Raydium (Ray)

Raydium (Ray) ist der größte automatisierte Markthersteller (AMM) dezentraler Austausch (DEX) nach Volumen auf Solana.

Primer

Grundierung

Raydium (RAY) is the largest automated market maker (AMM) decentralized exchange (DEX) by volume on Solana. First launched in 2021, Raydium allows users to permissionlessly create new liquidity pools, provide liquidity to existing pools, launch tokens, swap tokens, and trade perpetual futures. Liquidity providers earn trading fees on each swap made in a pool as well as RAY, the protocol’s token, and/or other tokens if the pool is incentivized. RAY can also be staked to earn additional RAY tokens.

Raydium (Ray) ist der größte automatisierte Markthersteller (AMM) dezentraler Austausch (DEX) nach Volumen auf Solana. Raydium, das erstmals im Jahr 2021 eingeführt wurde, ermöglicht es Benutzern, berechtigte neue Liquiditätspools zu erstellen, vorhandene Pools, Starttoken, Swap -Token und Handels -Perpetual -Futures zu liquidieren. Liquiditätsanbieter verdienen Handelsgebühren für jeden Swap, der sowohl in einem Pool als auch in Ray, dem Token des Protokolls und/oder anderer Token, wenn der Pool angeregt wird, angeregt. Ray kann auch festgelegt werden, um zusätzliche Ray -Token zu verdienen.

In May 2024, the Raydium V3 application launched alongside revamped Constant Product Market Maker (CPMM) pools that support the Token-2022 token program and include a built-in price oracle. In addition to CPMM pools and its legacy standard AMM pools (AMM V4), which offer uniform liquidity distribution, Raydium offers Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) pools that allow for liquidity concentration at specific price points. CLMM provides lower slippage for traders and higher fee earnings for LPs, though the risk of higher impermanent loss is magnified by this design. Trading and routing are also available via the Raydium API.

Im Mai 2024 wurde die Raydium V3-Anwendung zusammen mit überarbeiteten Pools für konstante Produktmarkthersteller (CPMM) gestartet, die das Token-2022-Token-Programm unterstützen und ein integriertes Preis-Orakel enthalten. Zusätzlich zu CPMM -Pools und seinen Legacy Standard AMM -Pools (AMM V4), die eine gleichmäßige Liquiditätsverteilung bieten, bietet Raydium einen konzentrierten Liquiditätsmarktmakler (CLMM) -Pools, die Liquiditätskonzentration zu bestimmten Preisen ermöglichen. CLMM bietet Händlern einen geringeren Schlupf und höhere Gebührenerträge für LPS, obwohl das Risiko eines höheren impermanenten Verlusts durch dieses Design vergrößert wird. Handel und Routing sind auch über die Raydium -API erhältlich.

More recent developments include Raydium’s release of its perpetual futures trading platform, Raydium Perps, on Jan. 9, 2025, and its token launch platform, LaunchLab, on April 16, 2025.

Zu den neueren Entwicklungen zählen Raydiums Veröffentlichung seiner Perpetual Futures -Handelsplattform Raydium Senk am 9. Januar 2025 und seine Token -Startplattform LaunchLab am 16. April 2025.

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Key Metrics

Schlüsselkennzahlen

Performance Analysis

Leistungsanalyse

Volume and Market Share

Volumen und Marktanteil

As the leading DEX by volume on Solana, Raydium’s trading volumes are a key indicator of the network's overall activity. In Q1 2025, daily average volume grew 12.7% QoQ to $3.6 billion, due to a record $195.8 billion in volume in January. Daily volume peaked at $16 billion on Jan. 19 following the launch of President Donald Trump’s memecoin, TRUMP, on Jan. 17.

Raydiums Handelsvolumina sind als führender Dex nach Volumen in Solana ein wichtiger Indikator für die Gesamtaktivität des Netzwerks. Im ersten Quartal 2025 stieg das tägliche Durchschnittsvolumen aufgrund eines Rekordvolumens von 195,8 Milliarden US -Dollar im Januar um 12,7% auf 3,6 Milliarden US -Dollar. Der tägliche Volumen erreichte am 19. Januar nach dem Start von Präsident Donald Trumps Memecoin, Trump, am 17. Januar einen Höhepunkt von 16 Milliarden US -Dollar.

Token prices and trading activity across the broader crypto market also peaked at this time. Thereafter, daily trading volume on Raydium declined sharply, with $709.6 million in volume at Q1 end on March 31. To further illuminate this trend, Raydium averaged a record $6.3 billion in daily volume in January compared to $1.1 billion in March, which is 66% below the $3.2 billion in daily volume Raydium averaged in Q4 2024.

