Coinbase Coin 또는 Block Inc. XYZ는 어떤 암호화 중심의 핀 테크입니까?

암호화 중심의 핀 테크는 암호화 채택 (제도 포함)을 가속화하고 인공 지능 (AI) 및 블록 체인 기술을 통합하기위한 규제 제어를 완화하기위한 모멘텀을 얻었습니다.

In the rapidly evolving landscape of fintech, several companies are making waves with their innovative approaches to integrating crypto, artificial intelligence (AI), and blockchain technology. Among these, Coinbase (NASDAQ:COIN) and Block (NYSE:XYZ) have emerged as key players in shaping the digital financial system.

핀 테크의 빠르게 진화하는 환경에서 여러 회사가 암호화, 인공 지능 (AI) 및 블록 체인 기술을 통합하는 혁신적인 접근 방식으로 파도를 만들고 있습니다. 이 중 Coinbase (NASDAQ : COIN)와 BLOCK (NYSE : XYZ)는 디지털 금융 시스템을 형성하는 데 핵심적인 플레이어로 부상했습니다.

As major banks, including Goldman Sachs (NYSE:GS), are exploring their own stablecoin initiatives, and cyber threats continue to pose a challenge, the question arises: Which of these two fintech giants—Coinbase or Block—presents a more attractive investment opportunity?

Goldman Sachs (NYSE : GS)를 포함한 주요 은행이 자체 스타블 레코 인 이니셔티브를 탐색하고 사이버 위협이 계속 도전을 제기하고 있습니다.이 두 핀 테크 거인 중 어느 것이 더 매력적인 투자 기회를 제공합니까?

To make an informed decision, let's delve into the fundamentals of both stocks closely.

정보에 입각 한 결정을 내리려면 두 주식의 기본 사항을 면밀히 조사해 봅시다.

Coinbase: A Deep Dive

코인베이스 : 깊은 다이빙

America's largest registered cryptocurrency exchange is well-positioned to capitalize on heightened crypto market volatility and rising asset prices. Coinbase is also poised to benefit from President Trump's pro-crypto outlook and emphasis on regulatory clarity. With 83% of its total revenues generated in the United States—a market increasingly viewed as a future crypto hub—the company is strategically aligned for domestic expansion.

미국 최대의 등록 된 Cryptocurrency Exchange는 증가 된 암호화 시장 변동성과 자산 가격 상승을 활용할 수있는 위치에 있습니다. Coinbase는 또한 트럼프 대통령의 프로 크립토 전망과 규제 명확성에 대한 강조로부터 혜택을받을 준비가되어 있습니다. 미국에서 총 매출의 83% (미래 암호화 허브로 점점 더 많은 시장이 증가하고있는이 회사는 국내 확장을 위해 전략적으로 조정되었습니다.

In 2024, Coinbase's total revenues more than doubled, marking its second straight year of positive adjusted EBITDA. Transaction revenues—primarily driven by trading volume—also more than doubled year over year, reflecting both overall market growth and an increase in Coinbase's U.S. market share.

2024 년에 Coinbase의 총 매출은 두 배 이상 증가하여 긍정적 조정 된 EBITDA의 2 년 연속을 표시했습니다. 거래량으로 인해 거래 수익은 전년 대비 두 배 이상 증가하여 전체 시장 성장과 코인베이스의 미국 시장 점유율이 증가 함을 반영합니다.

To expand crypto's practical use, Coinbase is investing in key infrastructure, including Base—a low-cost Layer 2 scaling solution. These initiatives, along with its focus on stablecoins, underscore the company's efforts to advance real-world utility for digital assets.

Crypto의 실제 사용을 확장하기 위해 Coinbase는 저렴한 레이어 2 스케일링 솔루션 인 Base를 포함한 주요 인프라에 투자하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 Stablecoins에 중점을두고 있으며 디지털 자산에 대한 실제 유틸리티를 발전시키기위한 회사의 노력을 강조합니다.

Management envisions Coinbase to be the platform for companies that are trying to integrate cryptocurrency.

경영진은 coinbase가 cryptocurrency를 통합하려는 회사의 플랫폼이되기를 구상합니다.

From a financial standpoint, Coinbase remains fundamentally sound. The company ended 2024 with $9.3 billion in USD resources—consisting of cash, cash equivalents, and USDC—up $3.8 billion from the prior year. Its debt burden has decreased in recent quarters, and improvements in both its debt-to-capital ratio and times interest earned suggest a strong ability to manage and service debt.

재정적 관점에서 코인베이스는 근본적으로 건전합니다. 이 회사는 2024 년에 93 억 달러의 USD 자원 (현금, 현금 등가 및 USDC)으로 전년 대비 38 억 달러로 끝났습니다. 최근 분기에 부채 부담이 감소했으며, 부채 대 자본 비율과 시간이자의 개선은 부채를 관리하고 서비스 할 수있는 강력한 능력을 시사합니다.

Nonetheless, rising costs—including higher transaction and operating expenses—continue to pressure margins. Moreover, the company is vulnerable to fluctuations in crypto asset prices. A significant drop in the value of Bitcoin, Ethereum, or other digital currencies could affect earnings, reduce the carrying value of its crypto holdings, and limit future cash flows. Such developments could impair liquidity and the company's ability to meet ongoing obligations.

