Coinbase startet Bitcoin Rendite Fund (CBYF), das sich an institutionelle Anleger abzielt

Diese Anfängerhandbuch für Coinbase Bitcoin Rendite Fund wird abdecken, was Sie über den Fonds wissen müssen, einschließlich der Funktionsweise des Fonds, erzeugt Rendite

Coinbase, one of the world’s largest cryptocurrency exchanges, launched its Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) on May 1, 2025. The fund allows institutional investors to earn yields on their Bitcoin (BTC) investments without moving their holdings out of secure custody.

Coinbase, einer der weltweit größten Kryptowährungsbörsen, startete am 1. Mai 2025 seinen Coinbase Bitcoin Rendite Fund (CBYF). Mit dem Fonds können institutionelle Anleger ihre Bitcoin -Investitionen (BTC) -Investitionen (BTC) investiert, ohne ihre Beteiligungen aus sicheren Gewahrsam auszuziehen.

This Coinbase Bitcoin Yield Fund beginner guide will cover what you need to know about the fund, including how it works, generates yield, risks and stands out from previous Bitcoin yield attempts.

Dieser Anfänger -Leitfonds für Coinbase Bitcoin Rendite Fund wird abdecken, was Sie über den Fonds wissen müssen, einschließlich der Funktionsweise des Fonds, erzeugt Rendite, Risiken und sticht von früheren Bitcoin -Ertragsversuchen ab.

If you’ve ever wondered how to earn yield on Bitcoin with Coinbase, this guide provides answers.

Wenn Sie sich jemals gefragt haben, wie Sie Bitcoin mit Coinbase Rendite erzielen können, bietet dieser Leitfaden Antworten.

Coinbase Bitcoin yield fund explained

Coinbase Bitcoin Rendite Fund erklärt

The CBYF, which is managed by Coinbase Asset Management (CAM), offers a monthly subscription service for investors to buy or sell positions within the fund. However, all buy or sell requests require a five-business-day advance notice.

Der CBYF, der von Coinbase Asset Management (CAM) verwaltet wird, bietet den Anlegern einen monatlichen Abonnementdienst an, um Positionen innerhalb des Fonds zu kaufen oder zu verkaufen. Für alle Kauf- oder Verkaufsanfragen erfordern jedoch eine Vorauszahlung von fünf im Geschäftstag.

Backed by various investors like digital asset manager Aspen Digital, the fund aims to offer a 4% to 8% annual return on investment. Notably, it will never convert Bitcoin into any altcoin or stablecoin.

Der Fonds wird von verschiedenen Anlegern wie dem digitalen Asset Manager Aspen Digital unterstützt und zielt eine jährliche Kapitalrendite von 4% bis 8% an. Insbesondere wird es Bitcoin niemals in Altcoin oder Stablecoin umwandeln.

Unlike traditional funds that move assets around to trade, CBYF operates primarily through Coinbase’s institutional-grade, cold storage custody systems. This approach ensures security in several ways:

Im Gegensatz zu herkömmlichen Fonds, die Vermögenswerte in den Handel verlagern, arbeitet CBYF hauptsächlich über die sorgeryschaftlichen Systeme von Coinbases institutionellem Kühlraum. Dieser Ansatz gewährleistet die Sicherheit auf verschiedene Weise:

Did you know? Coinbase Custody, CBYF’s custody solution, maintains SOC 1 type 2 and SOC 2 type 2 compliance, making it one of the most secure crypto storage solutions.

Wussten Sie? Coinbase Custody, CBYFs Sorgerechtslösung, unterhält SOC 1 Typ 2 und Soc 2 Typ 2 Compliance und macht es zu einer der sichersten Krypto -Speicherlösungen.

How does Coinbase Bitcoin yield work?

Wie funktioniert Coinbase Bitcoin?

