비트 코인 분산 금융의 새벽 (defi)

약간의 좌절에도 불구하고, Momentum은 Digital Gold를 넘어 Bitcoin의 잠재력을 잠금 해제하는 데 중점을두고 있습니다.

Decentralized finance (DeFi) on Bitcoin is no longer a pipe dream. Despite some setbacks, momentum is building to realize the potential of the orange coin beyond digital gold.

비트 코인의 분산 금융 (Defi)은 더 이상 파이프 꿈이 아닙니다. 약간의 좌절에도 불구하고 모멘텀은 디지털 금을 넘어 오렌지 코인의 잠재력을 실현하기 위해 구축되고 있습니다.

Of course, no one really cares, and for good reason. To be honest, it’s still a bit messy.

물론 아무도 신경 쓰지 않고 그럴만 한 이유가 없습니다. 솔직히 말해서, 그것은 여전히 ​​약간 지저분합니다.

While Ethereum has managed to build a massive DeFi economy, with over $1.5 trillion in liquidity locked up in cold wallets, Bitcoin has lagged behind. The absence of DeFi smart contracts, the lack of a decentralized wrapper/bridge (wBTC), and Bitcoin’s status as digital gold limited the development of an ecosystem around the orange currency.

이더 리움은 차가운 지갑에 유동성이 1.5 조 달러가 넘는 대규모 결함 경제를 구축했지만 비트 코인은 뒤쳐졌다. Defi Smart 계약이없고, 분산 포장지/교량 (WBTC)의 부족, Digital Gold로서 Bitcoin의 지위는 오렌지 통화에 대한 생태계의 개발을 제한했습니다.

But things are changing.

그러나 상황이 바뀌고 있습니다.

As a wave of new protocols launch on and around Bitcoin, we’re seeing the foundations of a truly BTC-native DeFi stack emerge. These projects, such as Babylon, Lombard, SatLayer, and Solv Protocol, are leading the way in terms of technology and total value locked (TVL), each solving a different piece of the DeFi Lego.

비트 코인과 주변에서 새로운 프로토콜이 시작되면서, 우리는 진정한 BTC 네이티브 디피 스택의 기초가 등장하는 것을보고 있습니다. Babylon, Lombard, Satlayer 및 Solv 프로토콜과 같은이 프로젝트는 기술과 총 가치 잠금 (TVL) 측면에서 각각의 다른 Defi Lego를 해결하고 있습니다.

Babylon: Bitcoin’s Collateral Layer

바빌론 : 비트 코인의 담보 계층

Perhaps best known for being the first native Bitcoin staking protocol, Babylon can be compared to Ethereum’s Beacon Chain, but designed specifically for Bitcoin. It has over $5 billion in TVL.

아마도 최초의 기본 비트 코인 스테이 킹 프로토콜로 가장 잘 알려진 바빌론은 이더 리움의 비콘 체인과 비교할 수 있지만 비트 코인을 위해 특별히 설계되었습니다. TVL에서 50 억 달러가 넘습니다.

What’s special about Babylon is that it allows users to stake BTC directly on the Bitcoin mainnet, without the need for a bridge or wrapper. The coins remain where they are, stored in a non-custodial manner.

바빌론의 특별한 점은 사용자가 다리 나 포장지없이 Bitcoin Mainnet에서 BTC를 직접 스테이크 할 수 있다는 것입니다. 동전은 비 양도 방식으로 저장된 위치에 남아 있습니다.

However, Babylon is not just about staking for the sake of staking. Its main innovation is to extend the security of Bitcoin to other blockchains, whether it is an EVM chain, a Rollup, or an application chain.

그러나 바빌론은 스테이 킹을 위해 스테이 킹에 관한 것이 아닙니다. 주요 혁신은 비트 코인의 보안을 EVM 체인, 롤업 또는 응용 체인 등 다른 블록 체인으로 확장하는 것입니다.

Bitcoin holders can now help secure the network and earn rewards from the chain they are securing by locking up their coins.

비트 코인 홀더는 이제 네트워크를 확보하고 동전을 잠그면 고정중인 체인에서 보상을받을 수 있습니다.

Lombard: Liquid Staking for Bitcoin

Lombard : 비트 코인을위한 액체 스테이 킹

It’s the Lido of Bitcoin. Babylon does the staking; Lombard makes it composable.

비트 코인의 리도입니다. 바빌론은 스테이 킹을한다. Lombard는 그것을 합리적으로 만듭니다.

As a result, Lombard, which has $1.9 billion in Bitcoin-related TVL, is built on Babylon. It allows users to stake BTC through Babylon and receive LBTC, a liquid staking token that represents the staked position.

그 결과 Bitcoin 관련 TVL이 19 억 달러 인 Lombard는 바빌론에 지어졌습니다. 이를 통해 사용자는 바빌론을 통해 BTC를 스테이크하고 스테이크 위치를 나타내는 액체 스테이 킹 토큰 인 LBTC를받을 수 있습니다.

In fact, as we said before, BTC staked through Babylon remain locked on the BTC network. Therefore, they are "useless" without the consensus mechanism to verify other networks. They cannot be used in DeFi. This is exactly where Lombard comes in. Now, users can get liquid staked BTC (LBTC) and start trading, lending, mining and all other similar things.