그럼에도 불구하고, 더 높은 거래 및 운영 비용을 포함하여 비용 상승은 압력 마진에 영향을 미칩니다. 또한 회사는 암호화 자산 가격의 변동에 취약합니다. 비트 코인, 이더 리움 또는 기타 디지털 통화의 가치가 크게 감소하면 수입에 영향을 미치고 암호화 보유의 장부 가치를 줄이며 미래의 현금 흐름을 제한 할 수 있습니다. 이러한 발전은 유동성과 회사의 지속적인 의무를 충족시키는 능력을 손상시킬 수 있습니다.

Coinbase stock has lost 16% since the beginning of the year.

코인베이스 주식은 연초 이후 16% 손실되었습니다.

Coinbase stock chart by InvestingPro

InvestingPro의 코인베이스 주식 차트

Factors to Consider for Block

블록에 대해 고려해야 할 요소

Block, formerly known as Square, differentiates itself by offering a comprehensive commerce ecosystem enabling sellers to combine software, hardware, and payments services from several vendors. Block's entry into the bitcoin market with the CashApp product bodes well for the company.

이전에 Square로 알려진 Block은 포괄적 인 상업 생태계를 제공하여 판매자가 여러 공급 업체의 소프트웨어, 하드웨어 및 결제 서비스를 결합 할 수있게함으로써 차별화됩니다. CashApp 제품을 사용하여 Block의 Bitcoin Market에 진입하는 것은 회사에 적합합니다.

Block continues to hit major milestones—receiving FDIC approval to use Square Financial Services in March of this year and the launch of Cash App Afterpay in late February of this year. It also expects to invest in high return on equity growth initiatives across Cash App and Square.

Block은 올해 3 월에 Square Financial Services를 사용하기위한 FDIC 승인과 올해 2 월 말에 Cash App Af 또한 Cash App 및 Square의 주식 성장 이니셔티브에 대한 높은 수익에 투자 할 것으로 예상합니다.

The company continues to leverage its diverse revenue sources—Cash App, Square, and Afterpay—which also position it for global expansion. It remains committed to driving accelerated growth in both Cash App and Square, and with a supportive macroeconomic environment, anticipates steady increases in gross profit each quarter.

이 회사는 캐시 앱, 스퀘어 및 애프터 페이 (Cash App, Square 및 AfterPay)를 계속 확장 할 수있는 다양한 수익원을 계속 활용하고 있습니다. 현금 앱과 광장 모두에서 가속화 된 성장을 주도하기 위해 최선을 다하고 있으며, 거시 경제 환경을 통해 매 분기마다 총 이익이 꾸준히 증가 할 것으로 예상됩니다.

Block is actively investing in expanding its partner network and scaling its distribution channels. Its ability to integrate Bitcoin into consumer financial services stands out as a strategic advantage.

Block은 파트너 네트워크를 확장하고 유통 채널을 확장하는 데 적극적으로 투자하고 있습니다. 비트 코인을 소비자 금융 서비스에 통합하는 능력은 전략적 이점으로 두드러집니다.

Despite these strengths, Block stock faces pressure due to rising competition within the fintech industry. Economic uncertainty stemming from President Donald Trump's tariffs on major trading partners such as China, Canada, and Mexico poses a potential drag on performance in the near term. Meanwhile, rivals like PayPal (NASDAQ:PYPL) and Shopify (NYSE:SHOP) continue to challenge Block's market share.

이러한 강점에도 불구하고 블록 스톡은 핀 테크 산업 내 경쟁이 증가함에 따라 압력에 직면합니다. 도널드 트럼프 대통령의 중국, 캐나다 및 멕시코와 같은 주요 무역 파트너에 대한 관세로 인한 경제적 불확실성은 단기적으로 성과에 잠재적 인 점을 제기합니다. 한편 PayPal (NASDAQ : PYPL) 및 Shopify (NYSE : Shop)와 같은 라이벌은 Block의 시장 점유율에 계속 도전하고 있습니다.

Furthermore, declining consumer spending in the food, beverage, and discretionary retail segments presents additional headwinds for the company.

또한 식품, 음료 및 재량 소매 부문에서 소비자 지출 감소는 회사에 추가적인 역풍을 나타냅니다.

Estimates for COIN and XYZ

코인 및 XYZ에 대한 추정치

The Zacks Consensus Estimate for COIN's 2025 revenues implies a 4.5% year-over-year increase but the same for EPS implies a 68.3% decline. EPS estimates have moved southward over the past 30 days.

코인의 2025 년 수익에 대한 잭스 컨센서스 추정치는 전년 대비 4.5% 증가를 의미하지만 EPS의 경우 동일하다는 것은 68.3% 감소를 의미합니다. EPS 추정치는 지난 30 일 동안 남쪽으로 이동했습니다.

On the contrary, the Zacks Consensus Estimate for XYZ's 2025 revenues implies a year-over-year increase of 3.5% while the same for EPS implies a year-over-year decrease of 19.3%. EPS estimates have moved southward over the past 30 days.

반대로, XYZ의 2025 년 매출에 대한 Zacks Consensus 추정치는 전년 대비 3.5% 증가를 의미하는 반면 EPS의 동일한 것은 전년 대비 19.3% 감소를 의미합니다. EPS 추정치는 지난 30 일 동안 남쪽으로 이동했습니다.

Are COIN and XYZ Shares Expensive?

코인과 XYZ 공유는 비싸나요?

Coinbase is trading at a forward earnings multiple of 48.12, below its median of 59.94 in a year. XYZ's forward earnings multiple

Coinbase는 1 년에 59.94의 중앙값보다 48.12의 수입 다중 거래를하고 있습니다. XYZ의 선물 수입 배수