Einlösen in einer neuen Ära der digitalen Finanzen: The Genius Act und der Aufstieg von USD1

Bitmart Research, The Research Arm von Bitmart Exchange, hat einen umfassenden Bericht veröffentlicht, in dem ein entscheidender Moment in der Entwicklung der digitalen Finanzen untersucht wird.

Mahe, Seychelles, May 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- BitMart Research, the research arm of BitMart Exchange, delves deep into a pivotal moment in the evolution of digital finance with its latest report. As the U.S. rapidly advances efforts to regulate the stablecoin ecosystem through the groundbreaking GENIUS Act, the launch of USD1—a fully fiat-backed stablecoin associated with former President Donald Trump's family—marks a major convergence of regulatory alignment and market power.

Mahe, Seychellen, 27. Mai 2025 (Globe Newswire) - Bitmart Research, der Forschungsarm des Bitmart Exchange, eintaucht tief in einen entscheidenden Moment in der Entwicklung der digitalen Finanzierung mit seinem neuesten Bericht ein. Während die USA die Bemühungen zur Regulierung des Stablecoin-Ökosystems durch den bahnbrechenden Genius Act rasch vorantreiben, markiert der Start von USD1-ein vollständig von Fiat unterstütztes Stablecoin, das mit der Familie des ehemaligen Präsidenten Donald Trump verbunden ist-eine große Konvergenz der regulatorischen Ausrichtung und der Marktmacht.

This analysis explores the legal, financial, and political implications of the GENIUS Act and USD1's rapid ascent, highlighting their combined potential to redefine the stablecoin landscape and solidify U.S. dominance in the global digital asset economy.

Diese Analyse untersucht die rechtlichen, finanziellen und politischen Implikationen des Genius Act und des schnellen Aufstiegs von USD1, wodurch ihr kombiniertes Potenzial zur Neudefinition der Stablecoin -Landschaft hervorgehoben und die Dominanz der USA in der globalen digitalen Vermögenswirtschaft festgelegt wird.

Since the collapse of TerraUSD (UST) in 2022, the market share of algorithmic stablecoins has continued to decline. An algorithmic stablecoin, UST was not backed by any fiat currency or assets but relied solely on an algorithmic mechanism to maintain its peg to the U.S. dollar. Once confidence collapsed and the mechanism failed, a chain reaction ensued in the market. In contrast, fiat-backed stablecoins—such as USDT, USDC, and USD1—which are supported by highly liquid assets like U.S. dollars and Treasury bonds, have gradually become the mainstream.

Seit dem Zusammenbruch von Terrusd (UST) im Jahr 2022 ist der Marktanteil der algorithmischen Stablecoins weiter zurückgegangen. Ein algorithmischer Stablecoin, UST, wurde nicht von Fiat -Währungen oder -vermögen unterstützt, sondern stützte sich ausschließlich auf einen algorithmischen Mechanismus, um seinen Stift auf den US -Dollar aufrechtzuerhalten. Sobald das Vertrauen zusammenbrach und der Mechanismus fehlschlug, kam es auf dem Markt eine Kettenreaktion. Im Gegensatz dazu sind Fiat-unterstützte Stablecoins-beispielsweise USDT, USDC und USD1-, die durch hoch liquiden Vermögenswerte wie US-Dollar und Treasury-Anleihen unterstützt werden, allmählich zum Mainstream geworden.

However, even these stablecoins continue to be subject to scrutiny regarding their regulatory compliance and transparency. To address these challenges, the United States has recently accelerated the advancement of the GENIUS Act, aiming to establish a comprehensive regulatory framework for the stablecoin market.

Selbst diese Stablecoins unterliegen jedoch weiterhin einer Prüfung in Bezug auf ihre regulatorische Einhaltung und Transparenz. Um diese Herausforderungen zu bewältigen, haben die Vereinigten Staaten kürzlich die Weiterentwicklung des Genius -Gesetzes beschleunigt, um einen umfassenden regulatorischen Rahmen für den Stablecoin -Markt festzulegen.

