如何避免无常损失？

最大程度地减少DEFI的无常损失需要仔细的资产选择（挥发性较小），跨池的多元化以及潜在的对冲（对于高级用户）。市场时机是有风险的，但是选择合适的DEX也会影响您的曝光率。

2025/03/10 19:55

要点：

• 了解无常损失（IL）：IL是由于流动性池中资产的价格波动引起的。价格变动越波动，IL的可能性就越高。
• 通过选择资产来最大程度地减少IL：选择挥发性较小的资产对减少了对IL的暴露。与相对稳定的资产配对的稳定蛋白是常见的策略。
• 跨池的多元化：在具有不同资产对的多个水池之间传播流动性可以减轻单个池中的损失。
• 对冲策略：采用对冲技术，例如使用期权或期货合约，可以抵消潜在的IL。但是，这些策略引入了复杂性及其自身风险。
• 市场计时（风险）：基于市场预测的战略性进入和退出流动性池可以最大程度地减少IL，但这是高度投机性的，并且具有很大的风险。
• 选择合适的DEX：不同的分散交流（DEX）提供可能影响IL的不同功能和费用结构。

如何避免无常损失？

无常损失（IL）是去中心化交易所（DEX）中流动性提供者（LPS）的重大风险。当流动性池中的资产价格相对于存放时的价格变化时，就会发生这种情况。理解和缓解IL对于成功参与DEFI至关重要。

了解无常损失

在您撤回流动性之前，无常损失不是永久损失。如果您的资产价格在存款时返回其初始比率，则损失只是“无常”。但是，重大的价格差异可能会导致巨大的损失。提供流动性的时间越长，IL积累的可能性就越大，尤其是在挥发性资产的情况下。

通过选择资产来最大程度地减少IL

仔细的资产选择至关重要。降低IL风险的最直​​接方法是选择挥发性较小的资产对。与相对稳定的资产（例如蓝芯片加密货币）配对的Stablecoins代表了低风险的策略。价格波动越少，IL的可能性就越小。

跨池的多元化

不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。用不同资产对的多个水池的流动性多样化会大大降低您对IL的接触。如果一对经历了重大的价格波动和由此产生的IL，则损失将被其他更稳定的池的性能所抵消。

对冲策略：一种更高级的方法

对于经验丰富的更复杂策略的有经验的用户，对冲可以减轻IL。这通常涉及使用期权或期货合约来抵消潜在的价格变动。但是，这些策略需要更深入地了解衍生品市场，并承担自己固有的风险。错误执行的对冲可以扩大损失。

市场计时：高风险策略

一些LP试图根据价格预测来策略性地进入和退出流动性池。这种方法极具风险。成功地预测市场运动非常困难，不正确的时机会大大加剧损失。不建议初学者使用此策略。

选择合适的DEX

不同的DEX具有影响IL的不同费用结构和机制。一些平台提供旨在抵消或最小化IL的激励措施或机制。在提供流动性之前，研究和比较不同的DEX对于找到最适合您的风险承受能力和目标的平台至关重要。

了解交易费和IL

从流动性池赚取的交易费部分抵消了IL。但是，单独的费用通常不足以完全弥补大量价格变动。赚取费用与潜在IL之间的平衡需要仔细考虑。

波动性在IL中的作用

资产波动与IL之间的关系直接成比例。池中资产的挥发性越大，重要IL的潜力就越高。这突出了了解您正在考虑的资产的价格历史记录和预期波动的重要性。

长期与短期流动性提供

流动性提供的持续时间显着影响IL。短期准备金可以最大程度地减少曝光率，但减少了赚取交易费用的机会。长期提供最大化收入的收入潜力，但增加了IL风险。最佳持续时间取决于个人风险承受能力和市场前景。

无常的损失和稳定的损失

尽管稳定剂旨在保持稳定的价格钉，但微小的偏差仍然会导致小IL。与其他资产配对，将稳定的人配对降低了池的整体波动性，但并不能完全消除风险。了解这些微妙的波动至关重要。

无常损失和自动做市商（AMM）

无常损失是大多数基于AMM的DEX的固有特征。 AMM的核心功能依赖于基于供求的自动调整价格，这直接导致了IL的可能性。了解这种潜在的机制至关重要。

常见问题：

问：无常损失总是损失吗？答：不，只有在您从游泳池中撤出流动性时才能实现无常损失。如果资产的价格恢复到其初始比率，则您的损失只会暂时。

问：我可以完全避免无常损失吗？答：不，您不能完全避免在动荡的市场中无常损失。但是，您可以通过仔细的资产选择，多元化和风险管理策略来大大减少其影响。

问：交易费用如何影响无常损失？答：从流动性库中获得的交易费部分抵消了无常损失。但是，仅仅费用可能并不总是足以弥补价格明显的波动。

问：最小化无常损失的策略是什么？答：策略包括选择较小的波动性资产对，在多个池上多样化，采用对冲技术（适用于高级用户），并仔细考虑进入和退出流动性池的时间。

问：高度挥发性资产的无常损失是否更有可能？答：是的，流动性库中的资产越波动，大量无常损失的可能性就越高。与相对稳定的资产配对的稳定蛋白最小化了这种风险。