Fidelity Digital Assets 부사장 Chris Kuiper

Fidelity Digital Assets의 연구 담당 부사장 인 Chris Kuiper는 전략 세계 2025에서 기업이 위험, 자본 할당 및 장기 재무 건강에 대해 어떻게 생각하는지 재검토하도록 도전했습니다.

Fidelity Digital Assets' vice president of research, Chris Kuiper, took to the stage at Strategy World 2025 today to urge corporations to reconsider their conventional wisdom regarding risk, capital allocation, and long-term financial health.

Fidelity Digital Assets의 연구 부사장 인 Chris Kuiper는 오늘 Strategy World 2025의 무대에 올랐습니다.

During his presentation, titled "The Investment Case for Bitcoin," Kuiper highlighted the staggering performance of Bitcoin compared to major asset classes over the past ten years.

Kuiper는 "Bitcoin의 투자 사례"라는 제목의 프레젠테이션에서 지난 10 년 동안 주요 자산 클래스와 비교하여 비트 코인의 엄청난 성능을 강조했습니다.

"Bitcoin has outperformed every major asset class over the last ten years," Kuiper said. "If you’re a company sitting on cash or low-yield bonds, you’re falling behind."

Kuiper는“Bitcoin은 지난 10 년 동안 모든 주요 자산 클래스를 능가했습니다. "당신이 현금이나 수렴 채권에 앉아있는 회사라면, 당신은 뒤처지고 있습니다."

With over a decade of data available, Kuiper's aim was to persuade executives that Bitcoin isn't just a speculative asset; it's a superior strategic reserve.

10 년이 넘는 데이터를 사용할 수있게되면서 Kuiper의 목표는 Bitcoin이 단순한 투기 자산이 아니라는 것을 경영진에게 설득하는 것이 었습니다. 우수한 전략적 보호 구역입니다.

His presentation focused on the numbers, showing that Bitcoin has delivered a 79% compound annual growth rate (CAGR) over the last ten years and 65% over the past five years. In contrast, investment-grade bonds returned just 1.3% nominally over the same period.

그의 프레젠테이션은 숫자에 중점을 두 었으며 Bitcoin이 지난 10 년 동안 CAGR (Compleation Annual Growth Rate) 79%, 지난 5 년간 65%를 제공했음을 보여 주었다. 대조적으로, 투자 등급 채권은 같은 기간 동안 명목상 1.3%에 불과했습니다.

"Corporations often focus on volatility. But volatility isn’t risk—permanent capital loss is," Kuiper explained. He went on to present the real threats to balance sheets today, such as inflation and currency debasement, showing how even traditional safe havens like U.S. Treasury bonds have suffered negative real returns over time.

Kuiper는“기업은 종종 변동성에 중점을두고 있지만 변동성은 위험이 아닙니다. 그는 인플레이션 및 통화 퇴치와 같은 오늘 시트를 대조 할 수있는 실제 위협을 제시했으며, 미국 재무부 채권과 같은 전통적인 안전한 피난처조차도 시간이 지남에 따라 부정적인 실제 수익을 겪었는지 보여주었습니다.

To address concerns about Bitcoin's volatility, Kuiper offered two practical strategies: position sizing and long-term thinking.

Bitcoin의 변동성에 대한 우려를 해결하기 위해 Kuiper는 두 가지 실질적인 전략, 즉 위치 크기와 장기 사고를 제공했습니다.

"Bitcoin doesn't have to be all or nothing," he said. "It's not a switch—it's a dial."

"비트 코인은 전부 또는 아무것도 될 필요는 없다"고 그는 말했다. "스위치가 아닙니다. 다이얼입니다."

Even a 1–5% allocation, Kuiper argued, can significantly improve a corporation's risk-adjusted return while limiting drawdown exposure.

Kuiper는 1-5% 할당조차도 기업의 위험 조정 수익을 크게 향상시키면서 드로우 다운 노출을 제한 할 수 있다고 주장했다.

The presentation then shifted towards corporate fundamentals, where Kuiper emphasized the importance of return on invested capital (ROIC) over headline earnings. He also pointed out the inefficiencies of corporations sitting on cash.

그런 다음 프레젠테이션은 기업 기초로 바뀌었고, Kuiper는 헤드 라인 수입보다 ROIC (Return Capital)에 대한 수익의 중요성을 강조했습니다. 그는 또한 현금에 앉아있는 기업의 비 효율성을 지적했다.

As an example, Kuiper showed how Microsoft's ROIC drops from 49% to 29% when excess cash is included, highlighting the drag that idle capital can create.

예를 들어, Kuiper는 초과 현금이 포함될 때 Microsoft의 ROIC가 49%에서 29%로 떨어지는 방법을 보여 주었으며, 유휴 자본이 생성 할 수있는 드래그를 강조했습니다.

"Corporations are laser-focused on income statements, but it’s the balance sheet that tells the real story," Kuiper said. "Cash is part of that story—and Bitcoin can turn it from dead weight into a productive asset."

Kuiper는“기업은 소득에 대해 레이저 중심이지만 실제 이야기를하는 대차 대조표”라고 Kuiper는 말했다. "현금은 그 이야기의 일부입니다. 비트 코인은 사망자 무게에서 생산 자산으로 바꿀 수 있습니다."

He concluded by posing a direct question to executives in the audience: "What’s your opportunity set—and do you believe those opportunities can outperform Bitcoin?"

그는 청중의 경영진에게 직접적인 질문을 제기함으로써 결론을 내렸다.

In Kuiper's view, the answer is increasingly clear.

Kuiper의 관점에서, 대답은 점점 더 분명 해지고 있습니다.