새로운 디지털 금융 시대에 안내 : 천재 법과 USD1의 부상

Bitmart Exchange의 연구 부문 인 Bitmart Research는 디지털 금융의 진화에서 중추적 인 순간을 조사하는 포괄적 인 보고서를 발표했습니다.

Mahe, Seychelles, May 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- BitMart Research, the research arm of BitMart Exchange, delves deep into a pivotal moment in the evolution of digital finance with its latest report. As the U.S. rapidly advances efforts to regulate the stablecoin ecosystem through the groundbreaking GENIUS Act, the launch of USD1—a fully fiat-backed stablecoin associated with former President Donald Trump's family—marks a major convergence of regulatory alignment and market power.

Mahe, Seychelles, 2025 년 5 월 27 일 (Globe Newswire) - Bitmart Exchange의 연구 부문 인 Bitmart Research는 최신 보고서를 통해 디지털 금융의 진화에서 중추적 인 순간을 깊이 파고 들었습니다. 미국이 획기적인 천재 법을 통해 안정적인 생태계를 규제하려는 노력을 급격히 발전함에 따라, 도널드 트럼프 대통령의 가족과 관련된 전적으로 피아트가 지원하는 안정된 스타블 레코 인 USD1은 규제 정렬 및 시장 권력의 주요 수렴을 마크합니다.

This analysis explores the legal, financial, and political implications of the GENIUS Act and USD1's rapid ascent, highlighting their combined potential to redefine the stablecoin landscape and solidify U.S. dominance in the global digital asset economy.

이 분석은 천재 법 및 USD1의 빠른 상승의 법적, 재정적, 정치적 영향을 탐구하며, 결합 된 잠재력을 강조하여 안정적인 디지털 자산 경제에서 미국의 지배력을 강화할 수있는 잠재력을 강조합니다.

Since the collapse of TerraUSD (UST) in 2022, the market share of algorithmic stablecoins has continued to decline. An algorithmic stablecoin, UST was not backed by any fiat currency or assets but relied solely on an algorithmic mechanism to maintain its peg to the U.S. dollar. Once confidence collapsed and the mechanism failed, a chain reaction ensued in the market. In contrast, fiat-backed stablecoins—such as USDT, USDC, and USD1—which are supported by highly liquid assets like U.S. dollars and Treasury bonds, have gradually become the mainstream.

2022 년 Terrausd (UST)가 붕괴 된 이후 알고리즘 스타블 레코 인의 시장 점유율은 계속 감소했습니다. 알고리즘 안정 상태 인 UST는 피아트 통화 또는 자산에 의해 뒷받침되지 않았지만 PEG를 미국 달러로 유지하기위한 알고리즘 메커니즘에만 의존했습니다. 신뢰가 무너지고 메커니즘이 실패하면 시장에서 연쇄 반응이 발생했습니다. 대조적으로, USDT, USDC 및 USD1과 같은 피아트-지원 스테이블 코인 (USDT, USDC 및 USD1)은 미국 달러 및 재무부 채권과 같은 높은 액체 자산에 의해 뒷받침된다.

However, even these stablecoins continue to be subject to scrutiny regarding their regulatory compliance and transparency. To address these challenges, the United States has recently accelerated the advancement of the GENIUS Act, aiming to establish a comprehensive regulatory framework for the stablecoin market.

그러나 이러한 안정된 신도조차도 규제 준수 및 투명성에 대한 조사를 계속 받고 있습니다. 이러한 과제를 해결하기 위해 미국은 최근 Stablecoin 시장을위한 포괄적 인 규제 프레임 워크를 구축하기 위해 천재 법의 발전을 가속화했습니다.

The GENIUS Act plays a pivotal role in the regulation of the crypto market, particularly in the realm of stablecoins. Its core provisions include restrictions on issuance eligibility, reserve requirements, compliance obligations, user protection, and international applicability. The Act clearly stipulates that stablecoins must be fully backed by an equivalent amount of highly liquid assets, ensuring that users can redeem their holdings at any time.

천재 법은 암호화 시장의 규제, 특히 Stablecoins의 영역에서 중추적 인 역할을합니다. 핵심 조항에는 발행 자격, 예비 요건, 규정 준수 의무, 사용자 보호 및 국제 적용 가능성에 대한 제한이 포함됩니다. 이 법은 stablecoin이 동등한 양의 액체 자산에 의해 완전히 뒷받침되어야한다는 것을 명확하게 규정하여 사용자가 언제든지 보유를 상환 할 수 있도록합니다.

To protect token holders, the assets of an issuer must be prioritized for user repayment in the event of bankruptcy. Moreover, issuers must strictly comply with anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing (CFT) requirements to prevent the misuse of stablecoins for illicit purposes.

토큰 보유자를 보호하려면 발행자의 자산이 파산시 사용자 상환의 우선 순위를 정해야합니다. 또한 발행인은 불법적 인 목적으로 스테이블 코인의 오용을 방지하기 위해 자금 세탁 방지 (AML) 및 CFT (Counter-Terrorism Financing) 요구 사항을 엄격히 준수해야합니다.

Overall, while the GENIUS Act enhances regulatory oversight and protects user rights, it also raises the entry bar for stablecoin issuers in the short term. Existing issuers will be required to restructure their asset reserves, disclosure practices, and internal systems, which may entail significant costs and operational complexity.