Token -Preise und Handelsaktivitäten auf dem breiteren Krypto -Markt erreichten zu diesem Zeitpunkt ebenfalls ihren Höhepunkt. Danach ging das tägliche Handelsvolumen bei Raydium stark zurück, wobei am 31. März 709,6 Millionen US -Dollar zum ersten Quartal im ersten Quartal waren. Um diesen Trend weiter zu beleuchten, erzielte Raydium im Januar einen Rekord von 6,3 Milliarden US -Dollar an täglichem Volumen im Januar, verglichen mit 1,1 Milliarden US -Dollar im März, was 66% unter dem täglich 3,2 Milliarden US -Dollar in Höhe von 3,2 Milliarden US -Dollar im täglichen Volumen in Höhe von 3,2 Milliarden US -Dollar beträgt.

Q1 was Raydium’s fourth straight quarter as the leader in Solana daily DEX volume at 46.9%, down from 56.0% in Q4. With this decline in Solana DEX volume share, Raydium failed to capture the majority of Solana’s DEX volume in Q1, a feat the protocol previously achieved in Q3 and Q4 2024.

Das erste Quartal war Raydiums viertes Quartal in Folge als führend im Solana Daily Dex Volumen von 46,9%, gegenüber 56,0% im vierten Quartal. Mit diesem Rückgang des Solana Dex -Volumenanteils konnte Raydium den Großteil des Dex -Volumens von Solana im zweiten Quartal nicht erfassen, ein Kunststück, das das zuvor in Q3 und Q4 2024 erreichte Protokoll erreicht hat.

Meteora overtook Orca as the second-largest Solana DEX by volume in Q1, due in large part to a number of high-profile token launches on the protocol, including Donald Trump’s TRUMP, Melania Trump’s MELANIA, and LIBRA. Meteora’s daily volume share peaked on Feb. 14 at 31.8% after the launch of LIBRA. Following LIBRA’s price collapse, evidence of insider access, and liquidity and market manipulation, Meteora Co-Founder Ben Chow resigned on Feb. 17 from his position at the protocol. From that day forward to quarter close, Meteora averaged 11.8% of Solana DEX volume share.

Meteora überholte Orca als zweitgrößter Solana Dex im ersten Quartal, was zum großen Teil auf eine Reihe hochkarätiger Token auf dem Protokoll zurückzuführen ist, darunter Donald Trumps Trump, Melania Trumps Melania und Waage. Der tägliche Volumenanteil von Meteora erreichte am 14. Februar nach dem Start der Waage den 14. Februar mit 31,8%. Nach dem Preis von Libra, dem Nachweis des Insider-Zugangs sowie der Liquidität und Marktmanipulation trat der Mitbegründer von Meteora am 17. Februar von seiner Position am Protokoll zurück. Von diesem Tag an vorwärts bis zum Quartal schließen Meteora durchschnittlich 11,8% des Solana Dex -Volumenanteils.

Volume share by token type is an important metric to understand which tokens are trending on Raydium. Year-over-year, meme volume share on Raydium increased from 14.3% in Q1 2024 to 20.0% in Q1 2025. However, Raydium’s meme volume share declined from 27.9% in Q4. All other token categories increased their volume share in Q1. Most notably, AI tokens continued to surge, with a 130% QoQ increase in volume share from 1.2% in Q4 to 2.9% in Q1.

Der Volumenanteil nach Token -Typ ist eine wichtige Metrik, um zu verstehen, welche Token auf Raydium tendieren. Vorjahr stieg der Meme-Volumenanteil von Raydium von 14,3% im ersten Quartal 2024 auf 20,0% im ersten Quartal 2025. Der Meme-Volumenanteil von Raydium ging jedoch von 27,9% im vierten Quartal zurück. Alle anderen Token -Kategorien erhöhten ihren Volumenanteil im Q1. Vor allem AI -Token stieg weiter an, wobei ein QOQ -Anstieg der Volumenanteil von 130% im vierten Quartal im ersten Quartal von 1,2% im ersten Quartal 2,9% erhöht wurde.

The difference in volume share growth between narratively hot categories like AI, compared to all other token types, reinforces the commonly held view that attention drives trading activity in crypto, particularly on Solana. Outside of memes and AI, some notable tokens to first launch liquidity pools on Raydium in Q1 include Sonic’s SONIC, First Digital Labs’ FDUSD, Portal’s PORTAL, and APOLLO’s zBTC.

Der Unterschied in der Volumen teilen sich wachstum zwischen narrativ heißen Kategorien wie KI im Vergleich zu allen anderen Token -Typen, verstärkt die allgemein besetzte Ansicht, dass die Aufmerksamkeit die Handelsaktivitäten in Krypto, insbesondere bei Solana, treibt. Außerhalb von Memes und KI sind einige bemerkenswerte Token, die zuerst Liquiditätspools auf Raydium im ersten Quartal starten, Sonic's Sonic, First Digital Labs 'FDUSD, Portals Portal und Apollo's ZBTC.

Raydium’s share of global DEX volume declined from 17.4% in Q4 to 15.1% in Q1, while PancakeSwap’s volume share

Der Anteil von Raydium am globalen DEX -Volumen ging von 17,4% im vierten Quartal auf 15,1% im ersten Quartal zurück, während die Volumenanteil von Pancakeswap von Pancakeswap