Les flux vers les réseaux L1 et L2 aident à montrer les points chauds d'activité et à différencier les blockchains très actives des blockchains « mortes ».

Les données récentes sur les flux montrent un changement dans l’équilibre de plusieurs chaînes leaders. L'optimisme (OP) est devenu le principal bénéficiaire des entrées nettes

Top L1 and L2 protocols saw a shift in the balance of several leading chains, with a focus on net asset inflows, according to the latest data from Artemis__xyz.

Les principaux protocoles L1 et L2 ont vu un changement dans l'équilibre de plusieurs chaînes leaders, avec un accent sur les entrées nettes d'actifs, selon les dernières données d'Artemis__xyz.

Optimism (OP) emerged as the most significant recipient of net inflows, primarily driven by large-scale movements of assets from Ethereum (ETH). Arbitrum (ARB) also demonstrated higher overall activity, but a lower retention of assets. Notably, both of these L2 chains attracted more than $1 billion in liquidity.

L'optimisme (OP) est devenu le principal bénéficiaire des entrées nettes, principalement dues aux mouvements à grande échelle d'actifs d'Ethereum (ETH). Arbitrum (ARB) a également démontré une activité globale plus élevée, mais une rétention d'actifs plus faible. Notamment, ces deux chaînes L2 ont attiré plus d’un milliard de dollars de liquidités.

These flows indicate a shift in Ethereum usage, where the leading L1 is increasingly being utilized as a relay layer, facilitating the transfer of assets to L2 blockchains. One of the key reasons for the substantial inflows into Optimism is the expansion of the Superchain, which hosts a long list of projects in addition to the Optimism main net.

Ces flux indiquent un changement dans l'utilisation d'Ethereum, où le principal L1 est de plus en plus utilisé comme couche de relais, facilitant le transfert d'actifs vers les blockchains L2. L'une des principales raisons des afflux substantiels vers Optimism est l'expansion de la Superchain, qui héberge une longue liste de projets en plus du réseau principal d'Optimism.

Among the projects included in the Superchain are Base, Worldcoin, Celo, and an OP BNB version. Several distributed apps (dApps), games, and DeFi protocols have already made the switch to these scalable chains, retaining significant shares of available liquidity.

Parmi les projets inclus dans la Superchain figurent Base, Worldcoin, Celo et une version OP BNB. Plusieurs applications distribuées (dApps), jeux et protocoles DeFi ont déjà migré vers ces chaînes évolutives, conservant des parts importantes de liquidité disponible.

Despite attempts to create other cross-chain tools, bridging remains the primary method for facilitating large-scale inflows of assets. Since bridges have limited capacity, this also means that L2 chains retain most of the bridged assets and guarantee a good level of liquidity.

Malgré les tentatives visant à créer d’autres outils inter-chaînes, le pontage reste la principale méthode pour faciliter les entrées d’actifs à grande échelle. Les ponts ayant une capacité limitée, cela signifie également que les chaînes L2 conservent la plupart des actifs pontés et garantissent un bon niveau de liquidité.

In some cases, the inflows into L2 are driven by the actions of whale wallets, which can create a disparity in wealth distribution. Arbitrum is among the biggest targets of liquidity coming from Ethereum, mostly in the form of USDT tokens.

Dans certains cas, les flux entrants vers L2 sont motivés par les actions des portefeuilles baleines, ce qui peut créer une disparité dans la répartition des richesses. Arbitrum fait partie des plus grandes cibles de liquidité provenant d’Ethereum, principalement sous la forme de jetons USDT.

These inflows are largely limited to the top 200 wallets, which hold more than 93% of USDT wealth. While these transfers may be targeting liquidity pools, decentralized exchanges (DEXs), or other on-chain entities, they are not necessarily indicative of users taking their funds and wallets to a new chain.

Ces flux sont largement limités aux 200 principaux portefeuilles, qui détiennent plus de 93 % de la richesse en USDT. Bien que ces transferts puissent cibler des pools de liquidités, des bourses décentralisées (DEX) ou d'autres entités en chaîne, ils n'indiquent pas nécessairement que les utilisateurs transfèrent leurs fonds et leurs portefeuilles vers une nouvelle chaîne.

Moreover, periods of peak market activity tend to coincide with more active flows to L1 and L2 chains. One of the reasons for this is the ability to find arbitrage opportunities between different protocols. In Q2, flows increased and affected more L2 chains.

De plus, les périodes de pointe d’activité du marché ont tendance à coïncider avec des flux plus actifs vers les chaînes L1 et L2. L’une des raisons en est la capacité à trouver des opportunités d’arbitrage entre différents protocoles. Au deuxième trimestre, les flux ont augmenté et ont touché davantage de chaînes L2.