The GENIUS Act plays a pivotal role in the regulation of the crypto market, particularly in the realm of stablecoins. Its core provisions include restrictions on issuance eligibility, reserve requirements, compliance obligations, user protection, and international applicability. The Act clearly stipulates that stablecoins must be fully backed by an equivalent amount of highly liquid assets, ensuring that users can redeem their holdings at any time.

Das Genius Act spielt eine zentrale Rolle bei der Regulierung des Kryptomarktes, insbesondere im Bereich von Stablecoins. Zu den Kernbestimmungen gehören Beschränkungen für die Ermittlung, Reserveanforderungen, Compliance -Verpflichtungen, Benutzerschutz und internationale Anwendbarkeit. Das Gesetz sieht eindeutig vor, dass Stablecoins durch eine gleichwertige Menge an hoch liquiden Vermögenswerten vollständig gesichert werden muss, um sicherzustellen, dass Benutzer ihre Beteiligungen jederzeit einlösen können.

To protect token holders, the assets of an issuer must be prioritized for user repayment in the event of bankruptcy. Moreover, issuers must strictly comply with anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing (CFT) requirements to prevent the misuse of stablecoins for illicit purposes.

Um die Inhaber von Token zu schützen, muss das Vermögen eines Emittenten im Falle eines Insolvenzs für die Rückzahlung der Benutzer priorisiert werden. Darüber hinaus müssen Emittenten die Anforderungen für die Finanzierung der Terrorismusfinanzierung (AML) und die Finanzierung der Terrorismusbekämpfung (CFT) einhalten, um den Missbrauch von Stablecoins für illegale Zwecke zu verhindern.

Overall, while the GENIUS Act enhances regulatory oversight and protects user rights, it also raises the entry bar for stablecoin issuers in the short term. Existing issuers will be required to restructure their asset reserves, disclosure practices, and internal systems, which may entail significant costs and operational complexity.

Während das Genius Act die regulatorische Aufsicht verbessert und die Benutzerrechte schützt, erhöht es auch kurzfristig die Eingangsleiste für Stablecoin -Emittenten. Bestehende Emittenten müssen ihre Vermögensreserven, Offenlegungspraktiken und interne Systeme umstrukturieren, die erhebliche Kosten und betriebliche Komplexität beinhalten können.

Key Provisions of the GENIUS Act

Schlüsselbestimmungen des Genius Act

The Act permits only three types of entities to issue payment stablecoins:

Das Gesetz ermöglicht nur drei Arten von Unternehmen, die Zahlung von Stablecoins auszustellen:

• Federally insured banks or savings associations

• Bundesversicherte Banken oder Sparkassenverbände

• De novo (new) banks applying for a federal charter through the Office of the Comptroller of the Currency (OCC)

• de novo (neue) Banken, die eine Bundescharta über das Amt des Comptroller of the Currency (OCC) beantragen

• Existing or de novo trust companies applying for and receiving a license from the Treasury Secretary

• Bestehende oder de -novo -Treuhandunternehmen, die eine Lizenz des Finanzministers beantragen und eine Lizenz erhalten

The Act adopts a dual regulatory system:

Das Gesetz nimmt ein doppeltes regulatorisches System an:

• For institutions already regulated by federal agencies like the Federal Reserve or the FDIC, their existing charters and licenses will suffice for stablecoin issuance.

• Für Institutionen, die bereits von Bundesbehörden wie der Federal Reserve oder der FDIC reguliert werden, werden ihre bestehenden Chartas und Lizenzen für die Ausgabe von Stablecoin ausreichen.

• Institutions not covered by federal charters, such as state-licensed trust companies, will be subject to Treasury licenses and regulations.

• Institutionen, die nicht von Bundeschartas wie staatlich lizenzierten Treuhandgesellschaften abgedeckt sind, unterliegen den Finanzlizenzen und Vorschriften.