실제로, 앞에서 말했듯이, BTC는 바빌론을 통해 스테이 쳤다. 따라서 다른 네트워크를 확인하기위한 합의 메커니즘이 없으면 "쓸모없는"것입니다. 그들은 Defi에서 사용할 수 없습니다. 이것이 바로 Lombard가 들어오는 곳입니다. 이제 사용자는 LBTC (Liquid Staked BTC)를 얻고 거래, 대출, 광업 및 기타 모든 유사한 것들을 시작할 수 있습니다.

Lombard earns revenue by delegating BTC to Babylon validators, who in turn secure external networks and earn rewards, as mentioned earlier. These rewards are shared with LBTC holders. In simple terms, the more chains Babylon verifies, the higher the returns for stakers.

Lombard는 BTC를 바빌론 유효성 검사기에 위임하여 수익을 얻습니다. 이러한 보상은 LBTC 보유자와 공유됩니다. 간단히 말해서, 바빌론이 더 많은 체인이 확인 될수록 스테이커의 수익이 높아집니다.

Lombard is active in multiple ecosystems including Sonic, Sui, and Base, and has demonstrated its composability by partnering with protocols such as Aave, Pendle, Ether.Fi, and Corn. It also played an important role in the Boyco Berachain liquidity event, helping to kick-start early TVL.

Lombard는 Sonic, Sui 및 Base를 포함한 여러 생태계에서 활동하고 있으며 AAVE, Pendle, Ether.fi 및 옥수수와 같은 프로토콜과 파트너 관계를 맺음을 보여주었습니다. 또한 Boyco Berachain 유동성 이벤트에서 중요한 역할을 수행하여 초기 TVL을 시작하는 데 도움이되었습니다.

SatLayer: Bitcoin’s EigenLayer

Satlayer : Bitcoin 's Eigenlayer

As the title suggests, SatLayer can be thought of as an Eigen Layer built on top of Babylon.

제목에서 알 수 있듯이 Satlayer는 바빌론 위에 지어진 고유 층으로 생각할 수 있습니다.

Although its TVL is the smallest on the list at just $340 million, it introduces a new re-staking model. While Babylon locks BTC to secure external networks at the consensus layer, SatLayer allows users to re-stake LBTC to secure the application layer.

TVL은 3 억 4 천만 달러에 불과하지만 새로운 재생 모델을 소개합니다. Babylon은 컨센서스 계층에서 외부 네트워크를 보호하기 위해 BTC를 잠그지 만 Satlayer는 사용자가 LBTC를 다시 스테이크하여 응용 프로그램 계층을 보호 할 수 있도록합니다.

This opens the door to markets for yields derived directly from protected applications, for example, an oracle paying re-stakeholders to ensure data integrity, or a Rollup paying re-stakeholders to ensure transaction validity, or a bridge paying to avoid slashing or fraud.

이는 보호 된 응용 프로그램에서 직접 파생 된 수익률, 예를 들어, 데이터 무결성을 보장하기 위해 오라클 (Oracle)을 지불하는 수익률을 보장하기 위해 재 지정자 또는 거래 유효성을 보장하거나 슬래시 또는 사기를 피하기 위해 지불금을 지불하는 다리를 지불하는 것과 같은 수익률을 엽니 다.

SatLayer supports re-staking on the EVM and Sui networks.

Satlayer는 EVM 및 SUI 네트워크의 재생을 지원합니다.

Do you see the full picture now?

지금 전체 사진이 보이나요?

Are the similarities to Ethereum, Lido, and Eigen Layer beginning to emerge?

이더 리움, 리도 및 고유 층과 유사점이 등장하기 시작합니까?

However, it is important to note that both Lombard and SatLayer currently depend on Babylon, but not vice versa.

그러나 Lombard와 Satlayer는 현재 바빌론에 의존하지만 그 반대는 아닙니다.

SatLayer does not necessarily rely on Lombard, although given its decentralized nature, Lombard is currently the only solution it leverages.

Satlayer는 반드시 Lombard에 의존하지는 않지만, 분산 된 특성을 고려할 때 Lombard는 현재 유일하게 활용하는 유일한 솔루션입니다.

Solv Protocol: BTC Reserves and DeFi Vaults

SOLV 프로토콜 : BTC 매장량 및 도전비

The Solv protocol, which has a TVL of $524.27 million in the BTC ecosystem, takes a different approach.

BTC 생태계에서 TVL이 5 억 2,270 만 달러 인 SOLV 프로토콜은 다른 접근 방식을 취합니다.

Similar to Lombard, it provides liquidity staking for BTC, but is not dependent on Babylon and focuses on building its own Bitcoin reserve strategy and other DeFi products.

Lombard와 마찬가지로 BTC의 유동성 스테이 킹을 제공하지만 바빌론에 의존하지 않으며 자체 비트 코인 예비 전략 및 기타 Defi 제품을 구축하는 데 중점을 둡니다.

In fact, the SolvBTC token is a liquid representation of its BTC reserve strategy. Users deposit a wrapped version of BTC, and then Solv converts most of it into native BTC through institutional channels and stores it through centralized custody.

실제로 SolvBTC 토큰은 BTC 예비 전략의 액체 표현입니다. 사용자는 포장 된 BTC 버전을 입금 한 다음 SOLV는 기관 채널을 통해 대부분의 BTC로 변환하여 중앙 양육권을 통해 저장합니다.

While Solv is not dependent on Babylon, it benefits from Babylon-related assets such as LBTC.

Solv는 바빌론에 의존하지 않지만 LBTC와 같은 바빌론 관련 자산의 혜택을받습니다.