Here is a snapshot of the top protocols by net flows, as highlighted by Artemis__xyz:

Voici un aperçu des principaux protocoles par flux nets, tels que soulignés par Artemis__xyz :

Top Net Flows.? @Optimism : +$1.2B? @Arbitrum : +$1.0B? @Base : +$450M4️⃣ @Injective : +$185m5️⃣ @Solana : +$175m

Top Net Flows.? @Optimism : +$1.2B? @Arbitrum : +$1.0B? @Base : +$450M4️⃣ @Injective : +$185m5️⃣ @Solana : +$175m

— Artemis (@artemis__xyz) July 31, 2024

– Artémis (@artemis__xyz) 31 juillet 2024

It is important to note that the metrics of liquidity and users do not always overlap. The reason for liquidity inflows may be specific apps, vaults or lending protocols, which draw in big sums from a small user count. For some chains, high traffic coincides with low transaction value.

Il est important de noter que les mesures de liquidité et d’utilisateurs ne se chevauchent pas toujours. Les afflux de liquidités peuvent s’expliquer par des applications, des coffres-forts ou des protocoles de prêt spécifiques, qui tirent de grosses sommes d’argent d’un petit nombre d’utilisateurs. Pour certaines chaînes, un trafic élevé coïncide avec une faible valeur de transaction.

Networks like Ronin only drew in $153M in value, but carry the traffic of the Axie Infinity game, with more than 2.2M daily active users. Ronin almost lines up to TRON with 2.2M daily active users.

Des réseaux comme Ronin n'ont généré qu'une valeur de 153 millions de dollars, mais transportent le trafic du jeu Axie Infinity, avec plus de 2,2 millions d'utilisateurs actifs quotidiens. Ronin s'aligne presque sur TRON avec 2,2 millions d'utilisateurs actifs quotidiens.

Older networks like BNB Chain still get close to Solana’s activity, due to carrying a significant part of stablecoins, as well as NFTs and tokens. However, BSC has slowed down in terms of building up its DeFi space.

Les réseaux plus anciens comme BNB Chain se rapprochent encore de l'activité de Solana, car ils transportent une part importante de pièces stables, ainsi que de NFT et de jetons. Cependant, BSC a ralenti dans la construction de son espace DeFi.

Among the L2 solutions, former over-hyped projects saw the biggest outflows. Both Linea and ZKSync had net outflows close to $500M. These L2 chains promised to produce ZK-rollup solutions and become the next building hubs.

Parmi les solutions L2, les anciens projets trop médiatisés ont connu les plus grandes sorties. Linea et ZKSync ont enregistré des sorties nettes de près de 500 millions de dollars. Ces chaînes L2 promettaient de produire des solutions ZK-rollup et de devenir les prochains pôles de construction.

ZKSync earned its high profile through airdrop promises and the launch of the ZK token. After the incentives ran out, ZKSync was abandoned. Linea is still lagging in announcing a native token. The native token airdrop may be delayed for months, and in the meantime, liquidity is abandoning the chain.

ZKSync a gagné sa notoriété grâce aux promesses de largage et au lancement du jeton ZK. Une fois les incitations épuisées, ZKSync a été abandonné. Linea est encore en retard dans l'annonce d'un jeton natif. Le largage de jetons natifs peut être retardé de plusieurs mois et, entre-temps, les liquidités abandonnent la chaîne.

Outflows are also affecting the older generation of chains, which boomed during the 2021 gaming bull market. Networks like Polygon and Avalanche are not enjoying the same revival in activity and liquidity. The slowdown of NFT trading and general token bridging also led to slim inflows for those chains.

Les sorties affectent également l’ancienne génération de chaînes, qui a explosé lors du marché haussier des jeux de 2021. Des réseaux comme Polygon et Avalanche ne bénéficient pas du même regain d'activité et de liquidité. Le ralentissement des échanges NFT et le pontage général des jetons ont également entraîné une diminution des flux de trésorerie pour ces chaînes.

BNB Chain also saw minimal net inflows, and some of the BNB assets were bridged into Solana. Part of the funds flowed into Base, which became the most important chain for Uniswap trading. Solana was a significant recipient of net flows and also became a source of liquidity for Base and Arbitrum.

BNB Chain a également enregistré des entrées nettes minimes et certains des actifs de BNB ont été intégrés à Solana. Une partie des fonds a afflué vers Base, qui est devenue la chaîne la plus importante pour le trading d'Uniswap. Solana a été un bénéficiaire important de flux nets et est également devenue une source de liquidités pour Base et Arbitrum.

The recent activity between chains was also reflected in overall bridge usage. Bridge volumes turned more consistent in Q2, moving between $170M and $300M in 24 hours. In a week, more than $1.76B in assets have been bridged between chains.

L'activité récente entre les chaînes s'est également reflétée dans l'utilisation globale du pont. Les volumes de ponts sont devenus plus constants au deuxième trimestre, évoluant entre 170 millions de dollars et 300 millions de dollars en 24 heures. En une semaine, plus de 1,76 milliard de dollars d'actifs ont été reliés entre les chaînes.