솔라나의 급성장하는 리퀴드 스테이킹 부문

솔라나의 유동적 스테이킹 생태계에 더 많은 플레이어가 참여하게 되면서 솔라나의 젊은 LST 시장이 어떻게 성숙해지고 있는지를 알 수 있습니다.

Solana's liquid staking ecosystem is expanding rapidly with new big players entering the scene.

솔라나의 리퀴드 스테이킹 생태계는 새로운 대형 플레이어들이 등장하면서 빠르게 확장되고 있습니다.

On Thursday, three centralized exchanges—Binance, Bybit, and Bitget—each teased new liquid staking tokens (LSTs), which would allow holders to earn yield on their SOL securing the Solana blockchain while still maintaining the ability to participate in decentralized finance activities such as lending and borrowing.

목요일, 바이낸스(Binance), 바이비트(Bybit), 비트겟(Bitget) 등 3개 중앙화 거래소는 각각 새로운 유동 스테이킹 토큰(LST)을 공개했습니다. LST를 통해 보유자는 솔라나 블록체인을 보호하는 SOL에서 수익을 얻으면서도 다음과 같은 분산형 금융 활동에 참여할 수 있는 능력을 유지할 수 있습니다. 대출과 차입으로.

The liquid staking ecosystem on Solana has more than doubled year-to-date from a total value locked (TVL) of $1.9 billion on Jan. 1 to $4.1 billion at the time of writing, with three protocols—Jito, Marinade, and Sanctum—having a nearly 77% share of the total market, according to blockchain analytics firm DefiLlama.

솔라나의 유동적 스테이킹 생태계는 Jito, Marinade, Sanctum의 세 가지 프로토콜을 통해 1월 1일 총 고정 가치(TVL) 19억 달러에서 이 글을 쓰는 시점 기준 41억 달러로 두 배 이상 증가했습니다. 블록체인 분석 회사인 DefiLlama에 따르면 전체 시장의 거의 77%를 점유하고 있습니다.

On X, Sanctum hinted that it was playing a role in the launch of Binance's BNSOL and Bybit's BBSOL, by using a handshake emoji in response to Binance's announcement and saying in light of Bybit's reveal how it is “ready to help this bbSOL grow big and strong.”

X에서 Sanctum은 Binance의 발표에 대한 응답으로 악수 이모티콘을 사용하고 Bybit의 공개에 비추어 "이 bbSOL이 크게 성장하고 강한."

Sanctum's governance token CLOUD has increased over 40% since the announcements, jumping from 16.9 cents to as high as 25 cents, before settling at 22.5 cents at presstime, per CoinGecko.

Sanctum의 거버넌스 토큰인 CLOUD는 발표 이후 40% 이상 증가하여 16.9센트에서 25센트까지 올랐고, CoinGecko에 따르면 보도 시점에 22.5센트에 안착했습니다.

Solana's Burgeoning Liquid Staking Sector

솔라나의 급성장하는 리퀴드 스테이킹 부문

The advent of more players entering into Solana's liquid staking ecosystem highlights how the young LST market on Solana is on its way to maturing. Marinade, the second-largest liquid staking provider on Solana with a TVL of $745 million, introduced its LST in 2021, while Jito, the largest provider with a TVL of nearly $2.9 billion, launched its mainnet in late 2022.

솔라나의 유동적 스테이킹 생태계에 더 많은 플레이어가 참여하게 되면서 솔라나의 젊은 LST 시장이 어떻게 성숙해지고 있는지를 알 수 있습니다. TVL이 7억 4,500만 달러에 달하는 솔라나에서 두 번째로 큰 유동 스테이킹 제공업체인 마리네이드(Marinade)는 2021년에 LST를 출시했고, TVL이 약 29억 달러에 달하는 최대 제공업체인 Jito는 2022년 말에 메인넷을 출시했습니다.

But total liquid staking, which first emerged on Ethereum when Lido Finance rolled out its LST in 2020, has a TVL of $42.5 billion. Of that, Ethereum commands an 83% market share, multiples of Solana's 9.6%.

그러나 Lido Finance가 2020년 LST를 출시했을 때 이더리움에서 처음 등장한 총 유동 스테이킹의 TVL은 425억 달러입니다. 이 중 이더리움은 83%의 시장 점유율을 차지하고 있으며 이는 솔라나의 9.6%의 배수입니다.

Jito Foundation contributor Andrew Thurman added, “around 40% of staked ETH is liquid staked. Only 6% of staked SOL is liquid staked.” In a message to Unchained over Telegram, Thurman wrote, “I expect those numbers to come closer together, which is to say Solana liquid staking has plenty of room to grow and can accomodate [sic] many offerings.”

Jito 재단의 기여자 Andrew Thurman은 “스테이킹된 ETH의 약 40%가 유동적으로 스테이킹되어 있습니다. 스테이킹된 SOL의 6%만이 유동적으로 스테이킹됩니다.” Thurman은 Telegram을 통해 Unchained에 보낸 메시지에서 "저는 이 수치가 더 가까워질 것으로 예상합니다. 즉, 솔라나 리퀴드 스테이킹은 성장할 여지가 충분하고 많은 제안을 수용할 수 있다는 뜻입니다."라고 썼습니다.

