브레튼우즈 체제는 죽었고, 비트코인 ​​만세

블라디미르 푸틴은 최근 “브레턴우즈 체제는 죽었다”고 선언했다. 세상에는 대안이 필요하며 비트코인이 확실한 선택인 것 같습니다.

Vladimir Putin recently stated that “the Bretton Woods system is dead”. The world needs an alternative, and Bitcoin appears to be an obvious choice.

블라디미르 푸틴 대통령은 최근 “브레튼우즈 체제는 죽었다”고 말했다. 세상에는 대안이 필요하며 비트코인이 확실한 선택인 것 같습니다.

Imperial Currency

황실 화폐

Monetary hegemony rarely lasts more than 100 years. The Florentine florin, which reigned supreme in the fourteenth century, was eventually dethroned by the Portuguese real. Then came the Spanish real, the Dutch florin, the French livre, the British pound, and finally the dollar.

화폐 헤게모니가 100년 이상 지속되는 경우는 거의 없습니다. 14세기에 최고 권력을 장악했던 피렌체 플로린은 결국 포르투갈 헤알화에 의해 왕좌에서 밀려났습니다. 그런 다음 스페인 헤알, 네덜란드 플로린, 프랑스 리브르, 영국 파운드, 마지막으로 달러가 나왔습니다.

Here is a great infographic tracing the evolution of the share of different currencies in international foreign exchange reserves since 1900:

다음은 1900년 이후 국제 외환 보유고에서 다양한 통화가 차지하는 비중의 변화를 추적하는 훌륭한 인포그래픽입니다.

It was from the 1950s that the dollar definitively supplanted the British pound. The transfer of power took place at the Bretton Woods conference. The 40 allied nations agreed that the dollar would become the cornerstone of the international monetary system.

달러가 영국 파운드를 확실히 대체한 것은 1950년대부터였습니다. 브레튼우즈 회의에서 권력 이양이 이뤄졌다. 40개 동맹국은 달러가 국제 통화 시스템의 초석이 될 것이라는 데 동의했습니다.

The United States was in a strong position as most of the world’s gold reserves were in Fort Knox (about 70%). The American war effort was not entirely free… In this regard, let us recall the famous declaration of President Truman two days after Hitler’s invasion of the Soviet Union:

미국은 전 세계 금 매장량의 대부분(약 70%)이 포트 녹스에 있었기 때문에 강력한 위치에 있었습니다. 미국의 전쟁 노력은 전적으로 자유롭지 않았습니다… 이와 관련하여, 히틀러가 소련을 침공한 지 이틀 뒤 트루먼 대통령이 한 유명한 선언을 떠올려 보겠습니다.

“If we see that Germany is winning, we must help Russia, and if Russia is winning, we must help Germany, and thus let them kill each other as much as possible, although I do not want to see Hitler victorious in any case.”

“독일이 승리한다면 우리는 러시아를 도와야 하고, 러시아가 승리한다면 독일을 도와 가능한 한 서로를 죽이도록 해야 합니다. 그러나 나는 어떤 경우에도 히틀러가 승리하는 것을 보고 싶지 않습니다. ”

In short… The dollar, the only currency freely convertible into gold, became the international reserve currency. It was decided that one ounce of gold would be worth 35 dollars and that all exchange rates would be fixed.

간단히 말해서… 금으로 자유롭게 태환할 수 있는 유일한 통화인 달러가 국제 기축 통화가 되었습니다. 1온스의 금은 35달러의 가치가 있고 모든 환율은 고정되기로 결정되었습니다.

This convertibility into gold was a way for the old continent to ensure that the United States would not finance their imports with the printing press. Until…

이러한 금으로의 전환은 미국이 인쇄기를 통해 수입품에 자금을 조달하지 않도록 하기 위한 구대륙의 방법이었습니다. 까지…

1971

1971년

The Bretton Woods system collapsed in 1971 when President Richard Nixon suspended the conversion of the dollar into gold. Since then, exchange rates have “floated”.

브레턴우즈 체제는 1971년 리처드 닉슨 대통령이 달러화의 금화 전환을 중단하면서 무너졌다. 그 이후로 환율은 "변동"했습니다.

US Treasury Secretary John Connally had this famous saying to an angry European delegation: “The dollar is our currency, but it’s your problem”.

존 코널리(John Connally) 미국 재무장관은 화난 유럽 대표단에게 다음과 같은 유명한 말을 했습니다. “달러는 우리 통화이지만 그것은 여러분의 문제입니다.”

This decision was taken for two main reasons. The first is that European and Japanese exports became more competitive in the 1960s. This resulted in a decrease in the United States’ share of global production, which reduced the need for dollars. European countries therefore decided to drain the American gold stock, which would fall from 20,000 to 8,000 tons.

이 결정은 크게 두 가지 이유로 내려졌습니다. 첫 번째는 1960년대 유럽과 일본의 수출 경쟁력이 더욱 높아졌다는 점이다. 이로 인해 세계 생산에서 미국이 차지하는 비중이 감소했고, 이는 달러의 필요성을 감소시켰습니다. 따라서 유럽 국가들은 20,000톤에서 8,000톤으로 감소할 미국 금 재고를 고갈시키기로 결정했습니다.

