Solanas aufstrebender Liquid-Stake-Sektor

Dass immer mehr Spieler in das Liquid-Stake-Ökosystem von Solana einsteigen, zeigt, wie sich der junge LST-Markt auf Solana auf dem Weg zur Reife befindet.

Solana's liquid staking ecosystem is expanding rapidly with new big players entering the scene.

Das Liquid-Stake-Ökosystem von Solana wächst rasant, da neue große Player auf den Markt kommen.

On Thursday, three centralized exchanges—Binance, Bybit, and Bitget—each teased new liquid staking tokens (LSTs), which would allow holders to earn yield on their SOL securing the Solana blockchain while still maintaining the ability to participate in decentralized finance activities such as lending and borrowing.

Am Donnerstag stellten drei zentralisierte Börsen – Binance, Bybit und Bitget – jeweils neue Liquid Staking Tokens (LSTs) vor, die es den Inhabern ermöglichen würden, durch die Sicherung der Solana-Blockchain Erträge aus ihren SOL zu erzielen und gleichzeitig die Möglichkeit zur Teilnahme an dezentralen Finanzaktivitäten wie z als Leihen und Leihen.

The liquid staking ecosystem on Solana has more than doubled year-to-date from a total value locked (TVL) of $1.9 billion on Jan. 1 to $4.1 billion at the time of writing, with three protocols—Jito, Marinade, and Sanctum—having a nearly 77% share of the total market, according to blockchain analytics firm DefiLlama.

Das Liquid Staking-Ökosystem auf Solana hat sich seit Jahresbeginn mehr als verdoppelt, von einem Total Value Lock (TVL) von 1,9 Milliarden US-Dollar am 1. Januar auf 4,1 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens, mit drei Protokollen – Jito, Marinade und Sanctum – Laut dem Blockchain-Analyseunternehmen DefiLlama hat es einen Anteil von fast 77 % am Gesamtmarkt.

On X, Sanctum hinted that it was playing a role in the launch of Binance's BNSOL and Bybit's BBSOL, by using a handshake emoji in response to Binance's announcement and saying in light of Bybit's reveal how it is “ready to help this bbSOL grow big and strong.”

Auf stark."

Sanctum's governance token CLOUD has increased over 40% since the announcements, jumping from 16.9 cents to as high as 25 cents, before settling at 22.5 cents at presstime, per CoinGecko.

Der Governance-Token CLOUD von Sanctum ist seit den Ankündigungen um über 40 % gestiegen, von 16,9 Cent auf bis zu 25 Cent, bevor er sich bei Redaktionsschluss laut CoinGecko bei 22,5 Cent einpendelte.

Solana's Burgeoning Liquid Staking Sector

Solanas aufstrebender Liquid-Stake-Sektor

The advent of more players entering into Solana's liquid staking ecosystem highlights how the young LST market on Solana is on its way to maturing. Marinade, the second-largest liquid staking provider on Solana with a TVL of $745 million, introduced its LST in 2021, while Jito, the largest provider with a TVL of nearly $2.9 billion, launched its mainnet in late 2022.

Dass immer mehr Spieler in das Liquid-Stake-Ökosystem von Solana einsteigen, zeigt, wie sich der junge LST-Markt auf Solana auf dem Weg zur Reife befindet. Marinade, der zweitgrößte Anbieter von liquiden Einsätzen auf Solana mit einem TVL von 745 Millionen US-Dollar, führte seinen LST im Jahr 2021 ein, während Jito, der größte Anbieter mit einem TVL von fast 2,9 Milliarden US-Dollar, sein Mainnet Ende 2022 startete.

But total liquid staking, which first emerged on Ethereum when Lido Finance rolled out its LST in 2020, has a TVL of $42.5 billion. Of that, Ethereum commands an 83% market share, multiples of Solana's 9.6%.

Aber die Gesamtliquidität, die erstmals auf Ethereum entstand, als Lido Finance im Jahr 2020 seinen LST einführte, hat einen TVL von 42,5 Milliarden US-Dollar. Davon verfügt Ethereum über einen Marktanteil von 83 %, ein Vielfaches von Solanas 9,6 %.

Jito Foundation contributor Andrew Thurman added, “around 40% of staked ETH is liquid staked. Only 6% of staked SOL is liquid staked.” In a message to Unchained over Telegram, Thurman wrote, “I expect those numbers to come closer together, which is to say Solana liquid staking has plenty of room to grow and can accomodate [sic] many offerings.”

Andrew Thurman, Mitwirkender der Jito Foundation, fügte hinzu: „Etwa 40 % der verpfändeten ETH sind liquide Verpfändungen. Nur 6 % der eingesetzten SOL sind liquide eingesetzt.“ In einer Nachricht an Unchained über Telegram schrieb Thurman: „Ich erwarte, dass diese Zahlen näher zusammenrücken, was bedeutet, dass das Solana Liquid Staking viel Raum zum Wachsen hat und viele Angebote aufnehmen kann.“

The three exchanges potentially rolling out Solana LSTs is a “big deal,” said Lucas Kozinski, founding contributor of Ethereum restaking protocol Renzo, in a Telegram message. “It shows that some of the fundamental infrastructure and products that we’ve had on Ethereum are just beginning to launch on Solana,” Kozinski wrote, adding that the products will help onboard their users to Solana-native DeFi.

