Flüsse in L1- und L2-Netzwerke helfen dabei, die Hotspots der Aktivität aufzuzeigen und zwischen hochaktiven und „toten“ Blockchains zu unterscheiden

Aktuelle Stromdaten zeigen eine Verschiebung im Gleichgewicht mehrerer führender Ketten. Optimismus (OP) wurde zum größten Empfänger von Nettozuflüssen

Top L1 and L2 protocols saw a shift in the balance of several leading chains, with a focus on net asset inflows, according to the latest data from Artemis__xyz.

Laut den neuesten Daten von Artemis__xyz kam es bei den wichtigsten L1- und L2-Protokollen zu einer Verschiebung des Gleichgewichts mehrerer führender Ketten, wobei der Schwerpunkt auf Nettovermögenszuflüssen lag.

Optimism (OP) emerged as the most significant recipient of net inflows, primarily driven by large-scale movements of assets from Ethereum (ETH). Arbitrum (ARB) also demonstrated higher overall activity, but a lower retention of assets. Notably, both of these L2 chains attracted more than $1 billion in liquidity.

Optimism (OP) erwies sich als wichtigster Empfänger von Nettozuflüssen, die hauptsächlich auf umfangreiche Vermögensbewegungen von Ethereum (ETH) zurückzuführen waren. Arbitrum (ARB) zeigte ebenfalls eine höhere Gesamtaktivität, jedoch eine geringere Vermögenseinbehaltung. Bemerkenswert ist, dass beide L2-Ketten mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Liquidität anzogen.

These flows indicate a shift in Ethereum usage, where the leading L1 is increasingly being utilized as a relay layer, facilitating the transfer of assets to L2 blockchains. One of the key reasons for the substantial inflows into Optimism is the expansion of the Superchain, which hosts a long list of projects in addition to the Optimism main net.

Diese Ströme deuten auf eine Verschiebung der Ethereum-Nutzung hin, wobei die führende L1 zunehmend als Relay-Schicht genutzt wird, was die Übertragung von Vermögenswerten auf L2-Blockchains erleichtert. Einer der Hauptgründe für die erheblichen Zuflüsse in Optimism ist die Erweiterung der Superchain, die zusätzlich zum Optimism-Hauptnetz eine lange Liste von Projekten beherbergt.

Among the projects included in the Superchain are Base, Worldcoin, Celo, and an OP BNB version. Several distributed apps (dApps), games, and DeFi protocols have already made the switch to these scalable chains, retaining significant shares of available liquidity.

Zu den in der Superchain enthaltenen Projekten gehören Base, Worldcoin, Celo und eine OP BNB-Version. Mehrere verteilte Apps (dApps), Spiele und DeFi-Protokolle haben bereits auf diese skalierbaren Ketten umgestellt und behalten so erhebliche Teile der verfügbaren Liquidität bei.

Despite attempts to create other cross-chain tools, bridging remains the primary method for facilitating large-scale inflows of assets. Since bridges have limited capacity, this also means that L2 chains retain most of the bridged assets and guarantee a good level of liquidity.

Trotz der Versuche, andere kettenübergreifende Tools zu entwickeln, bleibt Bridging die wichtigste Methode zur Erleichterung umfangreicher Vermögenszuflüsse. Da Brücken über eine begrenzte Kapazität verfügen, bedeutet dies auch, dass L2-Ketten den Großteil der überbrückten Vermögenswerte behalten und eine gute Liquidität gewährleisten.

In some cases, the inflows into L2 are driven by the actions of whale wallets, which can create a disparity in wealth distribution. Arbitrum is among the biggest targets of liquidity coming from Ethereum, mostly in the form of USDT tokens.

In einigen Fällen werden die Zuflüsse in L2 durch die Aktionen von Whale Wallets vorangetrieben, was zu einer Ungleichheit in der Vermögensverteilung führen kann. Arbitrum gehört zu den größten Liquiditätszielen von Ethereum, hauptsächlich in Form von USDT-Tokens.

These inflows are largely limited to the top 200 wallets, which hold more than 93% of USDT wealth. While these transfers may be targeting liquidity pools, decentralized exchanges (DEXs), or other on-chain entities, they are not necessarily indicative of users taking their funds and wallets to a new chain.

Diese Zuflüsse beschränken sich größtenteils auf die Top-200-Wallets, die mehr als 93 % des USDT-Vermögens halten. Während diese Übertragungen möglicherweise auf Liquiditätspools, dezentrale Börsen (DEXs) oder andere Einheiten in der Kette abzielen, sind sie nicht unbedingt ein Hinweis darauf, dass Benutzer ihre Gelder und Geldbörsen zu einer neuen Kette übertragen.

Moreover, periods of peak market activity tend to coincide with more active flows to L1 and L2 chains. One of the reasons for this is the ability to find arbitrage opportunities between different protocols. In Q2, flows increased and affected more L2 chains.

Darüber hinaus fallen Zeiten höchster Marktaktivität tendenziell mit aktiveren Strömen zu den L1- und L2-Ketten zusammen. Einer der Gründe dafür ist die Möglichkeit, Arbitragemöglichkeiten zwischen verschiedenen Protokollen zu finden. Im zweiten Quartal nahmen die Ströme zu und betrafen mehr L2-Ketten.

