Quelle fintech axée sur la crypto-focale est un meilleur achat: Coinbase Coin ou Block Inc. XYZ?

Les fintechs axés sur les crypto-axés ont pris de l'ampleur dans le contexte de l'assouplissement du contrôle réglementaire pour accélérer l'adoption de la cryptographie (y compris l'institution) ainsi que l'intégration de l'intelligence artificielle (IA) et de la technologie de la blockchain.

In the rapidly evolving landscape of fintech, several companies are making waves with their innovative approaches to integrating crypto, artificial intelligence (AI), and blockchain technology. Among these, Coinbase (NASDAQ:COIN) and Block (NYSE:XYZ) have emerged as key players in shaping the digital financial system.

Dans le paysage en évolution rapide des fintech, plusieurs entreprises font des vagues avec leurs approches innovantes pour intégrer la cryptographie, l'intelligence artificielle (IA) et la technologie de la blockchain. Parmi ceux-ci, Coinbase (NASDAQ: COIN) et Block (NYSE: XYZ) sont devenus des acteurs clés pour façonner le système financier numérique.

As major banks, including Goldman Sachs (NYSE:GS), are exploring their own stablecoin initiatives, and cyber threats continue to pose a challenge, the question arises: Which of these two fintech giants—Coinbase or Block—presents a more attractive investment opportunity?

Alors que les grandes banques, y compris Goldman Sachs (NYSE: GS), explorent leurs propres initiatives de stablecoin et que les cybermenaces continuent de poser un défi, la question se pose: laquelle de ces deux géants fintech - Coinbase ou bloc - présente une opportunité d'investissement plus attractive?

To make an informed decision, let's delve into the fundamentals of both stocks closely.

Pour prendre une décision éclairée, passons de près les fondamentaux des deux actions.

Coinbase: A Deep Dive

Coinbase: une plongée profonde

America's largest registered cryptocurrency exchange is well-positioned to capitalize on heightened crypto market volatility and rising asset prices. Coinbase is also poised to benefit from President Trump's pro-crypto outlook and emphasis on regulatory clarity. With 83% of its total revenues generated in the United States—a market increasingly viewed as a future crypto hub—the company is strategically aligned for domestic expansion.

Le plus grand échange de crypto-monnaie enregistré américain est bien positionné pour capitaliser sur la volatilité accrue du marché des cryptos et la hausse des prix des actifs. Coinbase est également sur le point de bénéficier des perspectives pro-Crypto du président Trump et de mettre l'accent sur la clarté réglementaire. Avec 83% de ses revenus totaux générés aux États-Unis - un marché de plus en plus considéré comme un futur hub cryptographique - l'entreprise est stratégiquement alignée pour l'expansion intérieure.

In 2024, Coinbase's total revenues more than doubled, marking its second straight year of positive adjusted EBITDA. Transaction revenues—primarily driven by trading volume—also more than doubled year over year, reflecting both overall market growth and an increase in Coinbase's U.S. market share.

En 2024, les revenus totaux de Coinbase ont plus que doublé, marquant sa deuxième année consécutive d'EBITDA ajusté positif. Les revenus des transactions - principalement tirés par le volume des échanges, - aussi plus que doublé d'année en année, reflétant à la fois la croissance globale du marché et une augmentation de la part de marché américaine de Coinbase.

To expand crypto's practical use, Coinbase is investing in key infrastructure, including Base—a low-cost Layer 2 scaling solution. These initiatives, along with its focus on stablecoins, underscore the company's efforts to advance real-world utility for digital assets.

Pour étendre l'utilisation pratique de Crypto, Coinbase investit dans une infrastructure clé, y compris la base - une solution de mise à l'échelle de la couche 2 à faible coût. Ces initiatives, ainsi que l'accent mis sur les stablescoins, soulignent les efforts de l'entreprise pour faire progresser l'utilité du monde réel pour les actifs numériques.

Management envisions Coinbase to be the platform for companies that are trying to integrate cryptocurrency.

La direction envisage à Coinbase d'être la plate-forme pour les entreprises qui tentent d'intégrer la crypto-monnaie.

From a financial standpoint, Coinbase remains fundamentally sound. The company ended 2024 with $9.3 billion in USD resources—consisting of cash, cash equivalents, and USDC—up $3.8 billion from the prior year. Its debt burden has decreased in recent quarters, and improvements in both its debt-to-capital ratio and times interest earned suggest a strong ability to manage and service debt.

D'un point de vue financier, Coinbase reste fondamentalement solide. La société a terminé 2024 avec 9,3 milliards de dollars de ressources USD - consiste à en espèces, aux équivalents de trésorerie et à l'USDC - à 3,8 milliards de dollars par rapport à l'année précédente. Son fardeau de la dette a diminué au cours des derniers trimestres, et les améliorations de son ratio dette / capital et les intérêts gagnés ont permis de gérer et de gérer la dette.

Nonetheless, rising costs—including higher transaction and operating expenses—continue to pressure margins. Moreover, the company is vulnerable to fluctuations in crypto asset prices. A significant drop in the value of Bitcoin, Ethereum, or other digital currencies could affect earnings, reduce the carrying value of its crypto holdings, and limit future cash flows. Such developments could impair liquidity and the company's ability to meet ongoing obligations.

