Bankman-Fried의 몰락으로 솔라나가 몰락한 이유

불명예스러운 FTX 창립자와 밀접하게 연관되어 있는 블록체인은 그의 가면이 공개되면서 심각한 상처를 입었습니다. 이전에 뜨거운 프로젝트와 SOL 토큰이 직면한 역풍은 다음과 같습니다.

Solana, a layer 1 smart-contract blockchain, has faced increasing skepticism and challenges in recent times. Despite being a popular project during the 2020-2021 bull market, Solana has encountered several headwinds, including the departure of major projects to other chains and a significant drop in total value.

레이어 1 스마트 계약 블록체인인 솔라나는 최근 점점 더 커지는 회의론과 도전에 직면해 있습니다. 2020~2021년 강세장에서 인기 있는 프로젝트였음에도 불구하고, 솔라나는 주요 프로젝트가 다른 체인으로 이탈하고 총 가치가 크게 하락하는 등 여러 역풍을 겪었습니다.

Among the key concerns raised by doubters are Solana's lingering technological challenges, which could limit its ability to compete with faster and lower-cost transactions offered by Ethereum layer 2s. However, the biggest factor casting a shadow over Solana is the downfall of Sam Bankman-Fried, the founder of FTX exchange and Alameda Research hedge fund.

의심하는 사람들이 제기하는 주요 우려 사항 중 하나는 솔라나의 지속적인 기술적 과제로, 이로 인해 이더리움 레이어 2가 제공하는 더 빠르고 저렴한 거래와 경쟁할 수 있는 능력이 제한될 수 있습니다. 그러나 솔라나에 그림자를 드리우는 가장 큰 요인은 FTX 거래소 창업자이자 알라메다 리서치 헤지펀드인 샘 뱅크맨-프리드(Sam Bankman-Fried)의 몰락이다.

Bankman-Fried was a prominent backer of Solana, and skeptics argue that the price appreciation of SOL and related assets during 2020-2021 was influenced by Bankman-Fried's market interventions and advocacy.

Bankman-Fried는 Solana의 저명한 후원자였으며 회의론자들은 2020~2021년 동안 SOL 및 관련 자산의 가격 평가가 Bankman-Fried의 시장 개입 및 옹호에 영향을 받았다고 주장합니다.

The skepticism toward Solana has had drastic consequences, evident in the steep decline of the SOL token price. From a peak of $258.78 on Nov. 6, 2021, SOL has dropped to around $10 at the time of writing—a decline of over 96%.

솔라나에 대한 회의론은 심각한 결과를 가져왔고, 이는 SOL 토큰 가격의 급격한 하락에서 명백히 드러납니다. SOL은 2021년 11월 6일 최고치 $258.78에서 이 글을 쓰는 시점에 약 $10까지 떨어졌습니다. 즉, 96% 이상 하락한 것입니다.

This drop is significantly steeper than the drawdowns experienced by BTC (-74.5%) and ETH (-74.6%) from their respective peaks. It's also steeper than the decline of dogecoin (DOGE), which is down 76% from its October 2021 local high (though still 87% down from its May 2021 all-time high).

이 하락폭은 BTC(-74.5%)와 ETH(-74.6%)가 각각의 최고점에서 경험한 하락폭보다 훨씬 더 가파르습니다. 또한 2021년 10월 지역 최고치보다 76% 하락한 도지코인(DOGE)의 하락폭보다 더 가파르다(2021년 5월 사상 최고치에 비해 여전히 87% 하락).

Solana's SOL token, which was once ranked fifth in early November, has now fallen to 19th place among the most valuable crypto tokens, according to CoinGecko.

CoinGecko에 따르면 한때 11월 초 5위였던 솔라나의 SOL 토큰은 이제 가장 가치 있는 암호화폐 토큰 중 19위로 떨어졌습니다.

Furthermore, the total value of tokens staked in decentralized-finance (DeFi) protocols on Solana has declined dramatically, from nearly $10.2 billion on Nov. 9, 2021, to less than $210 million at press time — a decline of nearly 98%.

게다가, 솔라나의 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 스테이킹된 토큰의 총 가치는 2021년 11월 9일 약 102억 달러에서 보도 시점 기준 2억 1천만 달러 미만으로 거의 98% 감소했습니다.

Solana now ranks only 12th among DeFi chains in terms of total value locked (TVL), trailing not only Ethereum layer 2s like Polygon and Optimism but also lesser-known projects like Cronos and DefiChain.

Solana는 현재 TVL(Total Value Locked) 측면에서 DeFi 체인 중 12위에 랭크되어 Polygon 및 Optimism과 같은 Ethereum 레이어 2뿐만 아니라 Cronos 및 DefiChain과 같은 잘 알려지지 않은 프로젝트에도 뒤처지고 있습니다.

The steepest single-period percentage drop in Solana's metrics occurred in early November following the collapse of FTX and mounting evidence of fraud by Bankman-Fried.

FTX가 붕괴되고 Bankman-Fried의 사기 증거가 증가한 이후 11월 초에 Solana 지표의 단일 기간 백분율 하락이 가장 가파르게 나타났습니다.

It now appears increasingly likely that some of Bankman-Fried's extensive support for Solana was funded via FTX's wholesale theft of customer funds.

