L1 및 L2 네트워크로의 흐름은 활동의 핫스팟을 표시하고 활성도가 높은 블록체인과 '죽은' 블록체인을 구별하는 데 도움이 됩니다.

최근 흐름 데이터는 여러 주요 체인의 균형 변화를 보여줍니다. 낙관주의(OP)가 순유입의 가장 중요한 수혜자로 바뀌었습니다.

Top L1 and L2 protocols saw a shift in the balance of several leading chains, with a focus on net asset inflows, according to the latest data from Artemis__xyz.

Artemis__xyz의 최신 데이터에 따르면 상위 L1 및 L2 프로토콜은 순자산 유입에 초점을 맞춰 여러 주요 체인의 균형이 바뀌는 것을 확인했습니다.

Optimism (OP) emerged as the most significant recipient of net inflows, primarily driven by large-scale movements of assets from Ethereum (ETH). Arbitrum (ARB) also demonstrated higher overall activity, but a lower retention of assets. Notably, both of these L2 chains attracted more than $1 billion in liquidity.

OP(Optimism)는 주로 이더리움(ETH)의 대규모 자산 이동에 의해 순 유입의 가장 중요한 수령자로 나타났습니다. Arbitrum(ARB)도 전반적인 활동은 더 높았지만 자산 보유율은 더 낮았습니다. 특히, 이 두 L2 체인 모두 10억 달러 이상의 유동성을 끌어 모았습니다.

These flows indicate a shift in Ethereum usage, where the leading L1 is increasingly being utilized as a relay layer, facilitating the transfer of assets to L2 blockchains. One of the key reasons for the substantial inflows into Optimism is the expansion of the Superchain, which hosts a long list of projects in addition to the Optimism main net.

이러한 흐름은 이더리움 사용의 변화를 나타내며, 선두 L1이 점점 더 릴레이 계층으로 활용되어 자산을 L2 블록체인으로 이전하는 것을 촉진합니다. Optimism으로 상당한 유입이 발생한 주요 이유 중 하나는 Optimism 메인넷 외에도 다양한 프로젝트 목록을 호스팅하는 Superchain의 확장입니다.

Among the projects included in the Superchain are Base, Worldcoin, Celo, and an OP BNB version. Several distributed apps (dApps), games, and DeFi protocols have already made the switch to these scalable chains, retaining significant shares of available liquidity.

Superchain에 포함된 프로젝트 중에는 Base, Worldcoin, Celo 및 OP BNB 버전이 있습니다. 여러 분산 앱(dApp), 게임 및 DeFi 프로토콜은 이미 이러한 확장 가능한 체인으로 전환하여 사용 가능한 유동성의 상당 부분을 유지하고 있습니다.

Despite attempts to create other cross-chain tools, bridging remains the primary method for facilitating large-scale inflows of assets. Since bridges have limited capacity, this also means that L2 chains retain most of the bridged assets and guarantee a good level of liquidity.

다른 크로스체인 도구를 만들려는 시도에도 불구하고 브리징은 대규모 자산 유입을 촉진하는 주요 방법으로 남아 있습니다. 브릿지의 용량은 제한되어 있으므로 이는 L2 체인이 브릿지된 자산의 대부분을 유지하고 좋은 수준의 유동성을 보장한다는 의미이기도 합니다.

In some cases, the inflows into L2 are driven by the actions of whale wallets, which can create a disparity in wealth distribution. Arbitrum is among the biggest targets of liquidity coming from Ethereum, mostly in the form of USDT tokens.

어떤 경우에는 L2로의 유입이 고래 지갑의 활동에 의해 주도되어 부의 분배에 불균형이 발생할 수 있습니다. Arbitrum은 주로 USDT 토큰 형태로 이더리움에서 나오는 유동성의 가장 큰 목표 중 하나입니다.

These inflows are largely limited to the top 200 wallets, which hold more than 93% of USDT wealth. While these transfers may be targeting liquidity pools, decentralized exchanges (DEXs), or other on-chain entities, they are not necessarily indicative of users taking their funds and wallets to a new chain.

이러한 유입은 USDT 부의 93% 이상을 보유하고 있는 상위 200개 지갑으로 크게 제한됩니다. 이러한 전송은 유동성 풀, 분산형 거래소(DEX) 또는 기타 온체인 엔터티를 대상으로 할 수 있지만 사용자가 자금과 지갑을 새로운 체인으로 가져가는 것을 반드시 나타내는 것은 아닙니다.

Moreover, periods of peak market activity tend to coincide with more active flows to L1 and L2 chains. One of the reasons for this is the ability to find arbitrage opportunities between different protocols. In Q2, flows increased and affected more L2 chains.

게다가 시장 활동이 가장 활발한 기간은 L1 및 L2 체인으로의 흐름이 더욱 활발해지는 시기와 일치하는 경향이 있습니다. 그 이유 중 하나는 서로 다른 프로토콜 간의 재정 거래 기회를 찾을 수 있기 때문입니다. 2분기에는 흐름이 증가하여 더 많은 L2 체인에 영향을 미쳤습니다.

Here is a snapshot of the top protocols by net flows, as highlighted by Artemis__xyz:

다음은 Artemis__xyz에서 강조한 대로 순 흐름별 상위 프로토콜의 스냅샷입니다.

