암호화폐의 다음 혁신은 솔라나 ETF의 도입에서 나오지 않을 것입니다

자산 관리자들은 투자자들이 암호화폐로 포트폴리오를 다양화할 수 있는 다른 방법에 더 중점을 두고 있다고 말합니다.

The launch of bitcoin exchange-traded funds (ETFs) earlier this year was a major milestone for the cryptocurrency industry, but asset managers are now looking ahead to the next wave of innovation.

올해 초 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)의 출시는 암호화폐 업계에 있어서 중요한 이정표였지만 이제 자산 관리자들은 다음 혁신의 물결을 내다보고 있습니다.

While some crypto enthusiasts are speculating about which coin will be next to be added to an ETF wrapper, asset managers at the Wyoming Blockchain Symposium in Jackson Hole said the broader goal is to help investors diversify their portfolios with crypto.

일부 암호화폐 애호가들은 어떤 코인이 ETF 래퍼에 추가될 것인지 추측하고 있지만, 잭슨홀에서 열린 와이오밍 블록체인 심포지엄의 자산 관리자들은 더 넓은 목표는 투자자들이 암호화폐로 포트폴리오를 다양화할 수 있도록 돕는 것이라고 말했습니다.

"As we think about how to educate investors about this broader ecosystem, it's not individual token by token, but rather … how do we think about portfolio construction and from there, how do we create exposures representing different sectors within this growing ecosystem," said Cynthia Lo Bessette, head of digital asset management at Fidelity Investments. "There's an opportunity for us to be able to add value beyond just individual access to just some of the largest crypto tokens."

"우리가 이 더 넓은 생태계에 대해 투자자를 교육하는 방법에 대해 생각할 때 그것은 개별 토큰이 아니라 오히려… 포트폴리오 구성에 대해 어떻게 생각하고 거기에서 성장하는 생태계 내에서 다양한 부문을 대표하는 노출을 어떻게 생성합니까?"라고 말했습니다. Fidelity Investments의 디지털 자산 관리 책임자인 Cynthia Lo Bessette는 다음과 같이 말했습니다. "우리에게는 가장 큰 암호화폐 토큰 중 일부에 대한 개별 액세스 이상의 가치를 추가할 수 있는 기회가 있습니다."

One area of focus is the development of actively managed crypto products. In May, Galaxy Digital announced a partnership with State Street to develop and launch active trading products linked to digital assets.

초점을 맞추고 있는 분야 중 하나는 적극적으로 관리되는 암호화폐 제품의 개발입니다. 지난 5월 갤럭시 디지털은 디지털 자산과 연계된 액티브 트레이딩 상품을 개발 및 출시하기 위해 스테이트 스트리트(State Street)와 파트너십을 맺었다고 발표했습니다.

"That is not about the next coin, it's about the 75 securities that are now linked to crypto – the fact that there are futures, options, crypto ETFs, all kinds of exchange traded vehicles globally," said Steve Kurz, global head of asset management at Galaxy Digital, in an interview with Blockworks at the symposium. "The accordion has expanded so much in just one year that you can start to have active strategies."

글로벌 자산 책임자인 스티브 커즈(Steve Kurz)는 "이것은 차세대 코인에 관한 것이 아니라 현재 암호화폐와 연결된 75개 증권에 관한 것입니다. 선물, 옵션, 암호화폐 ETF, 모든 종류의 상장 거래 수단이 전 세계적으로 존재한다는 사실입니다."라고 말했습니다. 갤럭시 디지털 경영진이 심포지엄에서 블록웍스와 인터뷰한 내용입니다. "아코디언은 단 1년 만에 너무 많이 확장되어 적극적인 전략을 시작할 수 있습니다."

"While that's not what I think the average crypto asset manager would say the path would have been, that is a path that brings crypto awareness and crypto education through a different set of tools," he added.

그는 "일반 암호화폐 자산 관리자가 그런 길은 아닐 것이라고 생각하지만, 그것은 다른 도구 세트를 통해 암호화폐에 대한 인식과 암호화폐 교육을 가져오는 경로"라고 덧붙였습니다.

In addition to the US, there are a number of Solana ETPs available to investors in Europe, and ETFs tracking the price of spot bitcoin were available in Canada in 2021.

미국 외에도 유럽의 투자자들이 이용할 수 있는 솔라나 ETP가 다수 있으며, 현물 비트코인 ​​가격을 추적하는 ETF는 2021년 캐나다에서도 이용 가능합니다.

Kurz said that while there is still a market for single-coin products, especially for those who are bullish on a particular coin, asset managers are increasingly looking to diversify their clients' crypto exposure.

Kurz는 특히 특정 코인에 대해 낙관적인 사람들을 위한 단일 코인 제품 시장이 여전히 존재하지만 자산 관리자는 점점 더 고객의 암호화폐 노출을 다양화하기 위해 노력하고 있다고 말했습니다.

"If you're looking at the profitability of the asset management business in a platform sense, over the next three or four years, it's about moving into [alternative] products," Kurz said. "Hedge funds, liquid token funds, venture funds – those are all models that are being tested."

커즈는 "플랫폼 측면에서 자산운용 사업의 수익성을 살펴보면 향후 3~4년 동안 [대체] 상품으로 옮겨가는 것이 중요하다"고 말했다. "헤지펀드, 유동토큰펀드, 벤처펀드 등 모두 테스트 중인 모델입니다."

Many investors and wealth managers who are bullish on bitcoin generally recommend a small allocation — between 1% and 5% — to add risk to a portfolio without subjecting it to too much of the cryptocurrency's notorious volatility.

비트코인에 대해 낙관적인 많은 투자자와 자산 관리자는 일반적으로 암호화폐의 악명 높은 변동성에 너무 큰 영향을 주지 않고 포트폴리오에 위험을 추가하기 위해 1%에서 5% 사이의 작은 할당을 권장합니다.

Having different crypto-linked securities coming to market, however, could give asset managers an opportunity to shake up that standard and lift client expectations.

그러나 다양한 암호화폐 관련 증권이 시장에 출시되면 자산 관리자는 해당 표준을 뒤흔들고 고객의 기대치를 높일 수 있는 기회를 얻을 수 있습니다.

"Active management becomes part of the conversation, and your differentiation isn't on fees or total cost of ownership, it's now on what strategies are you creating, what alpha are you generating – and that's that's when we know we've actually achieved something in terms of it becoming an asset class," Kurz said.

"적극적인 관리가 대화의 일부가 되고 차별화는 수수료나 총 소유 비용이 아니라 이제 어떤 전략을 만들고 어떤 알파를 창출하고 있는지에 달려 있습니다. 이때 우리는 실제로 무언가를 달성했다는 것을 알게 됩니다. Kurz는 자산 클래스가 된다는 점에서 이렇게 말했습니다.

"You really haven't had a true asset management industry in crypto, it's been a cottage industry until the bitcoin ETF happened," he added.

그는 "암호화폐 분야에는 진정한 자산 관리 산업이 없었고, 비트코인 ​​ETF가 등장하기 전까지는 가내 산업이었다"고 덧붙였다.