Bitcoin doesn’t generate yield in the traditional sense. While many of its decentralized finance (DeFi)-focused competitors like Ethereum present multiple, built-in opportunities for yield generation through staking, using Bitcoin staking platforms requires extensive knowledge of layer-2 blockchain ecosystems.

Bitcoin erzeugt keine Ertrag im traditionellen Sinne. Während viele seiner dezentralen Finanzen (DEFI)-Fokussierte Konkurrenten wie Ethereum, die mehrere integrierte Möglichkeiten zur Ertragsgenerierung durch Stakeln bieten, erfordert die Verwendung von Bitcoin-Stakel-Plattformen umfassende Kenntnisse über Layer-2-Blockchain-Ökosysteme.

While the everyday trader can always earn on Bitcoin through buying and holding it, yield farming via staking is a more consistent profit method for earning. Staking crypto is similar to keeping money in a traditional savings account with a bank. The bank uses your money for loans to other customers and you earn a share of the interest on those loans.

Während der alltägliche Händler Bitcoin durch den Kauf und Halten jederzeit verdienen kann, ist die Rendite -Landwirtschaft durch das Einstellen eine konsistentere Gewinnmethode für das Verdienen. Das Absetzen von Krypto ähnelt dem Geld, das Geld auf einem traditionellen Sparkonto mit einer Bank behält. Die Bank verwendet Ihr Geld für Kredite an andere Kunden und Sie verdienen einen Anteil an den Zinsen für diese Kredite.

As a more approachable attempt to offer Bitcoin yield, CAM focuses on cash-and-carry arbitrage, a form of basis trading. Basis trading is a profit strategy in which investors take advantage of Bitcoin’s spread, or the price difference between the Bitcoin spot market and the futures market. Spot traders are buying Bitcoin in the moment, while futures traders enter a contract that says they’ll buy or sell Bitcoin for a certain price on a specific date.

Als ansprechbarerer Versuch, Bitcoin-Rendite anzubieten, konzentriert sich CAM auf Cash-and-Carry-Arbitrage, eine Form des Basishandels. Der Basishandel ist eine Gewinnstrategie, bei der Anleger den Spreads Bitcoin oder den Preisunterschied zwischen dem Bitcoin -Spot -Markt und dem Futures -Markt nutzen. Spot -Händler kaufen Bitcoin im Moment, während Futures -Händler einen Vertrag abschließen, der angibt, Bitcoin zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

Here’s an example:

Hier ist ein Beispiel:

While it’s impossible to predict Bitcoin’s price movement with 100% accuracy, basis trading is lower risk because it relies on somewhat predictable price movements rather than trust in a borrower.

Es ist zwar unmöglich, die Preisbewegung von Bitcoin mit 100% Genauigkeit vorherzusagen, aber der Basishandel ist ein geringeres Risiko, da er eher auf etwas vorhersehbaren Preisbewegungen als auf einem Kreditnehmer vertrauen.

So, when an investor puts money into the new Coinbase yield fund, CAM uses those funds to initiate a basis trade. CAM earns a profit and shares it with investors as yield. Coinbase believes that avoiding “riskier high-interest Bitcoin loans” and focusing on a more predictable basis for trading will lower risk and appeal more to institutional investors.

Wenn also ein Investor Geld in den neuen Coinbase Rendite -Fonds einbringt, verwendet CAM diese Fonds, um einen Basishandel zu initiieren. CAM erzielt einen Gewinn und teilt ihn mit den Anlegern als Rendite. Coinbase ist der Ansicht, dass die Vermeidung von „risikoreicheren Bitcoin-Darlehen mit hoher Zinsen“ und der Fokussierung auf eine vorhersehbarere Grundlage für den Handel das Risiko senken und mehr an institutionelle Anleger ansprechen wird.

If CBYF performs well, it may expand to more traditional lending or derivatives offerings. CYBF is attempting something that even the best crypto yield platforms have yet to try.