Néanmoins, la hausse des coûts, y compris les dépenses de transaction et d'exploitation plus élevées, se compose des marges de pression. De plus, l'entreprise est vulnérable aux fluctuations des prix des actifs cryptographiques. Une baisse significative de la valeur du bitcoin, de l'ethereum ou d'autres monnaies numériques pourrait affecter les bénéfices, réduire la valeur comptable de ses participations cryptographiques et limiter les flux de trésorerie futurs. Ces développements pourraient nuire aux liquidités et à la capacité de l'entreprise à respecter les obligations en cours.

Coinbase stock has lost 16% since the beginning of the year.

L'action Coinbase a perdu 16% depuis le début de l'année.

Coinbase stock chart by InvestingPro

Coinbase Stock Thatl en investissantpro

Factors to Consider for Block

Facteurs à considérer pour le bloc

Block, formerly known as Square, differentiates itself by offering a comprehensive commerce ecosystem enabling sellers to combine software, hardware, and payments services from several vendors. Block's entry into the bitcoin market with the CashApp product bodes well for the company.

Block, anciennement connu sous le nom de Square, se différencie en offrant un écosystème complet du commerce permettant aux vendeurs de combiner des services de logiciels, de matériel et de paiement de plusieurs fournisseurs. L'entrée de Block sur le marché du bitcoin avec le produit CashApp est bien augmentée pour l'entreprise.

Block continues to hit major milestones—receiving FDIC approval to use Square Financial Services in March of this year and the launch of Cash App Afterpay in late February of this year. It also expects to invest in high return on equity growth initiatives across Cash App and Square.

Block continue de franchir des jalons majeurs - réincarrant l'approbation de la FDIC pour utiliser Square Financial Services en mars de cette année et le lancement de Cash App Afterpay fin février de cette année. Il prévoit également d'investir dans des initiatives de croissance des actions élevées sur les applications en espèces et les carrés.

The company continues to leverage its diverse revenue sources—Cash App, Square, and Afterpay—which also position it for global expansion. It remains committed to driving accelerated growth in both Cash App and Square, and with a supportive macroeconomic environment, anticipates steady increases in gross profit each quarter.

La société continue de tirer parti de ses diverses sources de revenus - application de Cash, Square et Afterpay - qui la positionnent également pour l'expansion mondiale. Il reste déterminé à stimuler la croissance accélérée à la fois dans les applications en espèces et dans le carré, et avec un environnement macroéconomique favorable, prévoit une augmentation régulière du bénéfice brut chaque trimestre.

Block is actively investing in expanding its partner network and scaling its distribution channels. Its ability to integrate Bitcoin into consumer financial services stands out as a strategic advantage.

Block investit activement dans l'élargissement de son réseau partenaire et la mise à l'échelle de ses canaux de distribution. Sa capacité à intégrer le bitcoin dans les services financiers des consommateurs se distingue comme un avantage stratégique.

Despite these strengths, Block stock faces pressure due to rising competition within the fintech industry. Economic uncertainty stemming from President Donald Trump's tariffs on major trading partners such as China, Canada, and Mexico poses a potential drag on performance in the near term. Meanwhile, rivals like PayPal (NASDAQ:PYPL) and Shopify (NYSE:SHOP) continue to challenge Block's market share.

Malgré ces points forts, les stocks de blocs font face à la pression en raison de l'augmentation de la concurrence au sein de l'industrie fintech. L'incertitude économique provenant des tarifs du président Donald Trump sur les principaux partenaires commerciaux tels que la Chine, le Canada et le Mexique présente un éventuel traînée sur la performance à court terme. Pendant ce temps, des rivaux comme PayPal (NASDAQ: PYPL) et Shopify (NYSE: Shop) continuent de défier la part de marché de Block.

Furthermore, declining consumer spending in the food, beverage, and discretionary retail segments presents additional headwinds for the company.

En outre, la baisse des dépenses de consommation dans les segments de la nourriture, les boissons et le dis letion présente des vents contraires supplémentaires pour l'entreprise.

Estimates for COIN and XYZ

Estimations pour la pièce et XYZ

The Zacks Consensus Estimate for COIN's 2025 revenues implies a 4.5% year-over-year increase but the same for EPS implies a 68.3% decline. EPS estimates have moved southward over the past 30 days.

L'estimation du consensus de Zacks pour les revenus de COIN en 2025 implique une augmentation de 4,5% d'une année à l'autre, mais la même chose pour l'EPS implique une baisse de 68,3%. Les estimations de l'EPS se sont déplacées vers le sud au cours des 30 derniers jours.

On the contrary, the Zacks Consensus Estimate for XYZ's 2025 revenues implies a year-over-year increase of 3.5% while the same for EPS implies a year-over-year decrease of 19.3%. EPS estimates have moved southward over the past 30 days.

Au contraire, l'estimation du consensus de Zacks pour les revenus de XYZ en 2025 implique une augmentation d'une année à l'autre de 3,5%, tandis que la même chose pour le BPA implique une diminution d'une année sur l'autre de 19,3%. Les estimations de l'EPS se sont déplacées vers le sud au cours des 30 derniers jours.

Are COIN and XYZ Shares Expensive?

COIN et XYZ partagent-ils cher?

Coinbase is trading at a forward earnings multiple of 48.12, below its median of 59.94 in a year. XYZ's forward earnings multiple

Coinbase se négocie à un bénéfice à terme multiple de 48,12, en dessous de sa médiane de 59,94 en un an. Les gains à terme de XYZ multiple