Crypto 대출 기관은 분산 된 금융 (Defi) 대출에 잠긴 총 가치가 계속됨에 따라이주기보다 지속 가능한 수익률을 찾고있을 수 있습니다.

암호화 사용자는 분산 금융 (Defi) 대출에 잠긴 총 가치가 새로운 최고치에 계속 닥쳐서 더 지속 가능한 수익률을 찾고있을 수 있습니다.

Crypto users could be looking for a more sustainable yield this cycle, as total value locked in decentralized finance (DeFi) lending continues to hit new highs while decentralized exchanges (DEXs) have lagged in comparison.

Crypto 사용자는 분산 된 금융 (DEFI) 대출에 고정 된 총 가치가 새로운 최고치에 도달하는 반면, DEXS (Dexs)는 비교하여 지연 되었기 때문에이주기보다 지속 가능한 수익률을 찾고있을 수 있습니다.

DeFi lending protocols are currently the leading DeFi vertical in TVL at $53.6 billion, representing 43% of the $124.6 billion locked across all DeFi protocols. The figure also surpasses liquid staking.

Defi Lending 프로토콜은 현재 TVL에서 536 억 달러의 주요 Defi 수직으로 모든 Defi 프로토콜에 걸쳐 잠긴 1,260 억 달러의 43%를 차지합니다. 이 그림은 또한 액체 스테이 킹을 능가합니다.

Multichain lending protocol Aave currently holds $25 billion of locked value, accounting for nearly half of the DeFi lending market.

Multichain Lending Crotocol AAVE는 현재 250 억 달러의 잠긴 가치를 보유하고 있으며, Defi Lending 시장의 거의 절반을 차지하고 있습니다.

In stark contrast, DEXs, which once held nearly double the TVL of their closest competitor, have dropped from $85.3 billion in November 2021 to $21.5 billion today.

대조적으로, 한때 가장 가까운 경쟁 업체의 TVL을 거의 두 배로 늘린 Dexs는 2021 년 11 월 853 억 달러에서 오늘날 215 억 달러로 감소했습니다.

Explaining the rise in DeFi lending and fall in DEX TVL, the founder of crypto fund Apollo Capital, Henrik Andersson, told Cointelegraph that lending is arguably the “only sustainable way to produce yield” in DeFi, as DEX liquidity pooling has largely become unprofitable due to impermanent loss.

Henrik Andersson은 Crypto Fund Apollo Capital의 창립자 인 Dex TVL의 Dex Lending의 상승과 하락을 설명하면서 Cointelegraph에 대출은 Defi에서 "수확량을 생산할 수있는 지속 가능한 방법"이라고 말했다.

He also argued that the industry-leading DEX Uniswap v3’s more “capital efficient” design, relative to Uniswap v2, may have contributed to the DEX TVL fall, as liquidity providers can now earn more rewards with less upfront capital.

그는 또한 유동성 제공 업체가 덜 선불 자본으로 더 많은 보상을받을 수 있기 때문에 Uniswap V2에 비해 업계 최고의 Dex Uniswap V3의보다 "자본 효율적인"설계가 Dex TVL 낙상에 기여했을 수 있다고 주장했다.

Andersson also pointed out that the rise of intent-based swaps — a relatively new crosschain trading mechanism — may have further reduced the DEX TVL, as market makers typically source liquidity from centralized exchanges to facilitate these swaps.

Andersson은 또한 상대적으로 새로운 크로스 체인 거래 메커니즘 인 의도 기반 스왑의 상승이 시장 제조업체가 일반적으로 중앙 집중식 거래소에서 유동성을 공급하여 이러한 스왑을 용이하게하기 때문에 DEX TVL을 더욱 줄일 수 있다고 지적했습니다.

DeFi lending protocols like Aave and Compound Finance enable crypto users to lend assets to earn interest or borrow against collateral. Smart contracts manage deposits, loans and interest rates to ensure trustless transactions.

AAVE 및 복합 금융과 같은 대출 프로토콜은 암호화 사용자가 자산을 빌려 주거나 담보로 빌릴 수 있도록합니다. 스마트 계약은 신뢰할 수없는 거래를 보장하기 위해 예금, 대출 및 금리를 관리합니다.

DeFi users who supply Ether (ETH) and Tether (USDT) on Aave, for example, currently earn an annual percentage yield of 1.86% and 3.17%, respectively.

예를 들어, AAVE에서 ETHER (ETH) 및 테더 (USDT)를 공급하는 DEFI 사용자는 현재 각각 연간 1.86% 및 3.17%의 수율을 얻습니다.

Providing stablecoins and Ether to DEX pools such as Uniswap’s can offer higher rewards; however, as Andersson pointed out, they’re far less sustainable, fluctuating by the day.

Uniswap과 같은 덱스 풀에 stablecoin 및 에테르를 제공하면 더 높은 보상을 제공 할 수 있습니다. 그러나 Andersson이 지적했듯이, 그들은 훨씬 덜 지속 가능하며, 그 날에는 변동합니다.

DeFi now dominates CeFi in crypto lending market

Defi는 이제 Crypto Lending 시장에서 CEFI를 지배합니다

DeFi-based crypto lending accounted for around 65% of the total market by the end of 2024 and has increased or maintained its market share against centralized lenders every quarter since Q4 2022, an April report from crypto investment firm Galaxy Digital showed.

Defi 기반 암호화 대출은 2024 년 말까지 전체 시장의 약 65%를 차지했으며 2022 년 4 월 4 일 이후 분기마다 중앙 집중식 대출 기관에 대한 시장 점유율을 높이거나 유지했습니다.

The fall started occurring around the time several centralized crypto lenders such as Genesis, Celsius Network, BlockFi and Voyager fell bankrupt, causing TVL to fall massively.

가을은 Genesis, Celius Network, Blockfi 및 Voyager와 같은 여러 중앙 집중식 암호화 대출 기관이 파산하여 TVL이 대규모로 떨어졌습니다.

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Their collective downfall led to an estimated 78% collapse in the size of the crypto lending market from the 2022 peak to the bear market trough, Galaxy noted.

그들의 집단 몰락으로 2022 년 피크에서 곰 시장 통로 암호화 대출 시장 규모가 약 78% 붕괴되었다고 Galaxy는 지적했다.

However, it was DeFi lending protocols that led the resurgence in crypto lending activity, Galaxy noted, pointing to a nearly 960% increase in DeFi open borrows between Q4 2022 and Q4 2024.

그러나 갤럭시는 암호화 대출 활동의 부활을 이끌어 냈으며, 2022 년 4 분기와 2024 년 사이의 결함 오픈 차용이 거의 960% 증가한 것으로 지적했다.

Galaxy said the strong recovery of the DeFi lending market is a testament to the design and risk management practices adopted by DeFi lending protocols while showcasing the benefits of algorithmic, overcollateralized and supply-and-demand-driven borrowing models.

갤럭시는 결함 대출 시장의 강력한 회복은 도전 대출 프로토콜에 의해 채택 된 설계 및 위험 관리 관행에 대한 증거이며 알고리즘, 과도한 정류 및 공급 및 수요 중심의 차용 모델의 이점을 보여줍니다.

Galaxy expects increased institutional participation and clearer regulations to drive the next wave of crypto lending adoption.

Galaxy는 다음 차기 암호화 대출 채택을 주도 할 기관 참여와 명확한 규정이 증가 할 것으로 예상합니다.