Wenn CBYF eine gute Leistung erbringt, kann dies zu traditionelleren Kreditvergabe- oder Derivatangeboten expandieren. CYBF versucht etwas, das selbst die besten Krypto -Ertragplattformen noch nicht ausprobiert haben.

Did you know? CBYF is one of many attempts to offer Bitcoin yield products. Other Bitcoin passive income attempts include Bitcoin lending and liquidity pools.

Wussten Sie? CBYF ist einer von vielen Versuchen, Bitcoin -Ertragsprodukte anzubieten. Andere Bitcoin Passive Income -Versuche sind Bitcoin -Kredit- und Liquiditätspools.

The risks of basis trading

Die Risiken des Basishandels

Basis trading has a lower risk than other crypto passive income options, but the process is far from risk-free.

Der Basishandel ist ein geringeres Risiko als andere passive Einkommensoptionen für krypto, aber der Prozess ist alles andere als risikofrei.

Here are some common risks in basis trading:

Hier sind einige gemeinsame Risiken im Basishandel:

This isn’t to mention the regulatory and third-party platform risks.

Dies ist nicht zu erwähnen, dass die Plattformrisiken für die regulatorische und Drittanbieter plattformiert werden.

For one, the CBYF isn’t open to US traders. Regulatory entities like the Securities and Exchange Commission have stood against Bitcoin products before, including Coinbase’s own Borrow offering, which enabled users to receive loans against their Bitcoin. Coinbase shut Borrow down in May 2023. The entity launched a similar product later that year, but only for institutional investors.

Zum einen ist der CBYF für US -Händler nicht offen. Regulierungsbehörden wie die Securities and Exchange Commission haben zuvor gegen Bitcoin -Produkte gestanden, einschließlich des eigenen Anbieters von Coinbase, das es den Benutzern ermöglichte, Kredite gegen ihre Bitcoin zu erhalten. Coinbase schließte im Mai 2023 die Ausleihe. Das Unternehmen startete später in diesem Jahr ein ähnliches Produkt, jedoch nur für institutionelle Anleger.

Instead, Coinbase is testing the CBYF internationally before bringing it into the United States.

Stattdessen testet Coinbase den CBYF international, bevor er sie in die USA bringt.

Did you know? If Bitcoin’s price jumps too far (in either direction) while CAM holds a short position, the exchange must add collateral to avoid liquidation.

Wussten Sie? Wenn der Preis von Bitcoin (in beide Richtungen) zu weit springt, während CAM eine kurze Position einhält, muss der Austausch eine Kollaterale hinzufügen, um Liquidation zu vermeiden.

How is CBYF different from past Bitcoin yield attempts?

Wie unterscheidet sich CBYF von früheren Bitcoin -Ertragsversuchen?

CBYF is built on the mistakes of previous Bitcoin yield attempts. One high-profile example was BlockFi, the now-defunct digital asset lending platform. BlockFi attempted a Bitcoin yield fund in 2019. BlockFi asked users to deposit Bitcoin into its platform, and would use that BTC for loans to institutions. Those loans would generate interest and BlockFi would pass that yield onto its users.

CBYF basiert auf den Fehlern früherer Bitcoin -Ertragsversuche. Ein hochkarätiges Beispiel war Blockfi, die inzwischen aufgelöste Digital Asset Lending Platform. Blockfi versuchte 2019 einen Bitcoin -Rendite -Fonds. Blockfi forderte die Benutzer auf, Bitcoin in seine Plattform einzuführen, und würde diese BTC für Kredite an Institutionen verwenden. Diese Kredite würden Interesse wecken und Blockfi würde diese Benutzer weitergeben.

While this process worked for a time, state regulators came after BlockFi for selling unregistered securities. The SEC got involved and BlockFi had to settle by paying the SEC $50

Während dieser Prozess eine Zeit lang funktionierte, kamen die staatlichen Aufsichtsbehörden nach Blockfi für den Verkauf nicht registrierter Wertpapiere. Die SEC engagierte