Coinbase는 기관 투자자를 대상으로 비트 코인 수율 펀드 (CBYF)를 시작합니다

이 코인베이스 비트 코인 수산 펀드 초보자 가이드는 펀드에 대해 알아야 할 사항을 포함하여 작동 방식을 포함하여 수율을 생성합니다.

Coinbase, one of the world’s largest cryptocurrency exchanges, launched its Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) on May 1, 2025. The fund allows institutional investors to earn yields on their Bitcoin (BTC) investments without moving their holdings out of secure custody.

세계 최대의 암호 화폐 거래소 중 하나 인 Coinbase는 2025 년 5 월 1 일 CBYF (Coinbase Bitcoin Yield Fund)를 시작했습니다.이 펀드는 기관 투자자가 BTC (Bitcoin) 투자에 대한 수확량을 확보 할 수있게 해줍니다.

This Coinbase Bitcoin Yield Fund beginner guide will cover what you need to know about the fund, including how it works, generates yield, risks and stands out from previous Bitcoin yield attempts.

이 코인베이스 비트 코인 수산 펀드 초보자 가이드는 펀드에 대해 알아야 할 사항을 포함하여 작동 방식, 수율 생성, 위험 및 이전 비트 코인 수율 시도에서 두드러집니다.

If you’ve ever wondered how to earn yield on Bitcoin with Coinbase, this guide provides answers.

코인베이스로 비트 코인에서 수율을 얻는 방법이 궁금하다면이 안내서는 답변을 제공합니다.

Coinbase Bitcoin yield fund explained

코인베이스 비트 코인 수율 기금이 설명되었습니다

The CBYF, which is managed by Coinbase Asset Management (CAM), offers a monthly subscription service for investors to buy or sell positions within the fund. However, all buy or sell requests require a five-business-day advance notice.

COINBASE Asset Management (CAM)에서 관리하는 CBYF는 투자자가 펀드 내에서 직책을 구매하거나 판매 할 수있는 월간 구독 서비스를 제공합니다. 그러나 모든 구매 또는 판매 요청에는 5 번의 사전 사전 통지가 필요합니다.

Backed by various investors like digital asset manager Aspen Digital, the fund aims to offer a 4% to 8% annual return on investment. Notably, it will never convert Bitcoin into any altcoin or stablecoin.

Digital Asset Manager Aspen Digital과 같은 다양한 투자자가 뒷받침하는이 펀드는 연간 투자 수익률을 4% ~ 8%로 제공하는 것을 목표로합니다. 특히, 그것은 Bitcoin을 Altcoin 또는 Stablecoin으로 전환하지 않습니다.

Unlike traditional funds that move assets around to trade, CBYF operates primarily through Coinbase’s institutional-grade, cold storage custody systems. This approach ensures security in several ways:

CBYF는 자산을 무역으로 이동시키는 전통적인 자금과 달리 주로 Coinbase의 제도적 콜드 스토리지 양육권 시스템을 통해 운영됩니다. 이 접근법은 여러 가지 방법으로 보안을 보장합니다.

Did you know? Coinbase Custody, CBYF’s custody solution, maintains SOC 1 type 2 and SOC 2 type 2 compliance, making it one of the most secure crypto storage solutions.

알고 있었나요? CBYF의 양육권 솔루션 인 Coinbase 양육권은 SOC 1 Type 2 및 SOC 2 Type 2 준수를 유지하여 가장 안전한 암호 스토리지 솔루션 중 하나입니다.

How does Coinbase Bitcoin yield work?

코인베이스 비트 코인은 어떻게 작동합니까?

Bitcoin doesn’t generate yield in the traditional sense. While many of its decentralized finance (DeFi)-focused competitors like Ethereum present multiple, built-in opportunities for yield generation through staking, using Bitcoin staking platforms requires extensive knowledge of layer-2 blockchain ecosystems.

비트 코인은 전통적인 의미에서 수율을 생성하지 않습니다. 이더 리움과 같은 많은 분산 금융 (Defi)에 초점을 맞춘 경쟁 업체는 비트 코인 스테이 킹 플랫폼을 사용하여 스테이 킹을 통해 수확량 생성을위한 여러 내장 기회를 제공하기 위해서는 레이어 -2 블록 체인 생태계에 대한 광범위한 지식이 필요합니다.

While the everyday trader can always earn on Bitcoin through buying and holding it, yield farming via staking is a more consistent profit method for earning. Staking crypto is similar to keeping money in a traditional savings account with a bank. The bank uses your money for loans to other customers and you earn a share of the interest on those loans.

일상적인 상인은 구매 및 보유를 통해 항상 비트 코인을 수입 할 수 있지만, 스테이 킹을 통한 양보 농업은 더 일관된 이익 방법입니다. 스테이킹 암호화는 은행과 함께 전통적인 저축 계좌에 돈을 보관하는 것과 유사합니다. 은행은 다른 고객에게 대출을 위해 돈을 사용하며 해당 대출에 대한이자를 얻습니다.

As a more approachable attempt to offer Bitcoin yield, CAM focuses on cash-and-carry arbitrage, a form of basis trading. Basis trading is a profit strategy in which investors take advantage of Bitcoin’s spread, or the price difference between the Bitcoin spot market and the futures market. Spot traders are buying Bitcoin in the moment, while futures traders enter a contract that says they’ll buy or sell Bitcoin for a certain price on a specific date.

비트 코인 수확량을 제공하려는보다 접근하기 쉬운 시도로서 CAM은 기본 거래 형태 인 현금 및 캐리 차익 거래에 중점을 둡니다. 기본 거래는 투자자가 Bitcoin의 스프레드 또는 Bitcoin Spot Market과 Futures Market 간의 가격 차이를 활용하는 이익 전략입니다. 스팟 트레이더는 현재 비트 코인을 구매하는 반면, 선물 거래자는 특정 날짜에 특정 가격으로 비트 코인을 사거나 팔 겠다는 계약을 체결합니다.

