Warum Solana durch den Sturz von Bankman-Fried dezimiert wurde

Die Blockchain, die eng mit dem in Ungnade gefallenen Gründer von FTX verbunden ist, wurde durch seine Entlarvung schwer verletzt. Hier sind die Gegenwinde, denen das ehemals heiße Projekt und sein SOL-Token ausgesetzt sind.

Solana, a layer 1 smart-contract blockchain, has faced increasing skepticism and challenges in recent times. Despite being a popular project during the 2020-2021 bull market, Solana has encountered several headwinds, including the departure of major projects to other chains and a significant drop in total value.

Solana, eine Layer-1-Smart-Contract-Blockchain, ist in letzter Zeit zunehmender Skepsis und Herausforderungen ausgesetzt. Obwohl Solana während des Bullenmarktes 2020–2021 ein beliebtes Projekt war, sah es sich mit mehreren Gegenwinden konfrontiert, darunter der Abwanderung großer Projekte an andere Ketten und einem erheblichen Rückgang des Gesamtwerts.

Among the key concerns raised by doubters are Solana's lingering technological challenges, which could limit its ability to compete with faster and lower-cost transactions offered by Ethereum layer 2s. However, the biggest factor casting a shadow over Solana is the downfall of Sam Bankman-Fried, the founder of FTX exchange and Alameda Research hedge fund.

Zu den Hauptsorgen, die von Zweiflern geäußert werden, gehören die anhaltenden technologischen Herausforderungen von Solana, die seine Fähigkeit, mit schnelleren und kostengünstigeren Transaktionen zu konkurrieren, die von Ethereum Layer 2 angeboten werden, einschränken könnten. Der größte Schattenfaktor für Solana ist jedoch der Sturz von Sam Bankman-Fried, dem Gründer der FTX-Börse und des Hedgefonds Alameda Research.

Bankman-Fried was a prominent backer of Solana, and skeptics argue that the price appreciation of SOL and related assets during 2020-2021 was influenced by Bankman-Fried's market interventions and advocacy.

Bankman-Fried war ein prominenter Unterstützer von Solana, und Skeptiker argumentieren, dass der Preisanstieg von SOL und damit verbundenen Vermögenswerten im Zeitraum 2020–2021 durch die Marktinterventionen und die Befürwortung von Bankman-Fried beeinflusst wurde.

The skepticism toward Solana has had drastic consequences, evident in the steep decline of the SOL token price. From a peak of $258.78 on Nov. 6, 2021, SOL has dropped to around $10 at the time of writing—a decline of over 96%.

Die Skepsis gegenüber Solana hatte drastische Folgen, die sich im starken Rückgang des SOL-Token-Preises zeigten. Von einem Höchststand von 258,78 US-Dollar am 6. November 2021 ist SOL zum Zeitpunkt des Schreibens auf etwa 10 US-Dollar gefallen – ein Rückgang von über 96 %.

This drop is significantly steeper than the drawdowns experienced by BTC (-74.5%) and ETH (-74.6%) from their respective peaks. It's also steeper than the decline of dogecoin (DOGE), which is down 76% from its October 2021 local high (though still 87% down from its May 2021 all-time high).

Dieser Rückgang ist deutlich steiler als der Rückgang von BTC (-74,5 %) und ETH (-74,6 %) von ihren jeweiligen Höchstständen. Er ist auch steiler als der Rückgang von Dogecoin (DOGE), der 76 % unter seinem lokalen Höchststand im Oktober 2021 liegt (allerdings immer noch 87 % unter seinem Allzeithoch im Mai 2021).

Solana's SOL token, which was once ranked fifth in early November, has now fallen to 19th place among the most valuable crypto tokens, according to CoinGecko.

Der SOL-Token von Solana, der Anfang November einst auf Platz fünf lag, ist laut CoinGecko nun auf den 19. Platz der wertvollsten Krypto-Token zurückgefallen.

Furthermore, the total value of tokens staked in decentralized-finance (DeFi) protocols on Solana has declined dramatically, from nearly $10.2 billion on Nov. 9, 2021, to less than $210 million at press time — a decline of nearly 98%.

Darüber hinaus ist der Gesamtwert der Token, die in dezentralen Finanzprotokollen (DeFi) auf Solana eingesetzt werden, dramatisch gesunken, von fast 10,2 Milliarden US-Dollar am 9. November 2021 auf weniger als 210 Millionen US-Dollar zum Zeitpunkt der Drucklegung – ein Rückgang von fast 98 %.

Solana now ranks only 12th among DeFi chains in terms of total value locked (TVL), trailing not only Ethereum layer 2s like Polygon and Optimism but also lesser-known projects like Cronos and DefiChain.

In Bezug auf den Total Value Locked (TVL) belegt Solana unter den DeFi-Ketten derzeit nur den 12. Platz und liegt damit nicht nur hinter Ethereum-Layer-2-Unternehmen wie Polygon und Optimism, sondern auch weniger bekannten Projekten wie Cronos und DefiChain.

The steepest single-period percentage drop in Solana's metrics occurred in early November following the collapse of FTX and mounting evidence of fraud by Bankman-Fried.

Der stärkste prozentuale Rückgang der Solana-Kennzahlen in einem einzelnen Zeitraum ereignete sich Anfang November nach dem Zusammenbruch von FTX und zunehmenden Beweisen für Betrug durch Bankman-Fried.