The three exchanges potentially rolling out Solana LSTs is a “big deal,” said Lucas Kozinski, founding contributor of Ethereum restaking protocol Renzo, in a Telegram message. “It shows that some of the fundamental infrastructure and products that we’ve had on Ethereum are just beginning to launch on Solana,” Kozinski wrote, adding that the products will help onboard their users to Solana-native DeFi.

이더리움 재스테이킹 프로토콜 렌조(Renzo)의 창립 기여자인 루카스 코진스키(Lucas Kozinski)는 텔레그램 메시지에서 솔라나 LST를 출시할 가능성이 있는 세 거래소가 “큰 거래”라고 말했습니다. Kozinski는 “이더리움에서 우리가 가지고 있던 기본 인프라와 제품 중 일부가 솔라나에서 이제 막 출시되기 시작했음을 보여줍니다.”라고 Kozinski는 썼습니다. 그리고 이 제품이 사용자를 솔라나 기반 DeFi에 온보딩하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.

“Solana's staking ecosystem has been expanding rapidly over the past years, with the likes of Jito, and more recently Sanctum, entering the foray,” Jacob Joseph, research analyst at crypto analytics provider CCData, said in an email to Unchained, adding that this “shows the increased attention that is being received by Solana.”

암호화폐 분석 제공업체인 CCData의 연구 분석가인 Jacob Joseph은 Unchained에 보낸 이메일에서 "Solana의 스테이킹 생태계는 Jito, 최근에는 Sanctum 등이 진출하는 등 지난 몇 년간 급속히 확장해 왔습니다."라고 말했습니다. "솔라나가 점점 더 많은 관심을 받고 있음을 보여줍니다."

LST Launch to Increase Revenue

수익 증대를 위한 LST 출시

As to why these exchanges are becoming active players in Solana's LST ecosystem, one reason may be that new LSTs are “additional products they could offer their users to earn additional rewards of which they capture fees,” said Kozinski.

이들 거래소가 솔라나의 LST 생태계에서 활발하게 활동하는 이유 중 하나는 새로운 LST가 "사용자에게 수수료를 받는 추가 보상을 얻을 수 있도록 제공할 수 있는 추가 제품"이기 때문일 수 있다고 Kozinski는 말했습니다.

Binance, which has the third-largest LST by market cap BETH, applies a 10% fee on ETH staking rewards. Per its support page, the 10% fee contributes to covering the operational costs, such as hardware and network upkeep for its validator nodes.

시가총액 BETH 기준으로 세 번째로 큰 LST를 보유하고 있는 바이낸스는 ETH 스테이킹 보상에 10%의 수수료를 적용합니다. 지원 페이지에 따라 10% 수수료는 검증인 노드의 하드웨어 및 네트워크 유지와 같은 운영 비용을 충당하는 데 기여합니다.

Read More: Lido's Staked ETH Has Grown Year-To-Date – But its Market Share Has Dropped

자세히 보기: Lido의 스테이킹된 ETH는 매년 증가했지만 시장 점유율은 떨어졌습니다.

Suki Yang, the co-founder of Solana-based memecoin platform LMAO and a data scientist at venture firm Electric Capital, shared a similar sentiment. “Imagine if users use Solana liquid staking tokens on exchanges natively, then all Binance has to do is take a cut from the returns generated by the liquid staking tokens… it’s strictly in their own benefit to do so [i.e. roll out a LST],” Yang told Unchained.

솔라나 기반 밈코인 플랫폼 LMAO의 공동 창업자이자 벤처기업 일렉트릭 캐피탈(Electric Capital)의 데이터 과학자인 양수키(Suki Yang)도 비슷한 생각을 공유했습니다. “사용자가 기본적으로 거래소에서 Solana 유동 스테이킹 토큰을 사용한다고 상상해 보세요. 그러면 Binance가 해야 할 일은 유동 스테이킹 토큰으로 생성된 수익을 삭감하는 것뿐입니다... 그렇게 하는 것은 엄밀히 말하면 사용자 자신에게 이익이 됩니다[예: LST 출시]. "라고 Yang은 Unchained에게 말했습니다.

Keep SOL on Exchanges

거래소에서 SOL 유지

Another possible reason these Asian centralized exchanges want to launch LSTs is to keep as much SOL as possible on their platforms.

이러한 아시아 중앙 집중식 거래소가 LST를 출시하려는 또 다른 이유는 플랫폼에 최대한 많은 SOL을 유지하기 위해서입니다.

According to Yang, exchanges are like investment banks by optimizing for two metrics: trading volume and assets under management (AUM). By offering their own LSTs, exchanges enable users to stake their SOL right on the exchange, without needing to withdraw it to do so. Holders of these exchange-issued LSTs can move them off exchanges, while the exchanges themselves keep the native SOL on their venues.

Yang에 따르면 거래소는 거래량과 관리 자산(AUM)이라는 두 가지 지표를 최적화한다는 점에서 투자 은행과 같습니다. 거래소는 자체 LST를 제공함으로써 사용자가 SOL 권리를 철회할 필요 없이 거래소에 SOL 권리를 스테이킹할 수 있도록 합니다. 이러한 거래소에서 발행한 LST 보유자는 이를 거래소 밖으로 옮길 수 있으며, 거래소 자체는 기본 SOL을 해당 장소에 보관합니다.

Without the LSTs, exchanges can’t accrue

LST가 없으면 교환이 발생하지 않습니다.