Top Net Flows.? @Optimism : +$1.2B? @Arbitrum : +$1.0B? @Base : +$450M4️⃣ @Injective : +$185m5️⃣ @Solana : +$175m

상위 순 흐름.? @Optimism : +$12억? @Arbitrum : +$10억? @Base : +$450M4️⃣ @Injective : +$185m5️⃣ @Solana : +$175m

— Artemis (@artemis__xyz) July 31, 2024

— 아르테미스(@artemis__xyz) 2024년 7월 31일

It is important to note that the metrics of liquidity and users do not always overlap. The reason for liquidity inflows may be specific apps, vaults or lending protocols, which draw in big sums from a small user count. For some chains, high traffic coincides with low transaction value.

유동성과 사용자의 지표가 항상 겹치는 것은 아니라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 유동성 유입의 이유는 소수의 사용자로부터 큰 액수를 끌어내는 특정 앱, 금고 또는 대출 프로토콜일 수 있습니다. 일부 체인의 경우 높은 트래픽은 낮은 거래 가치와 일치합니다.

Networks like Ronin only drew in $153M in value, but carry the traffic of the Axie Infinity game, with more than 2.2M daily active users. Ronin almost lines up to TRON with 2.2M daily active users.

Ronin과 같은 네트워크는 가치가 1억 5300만 달러에 불과하지만 일일 활성 사용자가 220만 명 이상인 Axie Infinity 게임의 트래픽을 전달합니다. Ronin은 일일 활성 사용자가 220만 명에 달하는 TRON과 거의 맞먹습니다.

Older networks like BNB Chain still get close to Solana’s activity, due to carrying a significant part of stablecoins, as well as NFTs and tokens. However, BSC has slowed down in terms of building up its DeFi space.

BNB 체인과 같은 오래된 네트워크는 NFT 및 토큰뿐만 아니라 스테이블 코인의 상당 부분을 보유하고 있기 때문에 여전히 솔라나의 활동에 가깝습니다. 그러나 BSC는 DeFi 공간 구축 측면에서 속도가 느려졌습니다.

Among the L2 solutions, former over-hyped projects saw the biggest outflows. Both Linea and ZKSync had net outflows close to $500M. These L2 chains promised to produce ZK-rollup solutions and become the next building hubs.

L2 솔루션 중에서 이전의 과대광고 프로젝트에서 가장 큰 유출이 발생했습니다. Linea와 ZKSync 모두 5억 달러에 가까운 순유출을 기록했습니다. 이러한 L2 체인은 ZK 롤업 솔루션을 생산하고 차세대 빌딩 허브가 될 것을 약속했습니다.

ZKSync earned its high profile through airdrop promises and the launch of the ZK token. After the incentives ran out, ZKSync was abandoned. Linea is still lagging in announcing a native token. The native token airdrop may be delayed for months, and in the meantime, liquidity is abandoning the chain.

ZKSync는 에어드랍 약속과 ZK 토큰 출시를 통해 높은 인지도를 얻었습니다. 인센티브가 소진된 후 ZKSync는 폐기되었습니다. Linea는 아직 네이티브 토큰 발표가 늦어지고 있습니다. 네이티브 토큰 에어드랍은 몇 달 동안 지연될 수 있으며 그 동안 유동성이 체인을 떠나고 있습니다.

Outflows are also affecting the older generation of chains, which boomed during the 2021 gaming bull market. Networks like Polygon and Avalanche are not enjoying the same revival in activity and liquidity. The slowdown of NFT trading and general token bridging also led to slim inflows for those chains.

유출은 2021년 게임 강세장에서 호황을 누렸던 이전 세대의 체인에도 영향을 미치고 있습니다. Polygon 및 Avalanche와 같은 네트워크는 활동과 유동성 면에서 동일한 부활을 누리지 못하고 있습니다. NFT 거래 및 일반 토큰 브리징의 둔화로 인해 해당 체인에 대한 유입도 감소했습니다.

BNB Chain also saw minimal net inflows, and some of the BNB assets were bridged into Solana. Part of the funds flowed into Base, which became the most important chain for Uniswap trading. Solana was a significant recipient of net flows and also became a source of liquidity for Base and Arbitrum.

BNB 체인 역시 순 유입이 최소화되었으며 BNB 자산 중 일부가 솔라나에 연결되었습니다. 자금의 일부는 Uniswap 거래의 가장 중요한 체인이 된 Base로 유입되었습니다. 솔라나는 순 흐름의 중요한 수혜자였으며 Base 및 Arbitrum의 유동성 공급원이 되었습니다.

The recent activity between chains was also reflected in overall bridge usage. Bridge volumes turned more consistent in Q2, moving between $170M and $300M in 24 hours. In a week, more than $1.76B in assets have been bridged between chains.

최근 체인 간 활동은 전체 브릿지 사용량에도 반영되었습니다. 브릿지 거래량은 2분기에 더욱 일관되게 바뀌어 24시간 만에 1억 7천만 달러에서 3억 달러 사이를 오갔습니다. 일주일 만에 17억 6천만 달러 이상의 자산이 체인 간에 연결되었습니다.