It now appears increasingly likely that some of Bankman-Fried's extensive support for Solana was funded via FTX's wholesale theft of customer funds.

Es scheint nun immer wahrscheinlicher, dass ein Teil der umfassenden Unterstützung von Bankman-Fried für Solana durch den groß angelegten Diebstahl von Kundengeldern durch FTX finanziert wurde.

Moreover, former Alameda executives, including CEO Caroline Ellison, have claimed in recent statements to the U.S. Securities and Exchange Commission that Bankman-Fried encouraged market manipulation of FTX's FTT token.

Darüber hinaus haben ehemalige Führungskräfte von Alameda, darunter CEO Caroline Ellison, in jüngsten Erklärungen gegenüber der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission behauptet, dass Bankman-Fried die Marktmanipulation des FTT-Tokens von FTX gefördert habe.

Given this, it seems improbable that Bankman-Fried was not also manipulating the price of Solana-based projects he helped launch, controlled large stakes in and used in the accounting and loan fraud that formed the core of the FTX swindle.

Vor diesem Hintergrund erscheint es unwahrscheinlich, dass Bankman-Fried nicht auch die Preise von Solana-basierten Projekten manipulierte, an deren Einführung er beteiligt war, große Anteile kontrollierte und die er für den Buchhaltungs- und Kreditbetrug nutzte, der den Kern des FTX-Betrugs bildete.

These related projects, including the Serum decentralized exchange and the self-described DeFi brokerage Oxygen, are sometimes derisively referred to as “Samcoins.” They have seen catastrophic declines in their own token prices, and Serum was rendered “defunct” by the collapse of FTX, necessitating a community fork.

Diese verwandten Projekte, darunter die dezentrale Börse Serum und der selbsternannte DeFi-Broker Oxygen, werden manchmal spöttisch als „Samcoins“ bezeichnet. Sie erlebten einen katastrophalen Rückgang ihrer eigenen Token-Preise, und Serum wurde durch den Zusammenbruch von FTX „nicht mehr existent“, was eine Abspaltung der Community erforderlich machte.

Market manipulation via Alameda would have effectively been funded by the clandestine redirection of FTX customer funds from other assets, such as bitcoin and ether, toward the trading of SOL or other ecosystem tokens.

Die Marktmanipulation über Alameda wäre effektiv durch die heimliche Umleitung von FTX-Kundengeldern von anderen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ether in den Handel mit SOL oder anderen Ökosystem-Token finanziert worden.

Alameda's market-making and trading activities as a whole appear in retrospect to have been wildly unprofitable. Some critics have argued that their SOL activity would have amounted to propping up the value of Solana, while artificially holding down the price of blue chips like ETH and BTC.

Im Nachhinein scheinen Alamedas Market-Making- und Handelsaktivitäten insgesamt äußerst unrentabel gewesen zu sein. Einige Kritiker haben argumentiert, dass ihre SOL-Aktivität darauf hinausgelaufen wäre, den Wert von Solana zu steigern und gleichzeitig den Preis von Blue Chips wie ETH und BTC künstlich niedrig zu halten.

This chaos has led to hints of something like a death spiral as developers and projects depart the struggling chain. Most dramatically, the DeGods and Y00ts NFT (non-fungible token) projects were confirmed to be leaving Solana for Ethereum and Polygon, respectively.

Dieses Chaos hat zu Anzeichen einer Todesspirale geführt, da Entwickler und Projekte die schwierige Kette verlassen. Am dramatischsten ist, dass bestätigt wurde, dass die NFT-Projekte (nicht fungibler Token) DeGods und Y00ts Solana verlassen und zu Ethereum bzw. Polygon wechseln.

In November, stablecoin issuer Tether swapped $1 billion of USDT from Solana to Ethereum.

Im November tauschte der Stablecoin-Emittent Tether USDT im Wert von 1 Milliarde US-Dollar von Solana an Ethereum.

All of this comes on top of concerns that predated the collapse of FTX. Solana has experienced repeated chain halts since its inception, often caused by “botting” or other forms of spam overwhelming the network.

All dies kommt zu den Bedenken hinzu, die vor dem Zusammenbruch von FTX bestanden. Solana kam es seit seiner Gründung immer wieder zu Kettenunterbrechungen, die oft durch „Botting“ oder andere Formen von Spam verursacht wurden, die das Netzwerk überschwemmten.

This is linked to Solana's core value proposition as a faster, cheaper layer 1 than Ethereum: For a blockchain, lower transaction costs and higher speed often come as a trade-off for security and stability.

Dies hängt mit dem zentralen Wertversprechen von Solana als schnellerer und günstigerer Schicht 1 als Ethereum zusammen: Bei einer Blockchain gehen niedrigere Transaktionskosten und höhere Geschwindigkeit oft einen Kompromiss für Sicherheit und Stabilität ein.

Moreover, that value proposition may itself be less compelling than it was when Solana launched in March 2020. The years since have seen significant growth in “layer 2” products on Ethereum that offer faster and less expensive transactions, but gain the benefit of Ethereum's

Darüber hinaus ist dieses Wertversprechen möglicherweise weniger überzeugend als bei der Einführung von Solana im März 2020. In den Jahren seitdem ist ein deutliches Wachstum bei „Layer-2“-Produkten auf Ethereum zu verzeichnen, die schnellere und kostengünstigere Transaktionen ermöglichen, aber die Vorteile von Ethereum nutzen