Secondly, Washington knew that the national oil peak reached in 1971 would significantly worsen its trade deficit. The price of a gallon of gasoline increased by 20% between 1964 and 1970.

둘째, 워싱턴은 1971년에 도달한 전국 석유 피크가 무역 적자를 크게 악화시킬 것임을 알고 있었습니다. 휘발유 1갤런 가격은 1964년부터 1970년 사이에 20% 증가했습니다.

It was then that Secretary of State Henry Kissinger orchestrated the greatest geopolitical coup of the United States: the petrodollar. Check out this article for a story of this fascinating history.

바로 그때 국무장관 헨리 키신저가 미국 최대의 지정학적 쿠데타인 석유달러를 조직했습니다. 이 흥미로운 역사에 대한 이야기를 보려면 이 기사를 확인하세요.

The short story is that Saudi Arabia and other OPEC member nations were forced to sell their oil exclusively in dollars. So much so that despite the end of the Gold Standard, all industrialized nations had no choice but to keep their foreign exchange reserves in dollars.

간단히 말해서, 사우디아라비아와 다른 OPEC 회원국들은 석유를 달러로만 판매해야 했습니다. 그래서 금본위제의 종말에도 불구하고 모든 산업화된 국가들은 외환보유액을 달러로 유지하는 것 외에는 선택의 여지가 없었습니다.

Fifty years later, the US currency is once again at the center of geopolitical tensions. The Russian president reiterated this again last week.

50년 후, 미국 통화는 다시 한번 지정학적 긴장의 중심에 놓이게 되었습니다. 러시아 대통령은 지난주에도 이 점을 반복했습니다.

Petrodollar, no!

페트로달러, 안돼!

Vladimir Putin reiterated at the St. Petersburg International Economic Forum that the world needs a new international monetary system:

블라디미르 푸틴 대통령은 상트페테르부르크 국제 경제 포럼에서 세계에는 새로운 국제 통화 시스템이 필요하다고 거듭 강조했습니다.

“The Bretton Woods system, based on the gold standard, has long been dead. […] The United States abandoned it for the system enshrined in the Jamaica agreements that decoupled the dollar from gold,” he said.

“금본위제에 기초한 브레튼우즈 체제는 죽은 지 오래되었습니다. [...] 미국은 달러와 금을 분리하는 자메이카 협정에 명시된 시스템 때문에 이를 포기했습니다.”라고 그는 말했습니다.

“In fact, what is the basis of this Jamaican system that still exists today? Trust in the American economy. In the current global financial system, there is no other guarantee, so to speak, than trust in the American economy.”

“사실, 오늘날에도 여전히 존재하는 자메이카 시스템의 기초는 무엇입니까? 미국 경제를 믿으십시오. 현재의 글로벌 금융 시스템에서는 말하자면 미국 경제에 대한 신뢰 외에 다른 보장은 없습니다.”

The problem is that Americans benefit greatly from the end of the Gold Standard. For the Russian tsar, “public data shows that the United States owes about $54 trillion to the rest of the world”. This figure probably represents the cumulative external deficit of the United States.

문제는 금본위제의 종료로 미국인들이 큰 이익을 얻는다는 점이다. 러시아 차르의 경우, "공개 데이터에 따르면 미국은 전 세계에 약 54조 달러의 빚을 지고 있습니다." 이 수치는 아마도 미국의 누적 대외적자를 나타내는 것 같습니다.

The existence of this massive external deficit is due to central banks holding several trillion dollars in reserve in the form of Treasury bonds (public debt). These are as many dollars that are not converted into other currencies and that artificially support the dollar’s value. And this, despite a chronically deficient trade balance. Only the United States benefits from such a privilege.

이러한 막대한 대외 적자가 존재하는 것은 중앙은행이 국채(공공 부채) 형태로 수조 달러의 준비금을 보유하고 있기 때문입니다. 이는 다른 통화로 변환되지 않고 인위적으로 달러 가치를 지지하는 만큼의 달러입니다. 그리고 이는 만성적인 무역수지 부족에도 불구하고 그렇습니다. 오직 미국만이 그러한 특권으로부터 이익을 얻습니다.

Not only do the United States benefit from the system, but they abuse it (disconnecting entire countries from the SWIFT network, freezing foreign exchange reserves, etc). Between the militarization of the dollar and defaults (“freezing”), it is not surprising to see the BRICS making dedollarization a priority.

미국은 이 시스템으로 이익을 얻을 뿐만 아니라 이를 남용합니다(SWIFT 네트워크에서 전체 국가 연결 끊기, 외환 보유액 동결 등). 달러의 군사화와 디폴트(“동결”) 사이에서 BRICS가 달러화 해제를 우선순위로 삼는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

From this point of view, the war in Ukraine can easily be perceived as an attempt to destabilize Russia in order to slow down the dedollarization of which Moscow is the

이러한 관점에서 볼 때, 우크라이나 전쟁은 모스크바가 주도하는 탈달러화를 늦추기 위해 러시아를 불안정하게 만들려는 시도로 쉽게 인식될 수 있습니다.