레이디움 (레이)

Raydium (Ray)은 Solana에서 볼륨별로 가장 큰 자동 시장 제조업체 (AMM) 분산 교환 (DEX)입니다.

Primer

뇌관

Raydium (RAY) is the largest automated market maker (AMM) decentralized exchange (DEX) by volume on Solana. First launched in 2021, Raydium allows users to permissionlessly create new liquidity pools, provide liquidity to existing pools, launch tokens, swap tokens, and trade perpetual futures. Liquidity providers earn trading fees on each swap made in a pool as well as RAY, the protocol’s token, and/or other tokens if the pool is incentivized. RAY can also be staked to earn additional RAY tokens.

Raydium (Ray)은 Solana에서 볼륨별로 가장 큰 자동 시장 제조업체 (AMM) 분산 교환 (DEX)입니다. 2021 년에 처음 출시 된 Raydium은 사용자가 새로운 유동성 풀을 만들고, 기존 풀에 유동성을 제공하고, 토큰, 스왑 토큰 및 무역 영구 미래를 허가 할 수 있도록 허용합니다. 유동성 제공 업체는 수영장과 프로토콜의 토큰 및/또는 기타 토큰뿐만 아니라 수영장에서 제조 된 각 스왑에서 거래 수수료를받습니다. 추가 레이 토큰을 얻기 위해 Ray를 사용 할 수도 있습니다.

In May 2024, the Raydium V3 application launched alongside revamped Constant Product Market Maker (CPMM) pools that support the Token-2022 token program and include a built-in price oracle. In addition to CPMM pools and its legacy standard AMM pools (AMM V4), which offer uniform liquidity distribution, Raydium offers Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) pools that allow for liquidity concentration at specific price points. CLMM provides lower slippage for traders and higher fee earnings for LPs, though the risk of higher impermanent loss is magnified by this design. Trading and routing are also available via the Raydium API.

2024 년 5 월, Raydium V3 응용 프로그램은 Token-2022 토큰 프로그램을 지원하고 내장 가격 Oracle을 포함하는 CPMM (Constant Product Market Maker) 풀과 함께 출시되었습니다. Raydium은 균일 한 유동성 분포를 제공하는 CPMM 풀 및 레거시 표준 AMM 풀 (AMM V4) 외에도 특정 가격대에서 유동성 집중을 허용하는 집중 유동성 시장 제작자 (CLMM) 풀을 제공합니다. CLMM은 트레이더에게 낮은 미끄러짐을 제공하고 LPS에 대한 수수료 수입이 높아지지만,이 설계에 의해 더 높은 관리 손실의 위험이 확대됩니다. 거래 및 라우팅은 Raydium API를 통해도 제공됩니다.

More recent developments include Raydium’s release of its perpetual futures trading platform, Raydium Perps, on Jan. 9, 2025, and its token launch platform, LaunchLab, on April 16, 2025.

보다 최근의 발전으로는 2025 년 1 월 9 일에 Raydium의 영구 선물 거래 플랫폼 인 Raydium Perps와 2025 년 4 월 16 일에 토큰 런칭 플랫폼 인 LaunchLab이 포함됩니다.

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Key Metrics

주요 지표

Performance Analysis

성능 분석

Volume and Market Share

볼륨 및 시장 점유율

As the leading DEX by volume on Solana, Raydium’s trading volumes are a key indicator of the network's overall activity. In Q1 2025, daily average volume grew 12.7% QoQ to $3.6 billion, due to a record $195.8 billion in volume in January. Daily volume peaked at $16 billion on Jan. 19 following the launch of President Donald Trump’s memecoin, TRUMP, on Jan. 17.

Solana의 주요 덱스로 Raydium의 거래량은 네트워크의 전반적인 활동의 주요 지표입니다. 2025 년 1 월 1 일, 1 월에 1,950 억 달러의 기록으로 인해 일일 평균량이 12.7% 증가한 QOQ가 36 억 달러로 증가했습니다. 1 월 17 일, 도널드 트럼프 대통령 트럼프 대통령 트럼프가 시작된 후 1 월 19 일 일일 금액은 160 억 달러에 달했다.

Token prices and trading activity across the broader crypto market also peaked at this time. Thereafter, daily trading volume on Raydium declined sharply, with $709.6 million in volume at Q1 end on March 31. To further illuminate this trend, Raydium averaged a record $6.3 billion in daily volume in January compared to $1.1 billion in March, which is 66% below the $3.2 billion in daily volume Raydium averaged in Q4 2024.

