Die Morgendämmerung der Bitcoin Dezentraled Finance (Defi)

Trotz einiger Rückschläge baut sich der Impuls darin auf, das Potenzial von Bitcoin jenseits digitaler Gold zu entsperren.

Decentralized finance (DeFi) on Bitcoin is no longer a pipe dream. Despite some setbacks, momentum is building to realize the potential of the orange coin beyond digital gold.

Dezentrale Finanzierung (Defi) auf Bitcoin ist kein Pfeifentraum mehr. Trotz einiger Rückschläge baut der Momentum auf, um das Potenzial der Orangenmünze jenseits des digitalen Goldes zu verwirklichen.

Of course, no one really cares, and for good reason. To be honest, it’s still a bit messy.

Natürlich kümmert sich niemand wirklich und das aus gutem Grund. Um ehrlich zu sein, ist es immer noch ein bisschen chaotisch.

While Ethereum has managed to build a massive DeFi economy, with over $1.5 trillion in liquidity locked up in cold wallets, Bitcoin has lagged behind. The absence of DeFi smart contracts, the lack of a decentralized wrapper/bridge (wBTC), and Bitcoin’s status as digital gold limited the development of an ecosystem around the orange currency.

Während Ethereum es geschafft hat, eine massive Defi -Wirtschaft mit über 1,5 Billionen US -Dollar an Liquidität in Kaltbrieftaschen zu bauen, ist Bitcoin zurückgeblieben. Das Fehlen von Defi -intelligenten Verträgen, das Fehlen einer dezentralen Wrapper/Bridge (WBTC) und der Status von Bitcoin als Digital Gold beschränkten die Entwicklung eines Ökosystems um die Orangenwährung.

But things are changing.

Aber die Dinge ändern sich.

As a wave of new protocols launch on and around Bitcoin, we’re seeing the foundations of a truly BTC-native DeFi stack emerge. These projects, such as Babylon, Lombard, SatLayer, and Solv Protocol, are leading the way in terms of technology and total value locked (TVL), each solving a different piece of the DeFi Lego.

Als eine Welle neuer Protokolle, die auf und um Bitcoin starten, sehen wir die Grundlagen eines wirklich BTC-nativen Defi-Stapels. Diese Projekte wie Babylon, Lombard, Satlayer und Solv -Protokoll sind in Bezug auf Technologie und Gesamtwert (TVL) führend und lösen jeweils ein anderes Stück des Defi -Lego.

Babylon: Bitcoin’s Collateral Layer

Babylon: Bitcoins Kollateralschicht

Perhaps best known for being the first native Bitcoin staking protocol, Babylon can be compared to Ethereum’s Beacon Chain, but designed specifically for Bitcoin. It has over $5 billion in TVL.

Babylon ist vielleicht am bekanntesten, um das erste native Bitcoin -Seest -Protokoll zu sein, und kann mit der Beacon -Kette von Ethereum verglichen werden, aber speziell für Bitcoin konzipiert werden. Es hat über 5 Milliarden US -Dollar in TVL.

What’s special about Babylon is that it allows users to stake BTC directly on the Bitcoin mainnet, without the need for a bridge or wrapper. The coins remain where they are, stored in a non-custodial manner.

Das Besondere an Babylon ist, dass Benutzer BTC direkt auf das Bitcoin Mainnet einstellen können, ohne dass eine Brücke oder ein Verpackung erforderlich ist. Die Münzen bleiben dort, wo sie sind, und wird nicht kundenspeichert gespeichert.

However, Babylon is not just about staking for the sake of staking. Its main innovation is to extend the security of Bitcoin to other blockchains, whether it is an EVM chain, a Rollup, or an application chain.

Bei Babylon geht es jedoch nicht nur darum, sich zu stecken. Die Hauptinnovation besteht darin, die Sicherheit von Bitcoin auf andere Blockchains zu erweitern, sei es eine EVM -Kette, eine Rollup oder eine Anwendungskette.

Bitcoin holders can now help secure the network and earn rewards from the chain they are securing by locking up their coins.

Bitcoin -Inhaber können jetzt dazu beitragen, das Netzwerk zu sichern und Belohnungen aus der Kette zu erhalten, die sie sichern, indem sie ihre Münzen einsperrten.

Lombard: Liquid Staking for Bitcoin

Lombard: Flüssiges Setzen für Bitcoin

It’s the Lido of Bitcoin. Babylon does the staking; Lombard makes it composable.

Es ist der Lido von Bitcoin. Babylon macht das Saken; Lombard macht es komponierbar.

As a result, Lombard, which has $1.9 billion in Bitcoin-related TVL, is built on Babylon. It allows users to stake BTC through Babylon and receive LBTC, a liquid staking token that represents the staked position.

Infolgedessen basiert Lombard mit 1,9 Milliarden US-Dollar an Bitcoin-bezogenem TVL auf Babylon. Es ermöglicht Benutzern, BTC über Babylon zu stecken und LBTC zu empfangen, ein flüssiges Token, das die festgelegte Position darstellt.

In fact, as we said before, BTC staked through Babylon remain locked on the BTC network. Therefore, they are "useless" without the consensus mechanism to verify other networks. They cannot be used in DeFi. This is exactly where Lombard comes in. Now, users can get liquid staked BTC (LBTC) and start trading, lending, mining and all other similar things.

