Raydium (Ray)

Raydium (RAY) est le plus grand marché de marché automatisé (AMM) Decentralized Exchange (DEX) par volume sur Solana.

Primer

Apprêt

Raydium (RAY) is the largest automated market maker (AMM) decentralized exchange (DEX) by volume on Solana. First launched in 2021, Raydium allows users to permissionlessly create new liquidity pools, provide liquidity to existing pools, launch tokens, swap tokens, and trade perpetual futures. Liquidity providers earn trading fees on each swap made in a pool as well as RAY, the protocol’s token, and/or other tokens if the pool is incentivized. RAY can also be staked to earn additional RAY tokens.

Raydium (RAY) est le plus grand marché de marché automatisé (AMM) Decentralized Exchange (DEX) par volume sur Solana. Lancé pour la première fois en 2021, Raydium permet aux utilisateurs de créer sans autorisation de nouveaux pools de liquidité, de fournir des liquidités aux pools existants, de lancer des jetons, de tokens d'échange et de futurs perpétuels commerciaux. Les fournisseurs de liquidités gagnent des frais de négociation sur chaque échange fabriqué dans une piscine ainsi que Ray, le jeton du protocole et / ou d'autres jetons si la piscine est incitée. Ray peut également être jalonné pour gagner des jetons de rayons supplémentaires.

In May 2024, the Raydium V3 application launched alongside revamped Constant Product Market Maker (CPMM) pools that support the Token-2022 token program and include a built-in price oracle. In addition to CPMM pools and its legacy standard AMM pools (AMM V4), which offer uniform liquidity distribution, Raydium offers Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) pools that allow for liquidity concentration at specific price points. CLMM provides lower slippage for traders and higher fee earnings for LPs, though the risk of higher impermanent loss is magnified by this design. Trading and routing are also available via the Raydium API.

En mai 2024, l'application Raydium V3 a été lancée aux côtés de pools de marchés de produits constants remaniés (CPMM) qui prennent en charge le programme de jeton Token-2022 et incluent un Oracle de prix intégré. En plus des pools CPMM et de ses pools AMM standard hérités (AMM V4), qui offrent une distribution de liquidité uniforme, Raydium offre des pools de marché de liquidité concentré (CLMM) qui permettent une concentration de liquidité à des prix spécifiques. CLMM offre un glissement plus faible pour les commerçants et des bénéfices de frais plus élevés pour le LPS, bien que le risque de perte impermanent plus élevé soit amplifié par cette conception. Le trading et le routage sont également disponibles via l'API Raydium.

More recent developments include Raydium’s release of its perpetual futures trading platform, Raydium Perps, on Jan. 9, 2025, and its token launch platform, LaunchLab, on April 16, 2025.

Les développements plus récents incluent la sortie par Raydium de sa plate-forme de trading à terme perpétuel, Raydium Perps, le 9 janvier 2025, et sa plate-forme de lancement de jetons, LaunchLab, le 16 avril 2025.

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Key Metrics

Mesures clés

Performance Analysis

Analyse des performances

Volume and Market Share

Volume et part de marché

As the leading DEX by volume on Solana, Raydium’s trading volumes are a key indicator of the network's overall activity. In Q1 2025, daily average volume grew 12.7% QoQ to $3.6 billion, due to a record $195.8 billion in volume in January. Daily volume peaked at $16 billion on Jan. 19 following the launch of President Donald Trump’s memecoin, TRUMP, on Jan. 17.

En tant que leader Dex par volume sur Solana, les volumes de trading de Raydium sont un indicateur clé de l'activité globale du réseau. Au T1 2025, le volume moyen quotidien a augmenté de 12,7% à 3,6 milliards de dollars, en raison d'un volume record de 195,8 milliards de dollars en janvier. Le volume quotidien a culminé à 16 milliards de dollars le 19 janvier à la suite du lancement de Memecoin, Trump du président Donald Trump, le 17 janvier.

Token prices and trading activity across the broader crypto market also peaked at this time. Thereafter, daily trading volume on Raydium declined sharply, with $709.6 million in volume at Q1 end on March 31. To further illuminate this trend, Raydium averaged a record $6.3 billion in daily volume in January compared to $1.1 billion in March, which is 66% below the $3.2 billion in daily volume Raydium averaged in Q4 2024.