Die drei Börsen, die möglicherweise Solana-LSTs einführen, seien eine „große Sache“, sagte Lucas Kozinski, Gründungsmitarbeiter des Ethereum-Restating-Protokolls Renzo, in einer Telegram-Nachricht. „Es zeigt, dass einige der grundlegenden Infrastrukturen und Produkte, die wir auf Ethereum hatten, gerade erst mit der Einführung auf Solana beginnen“, schrieb Kozinski und fügte hinzu, dass die Produkte ihren Benutzern dabei helfen werden, sich an das Solana-native DeFi zu gewöhnen.

“Solana's staking ecosystem has been expanding rapidly over the past years, with the likes of Jito, and more recently Sanctum, entering the foray,” Jacob Joseph, research analyst at crypto analytics provider CCData, said in an email to Unchained, adding that this “shows the increased attention that is being received by Solana.”

„Solanas Stake-Ökosystem ist in den letzten Jahren rasant gewachsen, wobei Unternehmen wie Jito und neuerdings auch Sanctum mit von der Partie sind“, sagte Jacob Joseph, Forschungsanalyst beim Kryptoanalyseanbieter CCData, in einer E-Mail an Unchained und fügte hinzu „zeigt die erhöhte Aufmerksamkeit, die Solana erhält.“

LST Launch to Increase Revenue

LST-Einführung zur Umsatzsteigerung

As to why these exchanges are becoming active players in Solana's LST ecosystem, one reason may be that new LSTs are “additional products they could offer their users to earn additional rewards of which they capture fees,” said Kozinski.

Was den Grund betrifft, warum diese Börsen zu aktiven Akteuren im LST-Ökosystem von Solana werden, könnte ein Grund sein, dass neue LSTs „zusätzliche Produkte sind, die sie ihren Nutzern anbieten könnten, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen, von denen sie Gebühren erhalten“, sagte Kozinski.

Binance, which has the third-largest LST by market cap BETH, applies a 10% fee on ETH staking rewards. Per its support page, the 10% fee contributes to covering the operational costs, such as hardware and network upkeep for its validator nodes.

Binance, das den drittgrößten LST nach Marktkapitalisierung BETH hat, erhebt eine Gebühr von 10 % auf ETH-Einsatzprämien. Laut der Support-Seite trägt die Gebühr von 10 % zur Deckung der Betriebskosten bei, beispielsweise für Hardware und Netzwerkwartung für die Validierungsknoten.

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Suki Yang, the co-founder of Solana-based memecoin platform LMAO and a data scientist at venture firm Electric Capital, shared a similar sentiment. “Imagine if users use Solana liquid staking tokens on exchanges natively, then all Binance has to do is take a cut from the returns generated by the liquid staking tokens… it’s strictly in their own benefit to do so [i.e. roll out a LST],” Yang told Unchained.

Suki Yang, Mitbegründerin der in Solana ansässigen Memecoin-Plattform LMAO und Datenwissenschaftlerin beim Risikokapitalunternehmen Electric Capital, teilte eine ähnliche Meinung. „Stellen Sie sich vor, wenn Benutzer Solana-Liquid-Stake-Tokens nativ an Börsen verwenden, dann muss Binance nur einen Teil der durch die Liquid-Stake-Token generierten Erträge kürzen … es liegt ausschließlich in ihrem eigenen Vorteil, dies zu tun [dh einen LST einzuführen]“, „Yang sagte zu Unchained.

Keep SOL on Exchanges

Behalten Sie SOL auf Börsen

Another possible reason these Asian centralized exchanges want to launch LSTs is to keep as much SOL as possible on their platforms.

Ein weiterer möglicher Grund, warum diese zentralisierten asiatischen Börsen LSTs einführen wollen, besteht darin, so viel SOL wie möglich auf ihren Plattformen zu halten.

According to Yang, exchanges are like investment banks by optimizing for two metrics: trading volume and assets under management (AUM). By offering their own LSTs, exchanges enable users to stake their SOL right on the exchange, without needing to withdraw it to do so. Holders of these exchange-issued LSTs can move them off exchanges, while the exchanges themselves keep the native SOL on their venues.

Laut Yang sind Börsen wie Investmentbanken, indem sie hinsichtlich zweier Kennzahlen optimieren: Handelsvolumen und verwaltetes Vermögen (AUM). Durch das Anbieten eigener LSTs ermöglichen Börsen Benutzern, ihr SOL-Recht an der Börse zu verpfänden, ohne es dafür abheben zu müssen. Inhaber dieser von der Börse ausgegebenen LSTs können diese von den Börsen entfernen, während die Börsen selbst die nativen SOL an ihren Handelsplätzen behalten.

Without the LSTs, exchanges can’t accrue

Ohne die LSTs kann kein Austausch erfolgen