Wie wir bereits sagten, bleibt BTC durch Babylon im BTC -Netzwerk festgesperrt. Daher sind sie ohne den Konsensmechanismus "nutzlos", um andere Netzwerke zu überprüfen. Sie können nicht in Defi verwendet werden. Genau hier kommt der Lombard ins Spiel. Jetzt können Benutzer flüssige BTC (LBTC) liquidiert und mit dem Handel, Krediten, Bergbau und allen ähnlichen Dingen beginnen.

Lombard earns revenue by delegating BTC to Babylon validators, who in turn secure external networks and earn rewards, as mentioned earlier. These rewards are shared with LBTC holders. In simple terms, the more chains Babylon verifies, the higher the returns for stakers.

Lombard erzielt Einnahmen, indem er BTC an Babylon -Validatoren delegiert, die wiederum externe Netzwerke sichern und Belohnungen verdienen, wie bereits erwähnt. Diese Belohnungen werden mit LBTC -Inhabern geteilt. In einfachen Worten, je mehr Ketten Babylon überprüft, desto höher sind die Renditen für Staker.

Lombard is active in multiple ecosystems including Sonic, Sui, and Base, and has demonstrated its composability by partnering with protocols such as Aave, Pendle, Ether.Fi, and Corn. It also played an important role in the Boyco Berachain liquidity event, helping to kick-start early TVL.

Lombard ist in mehreren Ökosystemen wie Sonic, SUI und Base aktiv und hat seine Komposition durch Partnerschaft mit Protokollen wie Aave, Pendle, Ether.Fi und Mais demonstriert. Es spielte auch eine wichtige Rolle beim Boyco Berachain-Liquiditätsereignis, das dazu beitrug, frühe TVL zu starten.

SatLayer: Bitcoin’s EigenLayer

Satlayer: Bitcoin's Eigenlayer

As the title suggests, SatLayer can be thought of as an Eigen Layer built on top of Babylon.

Wie der Titel schon sagt, kann Satlayer als Eigenschicht betrachtet werden, das auf Babylon aufgebaut ist.

Although its TVL is the smallest on the list at just $340 million, it introduces a new re-staking model. While Babylon locks BTC to secure external networks at the consensus layer, SatLayer allows users to re-stake LBTC to secure the application layer.

Obwohl sein TVL mit nur 340 Millionen US-Dollar die kleinste auf der Liste ist, wird ein neues Wiederaufbaumodell eingeführt. Während Babylon BTC sperrt, um externe Netzwerke in der Konsensschicht zu sichern, ermöglicht es Satlayer, LBTC wieder aufzunehmen, um die Anwendungsschicht zu sichern.

This opens the door to markets for yields derived directly from protected applications, for example, an oracle paying re-stakeholders to ensure data integrity, or a Rollup paying re-stakeholders to ensure transaction validity, or a bridge paying to avoid slashing or fraud.

Dies öffnet die Tür zu Märkten für Ausbeuten, die direkt von geschützten Anwendungen abgeleitet wurden, z. B. einem Orakel, der Re-Stakeholder zahlt, um die Datenintegrität zu gewährleisten, oder eine Rollup, die Re-Stakeholder zahlt, um die Transaktionsgültigkeit zu gewährleisten, oder eine Brücke, die zur Vermeidung von Schrägstrichen oder Betrugsbädern ist.

SatLayer supports re-staking on the EVM and Sui networks.

Satlayer unterstützt die Wiedereinstellung der EVM- und SUI-Netzwerke.

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Are the similarities to Ethereum, Lido, and Eigen Layer beginning to emerge?

Beginnen die Ähnlichkeiten mit Ethereum, Lido und Eigenschicht zu entstehen?

However, it is important to note that both Lombard and SatLayer currently depend on Babylon, but not vice versa.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sowohl Lombard als auch Satlayer derzeit von Babylon abhängen, aber nicht umgekehrt.

SatLayer does not necessarily rely on Lombard, although given its decentralized nature, Lombard is currently the only solution it leverages.

Satlayer ist nicht unbedingt auf Lombard angewiesen, obwohl der Lombard angesichts seiner dezentralen Natur die einzige Lösung ist, die er nutzt.

Solv Protocol: BTC Reserves and DeFi Vaults

Solv -Protokoll: BTC -Reserven und Defi -Gewölbe

The Solv protocol, which has a TVL of $524.27 million in the BTC ecosystem, takes a different approach.

Das Solv -Protokoll, das im BTC -Ökosystem einen Fernseher von 524,27 Millionen US -Dollar hat, verfolgt einen anderen Ansatz.

Similar to Lombard, it provides liquidity staking for BTC, but is not dependent on Babylon and focuses on building its own Bitcoin reserve strategy and other DeFi products.

Ähnlich wie der Lombard bietet es Liquiditätsaufnahmen für BTC, hängt jedoch nicht von Babylon ab und konzentriert sich auf den Aufbau einer eigenen Bitcoin -Reserve -Strategie und anderer Defi -Produkte.

In fact, the SolvBTC token is a liquid representation of its BTC reserve strategy. Users deposit a wrapped version of BTC, and then Solv converts most of it into native BTC through institutional channels and stores it through centralized custody.

Tatsächlich ist das SolvBTC -Token eine flüssige Darstellung seiner BTC -Reservestrategie. Benutzer können eine verpackte Version von BTC hinterlegen, und dann wandelt Solv das meiste davon über institutionelle Kanäle in native BTC um und speichert sie über zentralisierte Sorgerecht.

While Solv is not dependent on Babylon, it benefits from Babylon-related assets such as LBTC.

Solv ist zwar nicht von Babylon abhängig, profitiert jedoch von babylonbedingten Vermögenswerten wie LBTC.