전반적으로 Genius Act는 규제 감독을 강화하고 사용자 권리를 보호하지만 단기적으로 Stablecoin 발행자의 진입 기준을 제기합니다. 기존 발행자는 상당한 비용과 운영 복잡성을 수반 할 수있는 자산 준비금, 공개 관행 및 내부 시스템을 재구성해야합니다.

Key Provisions of the GENIUS Act

천재 법의 주요 조항

The Act permits only three types of entities to issue payment stablecoins:

이 법은 세 가지 유형의 단체 만 지불 스타블 레코 인을 발행 할 수 있도록 허용합니다.

• Federally insured banks or savings associations

• 연방 보험 은행 또는 저축 협회

• De novo (new) banks applying for a federal charter through the Office of the Comptroller of the Currency (OCC)

• De Novo (New) 은행은 통화 관리자 (OCC)를 통해 연방 헌장을 신청합니다.

• Existing or de novo trust companies applying for and receiving a license from the Treasury Secretary

• 재무부 장관으로부터 라이센스를 신청하고받는 기존 또는 드 노보 트러스트 회사

The Act adopts a dual regulatory system:

이 법은 이중 규제 시스템을 채택합니다.

• For institutions already regulated by federal agencies like the Federal Reserve or the FDIC, their existing charters and licenses will suffice for stablecoin issuance.

• Federal Reserve 또는 FDIC와 같은 연방 기관이 이미 규제 한 기관의 경우 기존 헌장 및 라이센스로 인해 StableCoin 발행이 충분합니다.

• Institutions not covered by federal charters, such as state-licensed trust companies, will be subject to Treasury licenses and regulations.

• 주 라이센스 신탁 회사와 같은 연방 헌장이 보장하지 않은 기관에는 재무부 라이센스 및 규정이 적용됩니다.

The Act mandates that all stablecoins be backed by 100% reserves and can only use highly liquid assets, including:

이 법은 모든 stablecoin이 100% 매장량을 뒷받침하고 다음을 포함하여 높은 액체 자산 만 사용할 수 있어야합니다.

• U.S. Treasury securities with a maturity of less than 12 months

• 12 개월 미만의 만기가있는 미국 재무 증권

•R epository (e.g., Fed) balances

• r epository (예 : Fed) 균형

• U.S. dollar deposits in federally insured banks

• 연방 보험 은행의 미국 달러 예금

•Cash equivalents

• 현금 등가

Customer assets must be strictly segregated from operating funds, cannot be re-pledged, and may only be temporarily pledged for short-term liquidity purposes.

고객 자산은 운영 자금에서 엄격하게 분리되어야하며, 재 플레딩 할 수 없으며, 단기 유동성 목적으로 만 일시적으로 약속 될 수 있습니다.

Issuers are required to disclose reserve asset compositions monthly and undergo audits by certified public accounting firms.Regulators will also establish standards for capital adequacy, liquidity, and risk management.

발행인은 매달 예비 자산 구성을 공개하고 공인 공공 회계 회사의 감사를 받아야합니다. 규제 기관은 자본 적정성, 유동성 및 위험 관리에 대한 표준을 수립합니다.

Stablecoin issuers are classified as financial institutions under the Bank Secrecy Act and must implement AML and sanctions compliance programs, including:

StableCoin 발행자는 은행 비밀 법에 따라 금융 기관으로 분류되며 다음을 포함한 AML 및 제재 준수 프로그램을 구현해야합니다.

• Know Your Customer (KYC) and AML obligations

• 고객 (KYC) 및 AML 의무를 알고 있습니다

•Sanctions screening and compliance

• 제재 선별 및 규정 준수

The bill prohibits foreign stablecoin issuers that do not comply with U.S.-equivalent standards from operating in the U.S. and grants the Treasury Secretary the authority to impose sanctions on foreign issuers, effectively blocking their access to the U.S. financial system.

이 법안은 미국에서 해당 표준을 준수하지 않는 외국의 안정된 표준 발행자를 금지하고 재무부 장관에게 외국 발행자에 대한 제재를 부과 할 권한을 부여하여 미국 금융 시스템에 대한 액세스를 효과적으로 차단합니다.

Large technology companies (e.g., Meta, Amazon) must meet stringent financial compliance, user privacy, and fair competition requirements to prevent monopolistic behavior and systemic risks.

대기업 (예 : Meta, Amazon)은 독점 행동 및 체계적인 위험을 방지하기 위해 엄격한 재무 준수, 사용자 개인 정보 및 공정한 경쟁 요구 사항을 충족해야합니다.

Stablecoin holders will have priority claims on issuer assets in the event of bankruptcy.To avoid conflicts of interest, the Act prohibits members of Congress and senior executive officials from participating in stablecoin issuance during their term in office.

StableCoin 보유자는 파산시 발행자 자산에 대한 우선권 청구를 할 것입니다. 이해 상충을 피하기 위해이 법은 의회 의원과 선임 임원이 임기 동안 Stablecoin 발행에 참여하는 것을 금지합니다.

The Act explicitly states that payment stablecoins are not classified as securities or commodities, thus excluding them from SEC and

이 법은 결제 stablecoins가 유가 증권 또는 상품으로 분류되지 않으므로 SEC에서 제외하고