Here’s an example:

예는 다음과 같습니다.

While it’s impossible to predict Bitcoin’s price movement with 100% accuracy, basis trading is lower risk because it relies on somewhat predictable price movements rather than trust in a borrower.

비트 코인의 가격 이동을 100% 정확도로 예측하는 것은 불가능하지만, 기본 거래는 차용자에 대한 신뢰보다는 다소 예측 가능한 가격 변동에 의존하기 때문에 위험이 낮습니다.

So, when an investor puts money into the new Coinbase yield fund, CAM uses those funds to initiate a basis trade. CAM earns a profit and shares it with investors as yield. Coinbase believes that avoiding “riskier high-interest Bitcoin loans” and focusing on a more predictable basis for trading will lower risk and appeal more to institutional investors.

따라서 투자자가 새로운 코인베이스 수율 기금에 돈을 투자하면 CAM은 해당 기금을 사용하여 기본 거래를 시작합니다. 캠은 이익을 얻고 투자자와 수익률로 공유합니다. Coinbase는“위험한 높은 이익 비트 코인 대출”을 피하고 거래를위한보다 예측 가능한 기초에 초점을 맞추는 것은 위험을 낮추고 기관 투자자에게 더 많은 호소력을 부여 할 것이라고 생각합니다.

If CBYF performs well, it may expand to more traditional lending or derivatives offerings. CYBF is attempting something that even the best crypto yield platforms have yet to try.

CBYF가 잘 수행되면보다 전통적인 대출 또는 파생 상품 제품으로 확장 될 수 있습니다. CYBF는 최고의 암호화 수확량 플랫폼조차 아직 시도하지 않은 것을 시도하고 있습니다.

Did you know? CBYF is one of many attempts to offer Bitcoin yield products. Other Bitcoin passive income attempts include Bitcoin lending and liquidity pools.

알고 있었나요? CBYF는 비트 코인 수율 제품을 제공하려는 많은 시도 중 하나입니다. 다른 비트 코인 수동 소득 소득 시도에는 비트 코인 대출 및 유동성 풀이 포함됩니다.

The risks of basis trading

기본 거래의 위험

Basis trading has a lower risk than other crypto passive income options, but the process is far from risk-free.

기본 거래는 다른 암호화 수동 소득 옵션보다 위험이 낮지 만 프로세스는 위험이 없습니다.

Here are some common risks in basis trading:

기본 거래의 몇 가지 일반적인 위험은 다음과 같습니다.

This isn’t to mention the regulatory and third-party platform risks.

이것은 규제 및 타사 플랫폼 위험을 언급하지 않습니다.

For one, the CBYF isn’t open to US traders. Regulatory entities like the Securities and Exchange Commission have stood against Bitcoin products before, including Coinbase’s own Borrow offering, which enabled users to receive loans against their Bitcoin. Coinbase shut Borrow down in May 2023. The entity launched a similar product later that year, but only for institutional investors.

우선, CBYF는 미국 상인에게 개방적이지 않습니다. Securities and Exchange Commission과 같은 규제 기관은 Coinbase의 자체 차입 오퍼링을 포함하여 Bitcoin 제품을 포함하여 비트 코인에 대한 대출을받을 수있게 해주었습니다. Coinbase는 2023 년 5 월에 차용을 중단했습니다.이 법인은 그해 말에 비슷한 제품을 시작했지만 기관 투자자들에게만 출시되었습니다.

Instead, Coinbase is testing the CBYF internationally before bringing it into the United States.

대신, Coinbase는 CBYF를 국제적으로 테스트하기 전에 미국으로 가져오고 있습니다.

Did you know? If Bitcoin’s price jumps too far (in either direction) while CAM holds a short position, the exchange must add collateral to avoid liquidation.

알고 있었나요? Bitcoin의 가격이 너무 멀리 떨어지면 (어느 방향 으로든) 캠이 짧은 위치를 유지하는 경우, 교환은 청산을 피하기 위해 담보를 추가해야합니다.

How is CBYF different from past Bitcoin yield attempts?

CBYF는 과거 비트 코인 수율 시도와 어떻게 다릅니 까?

CBYF is built on the mistakes of previous Bitcoin yield attempts. One high-profile example was BlockFi, the now-defunct digital asset lending platform. BlockFi attempted a Bitcoin yield fund in 2019. BlockFi asked users to deposit Bitcoin into its platform, and would use that BTC for loans to institutions. Those loans would generate interest and BlockFi would pass that yield onto its users.

CBYF는 이전 비트 코인 수율 시도의 실수를 기반으로합니다. 중요한 예제 중 하나는 현재 정의 된 디지털 자산 대출 플랫폼 인 Blockfi입니다. Blockfi는 2019 년에 비트 코인 수산 기금을 시도했습니다. Blockfi는 사용자에게 비트 코인을 플랫폼에 입금하도록 요청했으며 해당 BTC를 기관에 대출에 사용할 것입니다. 이러한 대출은이자를 창출 할 것이며 Blockfi는 그 수익률을 사용자에게 전달할 것입니다.

While this process worked for a time, state regulators came after BlockFi for selling unregistered securities. The SEC got involved and BlockFi had to settle by paying the SEC $50

이 프로세스는 한동안 작동하는 동안, 주 규제 당국은 등록되지 않은 유가 증권을 판매하기 위해 Blockfi를 방문했습니다. SEC가 참여했고 Blockfi는 SEC $ 50를 지불하여 정착해야했습니다.