Here is a snapshot of the top protocols by net flows, as highlighted by Artemis__xyz:

Hier ist eine Momentaufnahme der Top-Protokolle nach Nettoflüssen, hervorgehoben von Artemis__xyz:

Top Net Flows.? @Optimism : +$1.2B? @Arbitrum : +$1.0B? @Base : +$450M4️⃣ @Injective : +$185m5️⃣ @Solana : +$175m

Top-Nettoflüsse.? @Optimism: +1,2 Mrd. $? @Arbitrum: +1,0 Mrd. $? @Base: +450 Mio. $4️⃣ @Injective: +185 Mio. $5️⃣ @Solana: +175 Mio. $

— Artemis (@artemis__xyz) July 31, 2024

– Artemis (@artemis__xyz) 31. Juli 2024

It is important to note that the metrics of liquidity and users do not always overlap. The reason for liquidity inflows may be specific apps, vaults or lending protocols, which draw in big sums from a small user count. For some chains, high traffic coincides with low transaction value.

Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Kennzahlen Liquidität und Nutzer nicht immer überschneiden. Der Grund für Liquiditätszuflüsse können bestimmte Apps, Tresore oder Kreditprotokolle sein, die bei einer kleinen Benutzerzahl große Summen einsammeln. Bei manchen Ketten geht ein hoher Traffic mit einem niedrigen Transaktionswert einher.

Networks like Ronin only drew in $153M in value, but carry the traffic of the Axie Infinity game, with more than 2.2M daily active users. Ronin almost lines up to TRON with 2.2M daily active users.

Netzwerke wie Ronin brachten zwar nur 153 Millionen US-Dollar ein, übertragen aber mit mehr als 2,2 Millionen täglich aktiven Nutzern den Traffic des Axie Infinity-Spiels. Mit 2,2 Millionen täglich aktiven Nutzern liegt Ronin fast auf einer Linie mit TRON.

Older networks like BNB Chain still get close to Solana’s activity, due to carrying a significant part of stablecoins, as well as NFTs and tokens. However, BSC has slowed down in terms of building up its DeFi space.

Ältere Netzwerke wie die BNB Chain kommen den Aktivitäten von Solana immer noch nahe, da sie einen erheblichen Teil der Stablecoins sowie NFTs und Token transportieren. Allerdings hat BSC den Aufbau seines DeFi-Bereichs verlangsamt.

Among the L2 solutions, former over-hyped projects saw the biggest outflows. Both Linea and ZKSync had net outflows close to $500M. These L2 chains promised to produce ZK-rollup solutions and become the next building hubs.

Unter den L2-Lösungen verzeichneten ehemals überbewertete Projekte die größten Abflüsse. Sowohl Linea als auch ZKSync verzeichneten Nettoabflüsse von fast 500 Millionen US-Dollar. Diese L2-Ketten versprachen, ZK-Rollup-Lösungen zu produzieren und die nächsten Bauzentren zu werden.

ZKSync earned its high profile through airdrop promises and the launch of the ZK token. After the incentives ran out, ZKSync was abandoned. Linea is still lagging in announcing a native token. The native token airdrop may be delayed for months, and in the meantime, liquidity is abandoning the chain.

ZKSync erlangte seinen hohen Bekanntheitsgrad durch Airdrop-Versprechen und die Einführung des ZK-Tokens. Nachdem die Anreize aufgebraucht waren, wurde ZKSync aufgegeben. Linea hinkt bei der Ankündigung eines nativen Tokens immer noch hinterher. Der native Token-Airdrop kann sich um Monate verzögern, und in der Zwischenzeit verlässt die Liquidität die Kette.

Outflows are also affecting the older generation of chains, which boomed during the 2021 gaming bull market. Networks like Polygon and Avalanche are not enjoying the same revival in activity and liquidity. The slowdown of NFT trading and general token bridging also led to slim inflows for those chains.

Abflüsse wirken sich auch auf die ältere Generation von Ketten aus, die während des Gaming-Bullenmarkts 2021 einen Boom erlebten. Netzwerke wie Polygon und Avalanche erleben nicht den gleichen Aufschwung in Bezug auf Aktivität und Liquidität. Die Verlangsamung des NFT-Handels und des allgemeinen Token-Bridgings führte auch zu geringen Zuflüssen für diese Ketten.

BNB Chain also saw minimal net inflows, and some of the BNB assets were bridged into Solana. Part of the funds flowed into Base, which became the most important chain for Uniswap trading. Solana was a significant recipient of net flows and also became a source of liquidity for Base and Arbitrum.

Auch die BNB-Kette verzeichnete minimale Nettozuflüsse, und einige der BNB-Vermögenswerte wurden in Solana übertragen. Ein Teil der Mittel floss in Base, die zur wichtigsten Kette für den Uniswap-Handel wurde. Solana war ein bedeutender Empfänger von Nettozuflüssen und wurde auch zu einer Liquiditätsquelle für Base und Arbitrum.

The recent activity between chains was also reflected in overall bridge usage. Bridge volumes turned more consistent in Q2, moving between $170M and $300M in 24 hours. In a week, more than $1.76B in assets have been bridged between chains.

Die jüngste Aktivität zwischen den Ketten spiegelte sich auch in der gesamten Brückennutzung wider. Das Bridge-Volumen wurde im zweiten Quartal konstanter und schwankte innerhalb von 24 Stunden zwischen 170 und 300 Millionen US-Dollar. Innerhalb einer Woche wurden mehr als 1,76 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zwischen den Ketten überbrückt.