더 넓은 암호화 시장의 토큰 가격 및 거래 활동도 현재 정점에 도달했습니다. 그 후, Raydium의 일일 거래량은 3 월 31 일 Q1 말에 7 억 9,960 만 달러로 급격히 감소했습니다.이 추세를 더욱 밝히기 위해 Raydium은 1 월의 평균 63 억 달러에 비해 3 월의 11 억 달러에 비해 평균 63 억 달러에 비해 66 억 달러에 비해 66 억 달러에 비해 Q4 2024의 평균 Raydium이 66% 미만입니다.

Q1 was Raydium’s fourth straight quarter as the leader in Solana daily DEX volume at 46.9%, down from 56.0% in Q4. With this decline in Solana DEX volume share, Raydium failed to capture the majority of Solana’s DEX volume in Q1, a feat the protocol previously achieved in Q3 and Q4 2024.

Q1은 46.9%의 Solana Daily Dex Volume의 리더로 Raydium의 4 위를 차지했으며 4 분기 56.0%에서 하락했습니다. Solana Dex 볼륨 점유율의 이러한 감소로 Raydium은 Q1에서 Solana의 Dex 볼륨의 대부분을 포착하지 못했습니다.

Meteora overtook Orca as the second-largest Solana DEX by volume in Q1, due in large part to a number of high-profile token launches on the protocol, including Donald Trump’s TRUMP, Melania Trump’s MELANIA, and LIBRA. Meteora’s daily volume share peaked on Feb. 14 at 31.8% after the launch of LIBRA. Following LIBRA’s price collapse, evidence of insider access, and liquidity and market manipulation, Meteora Co-Founder Ben Chow resigned on Feb. 17 from his position at the protocol. From that day forward to quarter close, Meteora averaged 11.8% of Solana DEX volume share.

Meteora는 Donald Trump의 Trump, Melania Trump의 Melania 및 Libra를 포함하여 프로토콜에서 수많은 유명 토큰 발사로 인해 1 분기에 두 번째로 큰 Solana Dex로 Orca를 추월했습니다. Meteora의 일일 볼륨 점유율은 천칭 자리 출시 후 2 월 14 일 31.8%로 정점에 도달했습니다. Libra의 가격 붕괴, 내부자 접근 및 유동성 및 시장 조작의 증거에 따라 Meteora의 공동 창립자 인 Ben Chow는 2 월 17 일 프로토콜에서의 위치에서 사임했습니다. 그날부터 쿼터 닫기까지 Meteora는 Solana Dex 볼륨 점유율의 평균 11.8%를 기록했습니다.

Volume share by token type is an important metric to understand which tokens are trending on Raydium. Year-over-year, meme volume share on Raydium increased from 14.3% in Q1 2024 to 20.0% in Q1 2025. However, Raydium’s meme volume share declined from 27.9% in Q4. All other token categories increased their volume share in Q1. Most notably, AI tokens continued to surge, with a 130% QoQ increase in volume share from 1.2% in Q4 to 2.9% in Q1.

토큰 유형의 볼륨 점유율은 레이디 니움에서 어떤 토큰을 추세하는지 이해하는 데 중요한 메트릭입니다. 전년 대비 Raydium의 MEME 부피 점유율은 2024 년 1 분기 14.3%에서 2025 년 1 분기로 20.0% 증가했습니다. 그러나 Raydium의 MEME 볼륨 점유율은 4 분기의 27.9%에서 감소했습니다. 다른 모든 토큰 카테고리는 1 분기에 볼륨 점유율을 증가 시켰습니다. 특히, AI 토큰은 계속해서 급증했으며, 130%의 QOQ 증가가 Q4의 1.2%에서 Q1의 2.9% 증가했습니다.

The difference in volume share growth between narratively hot categories like AI, compared to all other token types, reinforces the commonly held view that attention drives trading activity in crypto, particularly on Solana. Outside of memes and AI, some notable tokens to first launch liquidity pools on Raydium in Q1 include Sonic’s SONIC, First Digital Labs’ FDUSD, Portal’s PORTAL, and APOLLO’s zBTC.

다른 모든 토큰 유형과 비교할 때 AI와 같은 내러티브 핫 카테고리 간의 볼륨 점유율 성장의 차이는 특히 Solana에서 Crypto의 거래 활동을 주도한다는 일반적으로 유지되는 관점을 강화합니다. 밈과 AI 외에는 Q1의 Raydium에서 유동성 풀을 처음 출시 할 수있는 주목할만한 토큰으로는 Sonic의 Sonic, First Digital Labs 'FDUSD, Portal's Portal 및 Apollo의 ZBTC가 포함됩니다.

Raydium’s share of global DEX volume declined from 17.4% in Q4 to 15.1% in Q1, while PancakeSwap’s volume share

Global Dex 볼륨에 대한 Raydium의 점유율