Die nächste Innovation bei Kryptowährungen wird nicht von der Einführung eines Solana-ETF ausgehen

Vermögensverwalter sagen, dass sie sich mehr auf andere Möglichkeiten konzentrieren, wie Anleger ihre Portfolios mit Krypto diversifizieren können.

The launch of bitcoin exchange-traded funds (ETFs) earlier this year was a major milestone for the cryptocurrency industry, but asset managers are now looking ahead to the next wave of innovation.

Die Einführung von Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) Anfang dieses Jahres war ein wichtiger Meilenstein für die Kryptowährungsbranche, doch Vermögensverwalter blicken nun auf die nächste Innovationswelle.

While some crypto enthusiasts are speculating about which coin will be next to be added to an ETF wrapper, asset managers at the Wyoming Blockchain Symposium in Jackson Hole said the broader goal is to help investors diversify their portfolios with crypto.

Während einige Krypto-Enthusiasten darüber spekulieren, welche Münze als nächstes in eine ETF-Hülle aufgenommen wird, sagten Vermögensverwalter beim Wyoming Blockchain Symposium in Jackson Hole, das übergeordnete Ziel bestehe darin, Anlegern bei der Diversifizierung ihrer Portfolios mit Krypto zu helfen.

"As we think about how to educate investors about this broader ecosystem, it's not individual token by token, but rather … how do we think about portfolio construction and from there, how do we create exposures representing different sectors within this growing ecosystem," said Cynthia Lo Bessette, head of digital asset management at Fidelity Investments. "There's an opportunity for us to be able to add value beyond just individual access to just some of the largest crypto tokens."

„Wenn wir darüber nachdenken, wie wir Investoren über dieses umfassendere Ökosystem aufklären können, geht es nicht um einzelne Token für Token, sondern darum, wie wir über den Portfolioaufbau nachdenken und wie wir von dort aus Engagements schaffen, die verschiedene Sektoren innerhalb dieses wachsenden Ökosystems repräsentieren“, sagte er Cynthia Lo Bessette, Leiterin Digital Asset Management bei Fidelity Investments. „Für uns besteht die Möglichkeit, einen Mehrwert zu schaffen, der über den reinen individuellen Zugriff auf einige der größten Krypto-Token hinausgeht.“

One area of focus is the development of actively managed crypto products. In May, Galaxy Digital announced a partnership with State Street to develop and launch active trading products linked to digital assets.

Ein Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung aktiv verwalteter Kryptoprodukte. Im Mai gab Galaxy Digital eine Partnerschaft mit State Street bekannt, um aktive Handelsprodukte im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten zu entwickeln und auf den Markt zu bringen.

"That is not about the next coin, it's about the 75 securities that are now linked to crypto – the fact that there are futures, options, crypto ETFs, all kinds of exchange traded vehicles globally," said Steve Kurz, global head of asset management at Galaxy Digital, in an interview with Blockworks at the symposium. "The accordion has expanded so much in just one year that you can start to have active strategies."

„Es geht nicht um den nächsten Coin, sondern um die 75 Wertpapiere, die jetzt mit Krypto verbunden sind – die Tatsache, dass es weltweit Futures, Optionen, Krypto-ETFs und alle Arten von börsengehandelten Vehikeln gibt“, sagte Steve Kurz, Global Head of Asset Management bei Galaxy Digital, in einem Interview mit Blockworks auf dem Symposium. „Das Akkordeon hat sich in nur einem Jahr so ​​stark erweitert, dass man beginnen kann, aktive Strategien zu entwickeln.“

"While that's not what I think the average crypto asset manager would say the path would have been, that is a path that brings crypto awareness and crypto education through a different set of tools," he added.

„Obwohl das meiner Meinung nach nicht das ist, was der durchschnittliche Krypto-Asset-Manager sagen würde, ist dies ein Weg, der Krypto-Bewusstsein und Krypto-Ausbildung durch eine andere Reihe von Tools fördert“, fügte er hinzu.

In addition to the US, there are a number of Solana ETPs available to investors in Europe, and ETFs tracking the price of spot bitcoin were available in Canada in 2021.

Neben den USA stehen Anlegern auch in Europa eine Reihe von Solana-ETPs zur Verfügung, und im Jahr 2021 waren in Kanada ETFs erhältlich, die den Preis von Spot-Bitcoin abbilden.

Kurz said that while there is still a market for single-coin products, especially for those who are bullish on a particular coin, asset managers are increasingly looking to diversify their clients' crypto exposure.

Kurz sagte, dass es zwar immer noch einen Markt für Single-Coin-Produkte gebe, insbesondere für diejenigen, die optimistisch in Bezug auf einen bestimmten Coin sind, Vermögensverwalter jedoch zunehmend versuchen, das Krypto-Engagement ihrer Kunden zu diversifizieren.

"If you're looking at the profitability of the asset management business in a platform sense, over the next three or four years, it's about moving into [alternative] products," Kurz said. "Hedge funds, liquid token funds, venture funds – those are all models that are being tested."

„Wenn man die Rentabilität des Vermögensverwaltungsgeschäfts im Plattform-Sinn betrachtet, geht es in den nächsten drei oder vier Jahren um die Umstellung auf [alternative] Produkte“, sagte Kurz. „Hedgefonds, liquide Tokenfonds, Risikofonds – das sind alles Modelle, die getestet werden.“

Many investors and wealth managers who are bullish on bitcoin generally recommend a small allocation — between 1% and 5% — to add risk to a portfolio without subjecting it to too much of the cryptocurrency's notorious volatility.

Viele Anleger und Vermögensverwalter, die Bitcoin optimistisch gegenüberstehen, empfehlen im Allgemeinen eine kleine Allokation – zwischen 1 % und 5 % –, um das Risiko eines Portfolios zu erhöhen, ohne es der berüchtigten Volatilität der Kryptowährung zu sehr auszusetzen.

Having different crypto-linked securities coming to market, however, could give asset managers an opportunity to shake up that standard and lift client expectations.

Die Markteinführung verschiedener kryptogebundener Wertpapiere könnte Vermögensverwaltern jedoch die Möglichkeit geben, diesen Standard zu verändern und die Erwartungen der Kunden zu steigern.

"Active management becomes part of the conversation, and your differentiation isn't on fees or total cost of ownership, it's now on what strategies are you creating, what alpha are you generating – and that's that's when we know we've actually achieved something in terms of it becoming an asset class," Kurz said.

„Aktives Management wird Teil des Gesprächs, und Ihre Differenzierung basiert nicht auf Gebühren oder Gesamtbetriebskosten, sondern darauf, welche Strategien Sie entwickeln, welches Alpha Sie generieren – und dann wissen wir, dass wir tatsächlich etwas erreicht haben.“ im Hinblick darauf, dass es zu einer Anlageklasse wird“, sagte Kurz.

"You really haven't had a true asset management industry in crypto, it's been a cottage industry until the bitcoin ETF happened," he added.

„Es gab wirklich keine echte Vermögensverwaltungsbranche im Bereich Krypto, es war eine Heimindustrie, bis der Bitcoin-ETF auf den Markt kam“, fügte er hinzu.