이제 솔라나에 대한 Bankman-Fried의 광범위한 지원 중 일부가 FTX의 고객 자금 도용을 통해 자금을 조달했을 가능성이 점점 더 높아지고 있습니다.

Moreover, former Alameda executives, including CEO Caroline Ellison, have claimed in recent statements to the U.S. Securities and Exchange Commission that Bankman-Fried encouraged market manipulation of FTX's FTT token.

또한 CEO Caroline Ellison을 포함한 전 Alameda 경영진은 최근 미국 증권거래위원회에 제출한 성명에서 Bankman-Fried가 FTX FTT 토큰의 시장 조작을 장려했다고 주장했습니다.

Given this, it seems improbable that Bankman-Fried was not also manipulating the price of Solana-based projects he helped launch, controlled large stakes in and used in the accounting and loan fraud that formed the core of the FTX swindle.

이를 고려하면 Bankman-Fried가 자신이 시작하는 데 도움을 준 솔라나 기반 프로젝트의 가격을 조작하고, FTX 사기의 핵심을 형성한 회계 및 대출 사기에 큰 지분을 통제하고 사용하지 않았을 가능성은 없어 보입니다.

These related projects, including the Serum decentralized exchange and the self-described DeFi brokerage Oxygen, are sometimes derisively referred to as “Samcoins.” They have seen catastrophic declines in their own token prices, and Serum was rendered “defunct” by the collapse of FTX, necessitating a community fork.

Serum 분산형 거래소 및 자칭 DeFi 중개업체 Oxygen을 포함한 이러한 관련 프로젝트를 조롱적으로 "Samcoins"라고 부르기도 합니다. 그들은 자체 토큰 가격이 치명적인 하락세를 보였으며, FTX의 붕괴로 인해 Serum이 "소멸"되어 커뮤니티 포크가 필요해졌습니다.

Market manipulation via Alameda would have effectively been funded by the clandestine redirection of FTX customer funds from other assets, such as bitcoin and ether, toward the trading of SOL or other ecosystem tokens.

Alameda를 통한 시장 조작은 FTX 고객 자금을 비트코인, 이더리움 등 다른 자산에서 SOL 또는 기타 생태계 토큰 거래로 은밀하게 리디렉션함으로써 효과적으로 자금을 조달했을 것입니다.

Alameda's market-making and trading activities as a whole appear in retrospect to have been wildly unprofitable. Some critics have argued that their SOL activity would have amounted to propping up the value of Solana, while artificially holding down the price of blue chips like ETH and BTC.

전체적으로 Alameda의 시장 형성 및 거래 활동은 돌이켜보면 매우 수익성이 없었던 것으로 보입니다. 일부 비평가들은 그들의 SOL 활동이 솔라나의 가치를 높이는 동시에 ETH 및 BTC와 같은 블루칩 가격을 인위적으로 억제하는 역할을 했을 것이라고 주장했습니다.

This chaos has led to hints of something like a death spiral as developers and projects depart the struggling chain. Most dramatically, the DeGods and Y00ts NFT (non-fungible token) projects were confirmed to be leaving Solana for Ethereum and Polygon, respectively.

이러한 혼란은 개발자와 프로젝트가 고군분투하는 사슬에서 벗어나면서 죽음의 나선과 같은 암시를 가져왔습니다. 가장 극적으로는 DeGods와 Y00ts NFT(대체불가 토큰) 프로젝트가 각각 솔라나를 떠나 이더리움과 폴리곤으로 떠나는 것으로 확인되었습니다.

In November, stablecoin issuer Tether swapped $1 billion of USDT from Solana to Ethereum.

지난 11월 스테이블코인 발행사인 테더(Tether)는 10억 달러 규모의 USDT를 솔라나(Solana)에서 이더리움(Ethereum)으로 교환했습니다.

All of this comes on top of concerns that predated the collapse of FTX. Solana has experienced repeated chain halts since its inception, often caused by “botting” or other forms of spam overwhelming the network.

이 모든 것은 FTX 붕괴 이전에 있었던 우려에 더해 나온 것입니다. 솔라나는 창립 이래 반복적인 체인 중단을 경험해 왔으며, 이는 종종 네트워크를 압도하는 "봇팅" 또는 기타 형태의 스팸으로 인해 발생했습니다.

This is linked to Solana's core value proposition as a faster, cheaper layer 1 than Ethereum: For a blockchain, lower transaction costs and higher speed often come as a trade-off for security and stability.

이는 이더리움보다 더 빠르고 저렴한 레이어 1이라는 솔라나의 핵심 가치 제안과 연결됩니다. 즉, 블록체인의 경우 트랜잭션 비용이 낮고 속도가 빠르면 보안과 안정성이 절충되는 경우가 많습니다.

Moreover, that value proposition may itself be less compelling than it was when Solana launched in March 2020. The years since have seen significant growth in “layer 2” products on Ethereum that offer faster and less expensive transactions, but gain the benefit of Ethereum's

더욱이, 이러한 가치 제안 자체는 솔라나가 2020년 3월에 출시했을 때보다 덜 매력적일 수 있습니다. 그 이후 수년 동안 더 빠르고 저렴한 거래를 제공하지만 이더리움의 이점을 얻는 이더리움의 "레이어 2" 제품이 크게 성장했습니다.