性之前，無常損失不是永久損失。如果您的資產價格在存款時返回其初始比率，則損失只是“無常”。但是，重大的價格差異可能會導致巨大的損失。提供流動性的時間越長，IL積累的可能性就越大，尤其是在揮發性資產的情況下。

通過選擇資產來最大程度地減少IL

仔細的資產選擇至關重要。降低IL風險的最直​​接方法是選擇揮發性較小的資產對。與相對穩定的資產（例如藍芯片加密貨幣）配對的Stablecoins代表了低風險的策略。價格波動越少，IL的可能性就越小。

跨池的多元化

不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裡。用不同資產對的多個水池的流動性多樣化會大大降低您對IL的接觸。如果一對經歷了重大的價格波動和由此產生的IL，則損失將被其他更穩定的池的性能所抵消。

對沖策略：一種更高級的方法

對於經驗豐富的更複雜策略的有經驗的用戶，對沖可以減輕IL。這通常涉及使用期權或期貨合約來抵消潛在的價格變動。但是，這些策略需要更深入地了解衍生品市場，並承擔自己固有的風險。錯誤執行的對沖可以擴大損失。

市場計時：高風險策略

一些LP試圖根據價格預測來策略性地進入和退出流動性池。這種方法極具風險。成功地預測市場運動非常困難，不正確的時機會大大加劇損失。不建議初學者使用此策略。

選擇合適的DEX

不同的DEX具有影響IL的不同費用結構和機制。一些平台提供旨在抵消或最小化IL的激勵措施或機制。在提供流動性之前，研究和比較不同的DEX對於找到最適合您的風險承受能力和目標的平台至關重要。

了解交易費和IL

從流動性池賺取的交易費部分抵消了IL。但是，單獨的費用通常不足以完全彌補大量價格變動。賺取費用與潛在IL之間的平衡需要仔細考慮。

波動性在IL中的作用

資產波動與IL之間的關係直接成比例。池中資產的揮發性越大，重要IL的潛力就越高。這突出了了解您正在考慮的資產的價格歷史記錄和預期波動的重要性。

長期與短期流動性提供

流動性提供的持續時間顯著影響IL。短期準備金可以最大程度地減少曝光率，但減少了賺取交易費用的機會。長期提供最大化收入的收入潛力，但增加了IL風險。最佳持續時間取決於個人風險承受能力和市場前景。

無常的損失和穩定的損失

儘管穩定劑旨在保持穩定的價格釘，但微小的偏差仍然會導緻小IL。與其他資產配對，將穩定的人配對降低了池的整體波動性，但並不能完全消除風險。了解這些微妙的波動至關重要。

無常損失和自動做市商（AMM）

無常損失是大多數基於AMM的DEX的固有特徵。 AMM的核心功能依賴於基於供求的自動調整價格，這直接導致了IL的可能性。了解這種潛在的機制至關重要。

常見問題：

問：無常損失總是損失嗎？答：不，只有在您從游泳池中撤出流動性時才能實現無常損失。如果資產的價格恢復到其初始比率，則您的損失只會暫時。

問：我可以完全避免無常損失嗎？答：不，您不能完全避免在動蕩的市場中無常損失。但是，您可以通過仔細的資產選擇，多元化和風險管理策略來大大減少其影響。

問：交易費用如何影響無常損失？答：從流動性庫中獲得的交易費部分抵消了無常損失。但是，僅僅費用可能並不總是足以彌補價格明顯的波動。

問：最小化無常損失的策略是什麼？答：策略包括選擇較小的波動性資產對，在多個池上多樣化，採用對沖技術（適用於高級用戶），並仔細考慮進入和退出流動性池的時間。

問：高度揮發性資產的無常損失是否更有可能？答：是的，流動性庫中的資產越波動，大量無常損失的可能性就越高。與相對穩定的資產配對的穩定蛋白最小化了這種風險。