The Act mandates that all stablecoins be backed by 100% reserves and can only use highly liquid assets, including:

Das Gesetz schreibt vor, dass alle Stablecoins von 100% Reserven gesichert werden und nur sehr liquiden Vermögenswerte verwenden können, einschließlich:

• U.S. Treasury securities with a maturity of less than 12 months

• US -Finanzpapiere mit einer Reife von weniger als 12 Monaten

•R epository (e.g., Fed) balances

• R epository (z. B. Fed) -Balden

• U.S. dollar deposits in federally insured banks

• US -Dollar -Einlagen in bundesweit versicherten Banken

•Cash equivalents

• Bargeldäquivalente

Customer assets must be strictly segregated from operating funds, cannot be re-pledged, and may only be temporarily pledged for short-term liquidity purposes.

Das Kundenvermögen muss streng von Betriebsfonds getrennt sein, können nicht neu angeklagt werden und dürfen nur für kurzfristige Liquiditätszwecke vorübergehend zugesagt werden.

Issuers are required to disclose reserve asset compositions monthly and undergo audits by certified public accounting firms.Regulators will also establish standards for capital adequacy, liquidity, and risk management.

Emittenten müssen monatlich die Zusammensetzungen für die Zusammensetzung der Reserve -Vermögenswerte offenlegen und durch zertifizierte öffentliche Buchhaltungsunternehmen Audits unterzogen werden. Die Regulierungsbehörden werden auch Standards für Kapitalangemessenheit, Liquidität und Risikomanagement festlegen.

Stablecoin issuers are classified as financial institutions under the Bank Secrecy Act and must implement AML and sanctions compliance programs, including:

Stablecoin -Emittenten werden im Rahmen des Bank Secrecy Act als Finanzinstitutionen eingestuft und müssen AML- und Sanktions -Compliance -Programme umsetzen, einschließlich:

• Know Your Customer (KYC) and AML obligations

• Kennen Sie Ihren Kunden (KYC) und AML -Verpflichtungen

•Sanctions screening and compliance

• Sanktions -Screening und Compliance

The bill prohibits foreign stablecoin issuers that do not comply with U.S.-equivalent standards from operating in the U.S. and grants the Treasury Secretary the authority to impose sanctions on foreign issuers, effectively blocking their access to the U.S. financial system.

Die Gesetzesvorlage verbietet ausländische Stablecoin-Emittenten, die den US-Äquivalent Standards nicht in den USA einhalten, und gewährt dem Finanzminister die Befugnis, ausländische Emittenten Sanktionen aufzuerlegen, wodurch ihren Zugang zum US-Finanzsystem effektiv blockiert.

Large technology companies (e.g., Meta, Amazon) must meet stringent financial compliance, user privacy, and fair competition requirements to prevent monopolistic behavior and systemic risks.

Große Technologieunternehmen (EG, Meta, Amazon) müssen strenge finanzielle Einhaltung, Privatsphäre und faire Wettbewerbsanforderungen erfüllen, um monopolistisches Verhalten und systemische Risiken zu verhindern.

Stablecoin holders will have priority claims on issuer assets in the event of bankruptcy.To avoid conflicts of interest, the Act prohibits members of Congress and senior executive officials from participating in stablecoin issuance during their term in office.

Inhaber von Stablecoin haben im Falle eines Insolvenzvermögens vorrangige Ansprüche auf Emittentenvermögen. Um die Interessenkonflikte zu vermeiden, verbietet das Gesetz Mitgliedern des Kongresses und leitenden Angestellten, an Stablecoin -Emission während ihrer Amtszeit teilzunehmen.

The Act explicitly states that payment stablecoins are not classified as securities or commodities, thus excluding them from SEC and

Das Gesetz gibt ausdrücklich an, dass die Zahlung Stablecoins nicht als Wertpapiere oder Rohstoffe eingestuft werden, wodurch sie von SEC und ausgeschlossen werden