Les prix des jetons et l'activité commerciale à travers le marché plus large de la cryptographie ont également atteint un sommet pour le moment. Par la suite, le volume de négociation quotidien sur Raydium a fortement diminué, avec un volume de 709,6 millions de dollars au premier trimestre le 31 mars. Pour éclairer davantage cette tendance, Raydium a en moyenne un record de 6,3 milliards de dollars de volume quotidien en janvier, contre 1,1 milliard de dollars en mars, soit 66% en dessous du volume de 3,2 milliards de dollars de volume quotidien en moyenne en Q4 2024.

Q1 was Raydium’s fourth straight quarter as the leader in Solana daily DEX volume at 46.9%, down from 56.0% in Q4. With this decline in Solana DEX volume share, Raydium failed to capture the majority of Solana’s DEX volume in Q1, a feat the protocol previously achieved in Q3 and Q4 2024.

Le Q1 était le quatrième trimestre consécutif de Raydium en tant que leader du volume DEX du Solana Daily à 46,9%, contre 56,0% au quatrième trimestre. Avec cette baisse de la part de volume de Dex Solana, Raydium n'a pas réussi à capturer la majorité du volume dex de Solana en Q1, un exploit que le protocole a précédemment réalisé au T2 et au Q4 2024.

Meteora overtook Orca as the second-largest Solana DEX by volume in Q1, due in large part to a number of high-profile token launches on the protocol, including Donald Trump’s TRUMP, Melania Trump’s MELANIA, and LIBRA. Meteora’s daily volume share peaked on Feb. 14 at 31.8% after the launch of LIBRA. Following LIBRA’s price collapse, evidence of insider access, and liquidity and market manipulation, Meteora Co-Founder Ben Chow resigned on Feb. 17 from his position at the protocol. From that day forward to quarter close, Meteora averaged 11.8% of Solana DEX volume share.

Meteora a dépassé Orca comme la deuxième plus grande Solana Dex par volume au premier trimestre, en grande partie en grande partie à un certain nombre de lancements de jetons de haut niveau sur le protocole, notamment Trump de Donald Trump, Melania de Melania Trump et Balance. La part du volume quotidien de Meteora a culminé le 14 février à 31,8% après le lancement de la Balance. Après l'effondrement des prix de la Balance, les preuves de l'accès aux inities, de la liquidité et de la manipulation du marché, le co-fondateur de Meteora, Ben Chow, a démissionné le 17 février de sa position au protocole. Depuis ce jour, les météores ont été en moyenne de 11,8% de la part de volume de Solana Dex.

Volume share by token type is an important metric to understand which tokens are trending on Raydium. Year-over-year, meme volume share on Raydium increased from 14.3% in Q1 2024 to 20.0% in Q1 2025. However, Raydium’s meme volume share declined from 27.9% in Q4. All other token categories increased their volume share in Q1. Most notably, AI tokens continued to surge, with a 130% QoQ increase in volume share from 1.2% in Q4 to 2.9% in Q1.

La part de volume par type de jeton est une métrique importante pour comprendre quels jetons ont tendance sur Raydium. Une année à l'autre, la part du volume des mèmes sur Raydium est passée de 14,3% au T1 2024 à 20,0% au T1 2025. Cependant, la part du volume de mèmes de Raydium est passée de 27,9% au quatrième trimestre. Toutes les autres catégories de jetons ont augmenté leur part de volume au premier trimestre. Plus particulièrement, les jetons d'IA ont continué à augmenter, avec une augmentation du QOQ de 130% de la part de volume de 1,2% au quatrième trimestre à 2,9% au premier trimestre.

The difference in volume share growth between narratively hot categories like AI, compared to all other token types, reinforces the commonly held view that attention drives trading activity in crypto, particularly on Solana. Outside of memes and AI, some notable tokens to first launch liquidity pools on Raydium in Q1 include Sonic’s SONIC, First Digital Labs’ FDUSD, Portal’s PORTAL, and APOLLO’s zBTC.

La différence de croissance de la part de volume entre les catégories narratifs chaudes comme l'IA, par rapport à tous les autres types de jetons, renforce l'idée couramment retenue selon laquelle l'attention entraîne une activité commerciale en crypto, en particulier sur Solana. En dehors des mèmes et de l'IA, certains jetons notables pour lancer d'abord les pools de liquidité sur Raydium en Q1 incluent Sonic's Sonic, First Digital Labs 'FDUSD, Portal's Portal et ZBTC d'Apollo.

Raydium’s share of global DEX volume declined from 17.4% in Q4 to 15.1% in Q1, while PancakeSwap’s volume share

La part de Raydium du volume mondial de Dex est passée de 17,4% au quatrième trimestre à 15,1% au premier trimestre, tandis que la part de volume de Pancakeswap